Февраль отмечен ростом объема и цен: может ли спрос на пополнение запасов, вызванный истощением складских запасов на заводах магнитных материалов, способствовать дальнейшему укреплению редкоземельных элементов? [Ежемесячный анализ SMM]

Новости SMM от 11 марта:

Благодаря благоприятным ожиданиям в области политики, ограниченному предложению сырья и ожидаемому росту конечного спроса, обусловленному быстрым развитием робототехники и низковысотной экономики, а также работе нескольких металлургических заводов на полную мощность, рынок редкоземельных металлов в феврале продемонстрировал "одновременный рост объема и цены". В частности, оксид Pr-Nd вырос на 6,99%, оксид диспрозия на 2,7%, а оксид тербия на 9,01% в феврале. Производство оксида Pr-Nd, сплава Pr-Nd, оксида диспрозия и оксида тербия увеличилось в месячном исчислении в феврале. В марте рынок редкоземельных металлов колеблется в узком диапазоне, при этом ограниченное предложение сырья пока не ослабло, а ожидания пополнения запасов усиливаются, поскольку запасы производителей магнитов достигли минимума. Приведет ли это к дальнейшему укреплению рынка редкоземельных металлов?

Оксид Pr-Nd вырос на 6,99% в феврале, оксид диспрозия на 2,7%, оксид тербия на 9,01%

》Нажмите, чтобы посмотреть спотовые цены на редкоземельные металлы от SMM

》Подпишитесь, чтобы увидеть исторические тенденции спотовых цен на металлы от SMM

Цены на легкие редкоземельные металлы: Взяв за пример историческую тенденцию цен на оксид Pr-Nd, согласно данным SMM: средняя цена оксида Pr-Nd составила 415,000 юаней/т 27 января и 444,000 юаней/т 28 февраля, что отражает рост на 29,000 юаней/т в феврале, с месячным увеличением на 6,99%. Благоприятные ожидания в области политики в сочетании с тендерами крупных производителей привели к тому, что средняя цена оксида Pr-Nd превысила годовой максимум в 450,000 юаней/т 25 февраля. Однако на рынке наблюдались опасения по поводу высоких цен, что ограничивало принятие поставок по высоким ценам, из-за чего средняя цена оксида Pr-Nd немного снизилась с 27 февраля. В марте цены на легкие редкоземельные металлы колебались в узком диапазоне. 11 марта средняя цена оксида Pr-Nd составила 444,000 юаней/т, что не изменилось с 28 февраля, в то время как средняя цена сплава Pr-Nd составила 544,000 юаней/т, немного снизившись с 546,500 юаней/т 28 февраля.

Цены на средне-тяжелые редкоземельные металлы: Взяв за пример тенденцию цен на оксид диспрозия, согласно данным SMM: средняя цена оксида диспрозия составила 1,665 юаней/кг 27 января и 1,710 юаней/кг 28 февраля, что отражает рост на 45 юаней/кг в феврале, с месячным увеличением на 2,7%. В марте цены на оксид диспрозия оставались стабильными с тенденцией к слабости, со средней ценой 1,705 юаней/кг 11 марта.

Взяв за пример тенденцию цен на оксид тербия, согласно данным SMM: средняя цена оксида тербия составила 5,940 юаней/кг 27 января и 6,475 юаней/кг 28 февраля, что отражает рост на 535 юаней/кг в феврале, с месячным увеличением на 9,01%. В марте цены на оксид тербия в основном росли, со средней ценой, немного увеличившейся до 6,525 юаней/кг по состоянию на 11 марта.

Производство оксида Pr-Nd, сплава Pr-Nd, оксида диспрозия и оксида тербия увеличилось в месячном исчислении в феврале

》Нажмите, чтобы посмотреть базу данных цепочки поставок металлов от SMM

Производство легких редкоземельных металлов: В феврале внутреннее производство оксида Pr-Nd и сплава Pr-Nd достигло значительного роста. Увеличение производства оксида Pr-Nd было сосредоточено в провинциях Цзянси, Сычуань и Шаньдун, в то время как увеличение производства сплава Pr-Nd было заметным в провинциях Цзянси, Сычуань, Внутренняя Монголия и Чжэцзян.

Согласно данным опроса SMM, предприятия, приостановившие работу в январе из-за технического обслуживания, постепенно возобновили производство в феврале. Между тем, с учетом оптимистичных ожиданий рынка в отношении будущего оксидов Pr-Nd, большинство заводов по разделению работали на относительно высоких мощностях, что привело к увеличению производства оксида Pr-Nd более чем на 7% в месячном исчислении.

В производстве металлов многие предприятия планировали расширение мощностей в этом году. На фоне общего оптимизма в отношении спроса со стороны конечных потребителей крупные металлургические предприятия работали на полную мощность, что привело к увеличению производства сплава Pr-Nd более чем на 8% в месячном исчислении в феврале.

Производство средне-тяжелых редкоземельных металлов: В феврале производство большинства средне-тяжелых редкоземельных оксидов увеличилось в месячном исчислении по сравнению с январем, причем основные увеличения наблюдались в провинциях Цзянси и Цзянсу.

Согласно опросам SMM, некоторые предприятия по разделению сократили или приостановили производство в январе по различным причинам, но после праздников Китайского Нового года в феврале эти предприятия полностью возобновили производство, а коэффициенты загрузки также улучшились по сравнению с январем. Эти факторы в совокупности привели к значительному увеличению производства средне-тяжелых редкоземельных оксидов в месячном исчислении в феврале.

Прогноз рынка

Согласно данным импорта, импорт редкоземельных металлов снизился в первые два месяца 2025 года. По данным таможни, импорт редкоземельных металлов составил 16,922.2 т в январе-феврале 2025 года, снизившись на 24,1% в годовом исчислении по сравнению с январем-февралем 2024 года. В части предложения: импорт редкоземельных металлов продолжил тенденцию снижения с 2024 года, не смягчив ограниченное предложение сырья. Первая партия квот на добычу редкоземельных металлов на 2025 год еще не была выдана, и некоторые участники рынка ожидают небольшого увеличения квот на добычу, что может ослабить ограниченное предложение, вызванное снижением импорта руды. SMM продолжит следить за выдачей квот на добычу редкоземельных металлов. В части спроса: ожидается пополнение запасов и накопление, поскольку запасы производителей магнитов достигли минимума, что поддерживает цены на редкоземельные металлы. Приближающееся массовое производство человекоподобных роботов и продолжающийся бум низковысотной экономики усилили ожидания роста спроса на высокопроизводительные постоянные магниты NdFeB, являющиеся основным материалом для сервомоторов роботов. В настоящее время поставщики неохотно продают по низким ценам, в то время как предприятия конечных потребителей ограниченно принимают цены на редкоземельные металлы, которые находятся на самом высоком уровне за более чем год. Без значительного роста спроса цены на редкоземельные металлы могут продолжить колебаться с тенденцией к росту.

Мнения различных сторон

Лю Лэйюнь, секретарь партии и председатель Китайской группы редкоземельных металлов, заявил в статье "Усиление технологических инноваций для продвижения Китая от крупной страны редкоземельных металлов к мощной державе в этой области", опубликованной в "Новой индустриализации", что необходимы инновации в системах и механизмах для активного развития новых качественных производительных сил. Редкоземельные металлы, благодаря их широкому применению и значительной роли, требуют координации региональных ресурсов отрасли, оптимизации распределения факторов и создания систем и механизмов, адаптированных к региональным особенностям, для развития новых качественных производительных сил и продвижения высококачественного развития производственной отрасли Китая. Необходимо исследовать различные эффективные формы технологических инвестиций, ускорить создание диверсифицированной и многоканальной системы инвестиций в технологические инновации, возглавляемой правительством, движимой рынком и сосредоточенной на предприятиях. Следует создать крупные платформы, такие как национальный фонд модернизации редкоземельной промышленности и фонд базовых и прикладных исследований редкоземельных металлов, чтобы обеспечить финансовую поддержку технологических инноваций в области редкоземельных металлов. Должен быть создан эффективный механизм стимулирования трансформации научных и технологических достижений, чтобы поощрять исследователей сосредотачиваться на "четырех ориентациях", преодолевая "последнюю милю" трансформации достижений, позволяя технологиям редкоземельных металлов усиливать различные отрасли и достигать домохозяйств.

6 марта компания Innost объявила на своей платформе взаимодействия с инвесторами, что ее продукция может применяться в моторах, редукторах и ловких руках человекоподобных роботов. Ожидается, что человекоподобные роботы станут ключевым драйвером роста для высокопроизводительных магнитных материалов NdFeB в будущем. Компания продолжит следить за тенденциями технологического развития в этой отрасли и активно использовать рыночные возможности.

4 марта компания Zhenghai Magnetic Material ответила на запросы инвесторов на своей платформе взаимодействия, заявив, что человекоподобные роботы, как ожидается, станут значительным дополнительным рынком для высокопроизводительных постоянных магнитных материалов NdFeB в будущем. Продукция компании высоко совместима с основными компонентами, такими как моторы с полым ротором и безрамные двигатели, используемые в человекоподобных роботах. Компания уже участвует в совместных исследованиях и разработках, а также в поставках небольших партий образцов с несколькими конечными клиентами, и прогресс идет гладко. Однако в настоящее время это не оказывает существенного влияния на операционные показатели компании. Компания продолжит внимательно следить за тенденциями развития рынка человекоподобных роботов, использовать рыночные возможности и удовлетворять потребности конечных приложений.

CITIC Securities заявила, что человекоподобные роботы скоро войдут в эпоху массового производства. Благодаря быстрому технологическому обновлению компонентов, изменения в связанных материалах, как ожидается, принесут значительную эластичность спроса. CITIC Securities рекомендует обратить внимание на такие области, как сухожилия ловких рук, легкие материалы, редкоземельные постоянные магниты и кабели. По мере того как производители выпускают новые модели, подтверждают технические решения и завершают выбор поставщиков для массового производства, связанные сектора, как ожидается, продолжат демонстрировать рыночные результаты. Следует обратить внимание на производителей, которые уже предоставили образцы или вошли в цепочку поставок.

Guoyuan Securities отметила: в части предложения, как стратегический минеральный ресурс, за который идет глобальная конкуренция, запасы и производство редкоземельных металлов в Китае составляют наибольшую долю в мире. В 2024 году общие контрольные квоты Китая на добычу и разделение редкоземельных металлов составили 270,000 т (+5,88%) и 254,000 т (+4,16%) соответственно. По сравнению с более чем 20%-ным темпом роста за последние три года, темп роста значительно замедлился. С официальным введением в действие "Положений о регулировании редкоземельных металлов" 1 октября 2024 года ожидается дальнейшее углубление новой модели устойчивого развития в части предложения редкоземельных металлов. В части спроса: сфера применения редкоземельных металлов в высокотехнологичных областях продолжает расширяться. Рост спроса в таких областях потребления, как электромобили, ветроэнергетика и промышленные роботы, в сочетании с технологическими достижениями отрасли и государственной поддержкой политики, приведет к периоду быстрых возможностей роста для индустрии редкоземельных металлов.

Для получения дополнительной информации о фундаментальных аспектах, политике, технологиях и изменениях конечного применения редкоземельных металлов, примите участие в 2025 SMM (2-й) Форуме индустрии редкоземельных металлов~