Активность запросов на спотовом рынке растет; концепция постоянных магнитов из редкоземельных металлов растет два дня подряд после праздников; акции GRINM достигают верхнего лимита [SMM News]

SMM Новости 6 февраля:

Концепция гуманоидных роботов вновь привлекла внимание. В сочетании с увеличением запросов на спотовом рынке редкоземельных металлов и ростом спотовых цен по всей цепочке редкоземельной промышленности, сектор редкоземельных постоянных магнитов демонстрировал рост два дня подряд после праздников. После увеличения на 2,08% 5 февраля, сектор вырос на 3,25% по состоянию на 14:05 6 февраля. Что касается отдельных акций: Youyan New Materials достигла дневного лимита, Zhenghai Magnetic Material выросла на 9,49%, а China Northern Rare Earth, Ningbo Yunsheng и Jiuling Technology также показали значительный рост.

Увеличение запросов на спотовом рынке редкоземельных металлов

》Нажмите, чтобы посмотреть спотовые цены на редкоземельные металлы от SMM

》Подпишитесь, чтобы увидеть исторические тенденции спотовых цен на металлы от SMM

Что касается спотовых цен: 6 февраля цены по всей цепочке редкоземельной промышленности, от добычи до оксидов, металлов и лома, в основном увеличились. Средняя цена на оксид Pr-Nd от SMM 6 февраля составила 420,500 юаней/т, увеличившись на 5,500 юаней/т или 1,33% по сравнению с предыдущим торговым днем. По состоянию на спотовый рынок редкоземельных металлов: после праздников, хотя большинство предприятий, связанных с редкоземельными металлами, возобновили нормальную работу, праздничная атмосфера все еще ощущается на рынке. Что касается рыночной активности, запросы на рынке редкоземельных металлов увеличились, но реальные сделки остаются слабыми. Однако цены на сделки относительно высоки, а предложения по низким ценам редки.

Что касается будущей динамики цепочки редкоземельной промышленности, восстановление импорта руды из Мьянмы станет ключевым фактором, влияющим на ценовую тенденцию редкоземельных металлов. Из-за продолжающейся нестабильности поставок руды из Мьянмы многие участники отрасли выражают обеспокоенность. По словам некоторых импортеров редкоземельной руды, сроки восстановления поставок руды из Мьянмы остаются неясными, и, похоже, впереди еще долгий путь. До Китайского Нового года небольшое количество шахтеров смогло импортировать ограниченные объемы руды из Мьянмы, но этого было недостаточно для удовлетворения рыночного спроса. Крупномасштабные импортные операции остаются сильно ограниченными. На фоне нестабильных поставок руды из Мьянмы некоторые наблюдатели отрасли прогнозируют, что если импорт руды из Мьянмы не вернется к норме в первом квартале 2025 года, учитывая ограниченное рыночное предложение и возможное длительное нарушение поставок руды из Мьянмы, цены на редкоземельные металлы, вероятно, продолжат расти. Основываясь на этом прогнозе, отрасль продолжает беспокоиться о будущем предложении руды из Мьянмы и внимательно следит за устойчивым ростом цен на редкоземельные металлы.

Мнения различных сторон

В исследовательском отчете Guotai Junan Securities говорится, что в последние годы производство редкоземельных металлов в Мьянме быстро росло, став крупнейшим источником импорта для Китая. Однако из-за политической нестабильности и риска истощения ресурсов поставки могут столкнуться с серьезными ограничениями. Со стороны спроса, ожидается, что внутренняя политика "масштабного обновления оборудования и замены потребительских товаров" улучшит цикл процветания конечных пользователей, что может привести к устойчивому росту цен на редкоземельные металлы. Вторая фаза разворота сектора редкоземельных металлов может постепенно разворачиваться. Рекомендуемые акции включают JL MAG Rare-Earth, China Rare Earth и China Northern Rare Earth.

3 февраля по местному времени президент США Дональд Трамп заявил, что надеется обеспечить поставки редкоземельных руд из Украины в обмен на продолжение помощи США этой стране. Трамп упомянул, что США стремятся заключить соглашение с Украиной, в рамках которого Украина предоставит редкоземельные минералы и другие ресурсы для обеспечения продолжения помощи США. Кроме того, Трамп отметил, что переговоры по завершению конфликта между Россией и Украиной продвигаются.

В исследовательском отчете Guojin Securities отмечается, что "Правила управления редкоземельными металлами" официально вступили в силу, влияя на импортируемые руды и вторичное использование. Правила, вступившие в силу в октябре 2024 года, накладывают более строгие ограничения на импортируемые руды (на долю которых приходится 23% мирового предложения) и вторичное использование (21% мирового предложения). Это означает, что каналы поставок за пределами квот станут более упорядоченными и соответствующими требованиям. Нарушение поставок из Мьянмы продолжается, и введение нового ресурсного сбора может повысить кривую затрат отрасли. Беспорядки в штате Качин, ключевом районе добычи редкоземельных металлов в Мьянме (на долю которого приходится 10% мирового предложения Pr-Nd), привели к закрытию границы ранее. В ноябре объем импорта снизился на 63% по сравнению с предыдущим месяцем и на 78% в годовом исчислении. Хотя граница вновь открылась в декабре, нормальное производство еще не возобновилось. По данным SMM, Армия независимости Качина планирует ввести ресурсный сбор в размере 20,000 юаней за тонну, что увеличит стоимость некоторых руд из Мьянмы, тем самым повышая ценовой центр редкоземельных металлов. Темпы роста квот замедлились, и улучшения в соотношении спроса и предложения, как ожидается, продолжатся. Темп роста квот за весь 2024 год составил всего 6%, что значительно медленнее. Учитывая устойчивую электрификацию транспортных средств и высокий спрос на промышленных роботов и двухколесные электромобили, в отчете оценивается, что темпы роста мирового спроса на редкоземельные металлы в 2024-2026 годах составят 9%, 10% и 11% соответственно. Также оценивается, что если темп роста квот в 2025 году будет менее 15%, мировое соотношение спроса и предложения на редкоземельные металлы, как ожидается, продолжит улучшаться. К концу 2024 года цены на оксид Pr-Nd, как ожидается, восстановятся до 410,000 юаней/т, а с улучшением соотношения спроса и предложения и увеличением затрат средняя цена в 2025 году прогнозируется на уровне 450,000 юаней/т.

По оценкам Tianfeng Securities, каждый гуманоидный робот Tesla требует 3,5 кг постоянных магнитов NdFeB, что в 1,75 раза больше, чем используется в электромобиле. К 2025 году спрос Tesla на высокопроизводительные материалы NdFeB для своих роботов, как ожидается, достигнет 6,150 тонн, что указывает на то, что гуманоидные роботы могут заменить электромобили как новый драйвер роста спроса на редкоземельные постоянные магниты.

Guolian Securities считает, что спрос на редкоземельную цепочку, как ожидается, восстановится под воздействием множества катализаторов, включая электромобили, ветроэнергетику, бытовую технику и промышленных роботов. Со стороны предложения темпы роста общих квот на добычу редкоземельных металлов в Китае замедлились, а импорт редкоземельных руд вряд ли значительно увеличится из-за перебоев в поставках из таких регионов, как США и Мьянма. Между тем, с увеличением концентрации редкоземельной промышленности в Китае, редкоземельные группы, как ожидается, усилят свою ценовую политику и поддержат цены на редкоземельные металлы на минимальном уровне. Guolian Securities оценивает, что на основе спроса на высокопроизводительные NdFeB в основных областях применения, таких как электромобили, ветроэнергетика и промышленные роботы, мировой спрос на высокопроизводительные NdFeB в 2024 году достигнет 174,000 тонн, увеличившись на 20,000 тонн в годовом исчислении. Среди них спрос на высокопроизводительные NdFeB в электромобилях, ветроэнергетике, промышленных роботах, инверторных кондиционерах, энергосберегающих лифтах и потребительской электронике, как ожидается, составит 73,000 тонн, 35,000 тонн, 14,000 тонн, 17,000 тонн, 10,000 тонн и 8,000 тонн соответственно. Кроме того, агентство прогнозирует, что мировой спрос на оксид Pr-Nd в 2024-2026 годах составит 98,000 тонн, 107,000 тонн и 116,000 тонн соответственно, в то время как мировое предложение оксида Pr-Nd, как ожидается, составит 103,000 тонн, 107,000 тонн и 111,000 тонн соответственно, с разрывами в соотношении спроса и предложения +5,400 тонн, +500 тонн и -4,500 тонн. Улучшение соотношения спроса и предложения, как ожидается, продолжится в 2025-2026 годах.

Рекомендуемое чтение:

》Рынок редкоземельных металлов тих после праздников: что ждет впереди? [Анализ SMM]

》Объявление о контроле экспорта выпущено! Будут ли затронуты экспортные поставки редкоземельных продуктов? [Анализ SMM]