June polysilicon scheduled production will drop by 24%, have polysilicon prices bottomed out? [SMM Analysis]

31 августа Национальный институт статистики Чили (INE) сообщил, что индекс промышленного производства страны в июле снизился на 5,1% в годовом исчислении. В том числе индекс горнодобывающего производства (IPMin) сократился на 7,2%, при этом добыча металлических руд упала на 10,7%, отняв у индекса 9,301 процентного пункта, главным образом из-за снижения добычи и переработки меди. Данные USGS показывают, что в 2025 году на Чили пришлось около 16% мирового производства молибдена. Недавние потери выпуска на чилийских медно-молибденовых рудниках были сосредоточены на стадии обогащения, что сильнее сказывается на попутном молибдене, чем на меди; поэтому ожидается, что влияние на мировое предложение молибдена проявится в 2026 году.

Зимбабвийская Корпорация по сбыту полезных ископаемых Зимбабве (MMCZ) зарегистрировала 18 случаев предполагаемой контрабанды полезных ископаемых и незаконного перемещения минерального сырья в период с января по 20 августа 2026 года, общим объёмом 2 654,88 тонны минерального материала и металлолома. Согласно первому выпуску «Обзора рынка по учёту и надзору за минеральными ресурсами» MMCZ, в реестре дел преобладали литий, хром и кремнезём. Крупнейшим отдельным объектом стал склад хромового концентрата в Дарвендейле объёмом 1 500 тонн, на который был наложен арест до завершения расследования; на него пришлось более половины всего объёма, отмеченного за отчётный период. На остальные случаи пришлось 1 154,88 тонны. Генеральный директор MMCZ д-р Номуса Джейн Мойо сообщила, что среди выявленных нарушений — перемещение без действительной документации, неправомерное использование или фальсификация экспортных документов, недостоверное декларирование грузов и попытки вывоза необогащённой минеральной руды. Критически важные полезные ископаемые стали особым объектом надзорной деятельности корпорации в соответствии с государственной политикой обогащения и ужесточения контроля за экспортом необработанного минерального сырья. Большинство случаев было зафиксировано в пунктах пропуска через границу, что отражает развёртывание постоянной Инспекции по учёту минеральных ресурсов на пограничных постах — возможности, которой у MMCZ ранее не было; теперь инспекторы физически проверяют грузы, досматривают партии и отбирают образцы, когда требуется техническое подтверждение. Правоприменительная деятельность всё чаще опирается на оперативные данные и осуществляется в сотрудничестве между MMCZ и Отделом по борьбе с преступлениями в сфере полезных ископаемых, флоры и фауны Управления уголовных расследований Зимбабве, полицейской разведкой, Налоговым управлением Зимбабве и Антикоррупционной комиссией Зимбабве. Среди результатов, зафиксированных за отчётный период, — аресты, судебные разбирательства, штрафы, конфискация минеральной руды в пользу государства, задержание партий груза и возврат неучтённых полезных ископаемых к месту их происхождения. Д-р Мойо заявила, что корпорация придерживается принципа нулевой терпимости к незаконному экспорту полезных ископаемых и продолжит ужесточать режим надзора посредством пограничных проверок, мониторинга на уровне рудников, отбора проб и совместных правоприменительных операций с целью обеспечить возможность учёта минеральных ресурсов Зимбабве на всём пути от источника до рынка в соответствии с национальной политикой обогащения.

С 24 июля 2026 года вступил в силу американский принудительный тариф в размере 12,5% на южноафриканские товары, и, в отличие от готовой стальной продукции, феррохром не получил освобождения от этого сбора. Готовая сталь пользуется исключением, связанным с действующими стальными пошлинами по разделу 232, однако феррохром, классифицируемый как легирующее сырьё, а не как готовое стальное изделие, никогда не подпадал под эту программу, что оставляет его полностью незащищённым перед новым тарифом. Эта незащищённость имеет непропорционально большое значение, учитывая масштаб зависимости США от южноафриканских поставок. ЮАР обеспечивает 96% хромитовой руды, импортируемой в Соединённые Штаты, и остаётся крупнейшим отдельным источником готового феррохромового сплава для американского рынка, при этом страна добывает почти 45% мирового объёма хромитовой руды. Согласно февральскому выпуску Mineral Commodity Summaries Геологической службы США за 2026 год, в США полностью отсутствует собственная добыча хромитовой руды, а чистая импортная зависимость по хрому составляет 79%, при этом оставшаяся часть покрывается за счёт переработанного нержавеющего лома. В статье для Business Day советник феррохромового сектора Миллард Арнольд, бывший заместитель помощника госсекретаря США и бывший советник-посланник по коммерческим вопросам посольства США в ЮАР, отметил, что большая часть феррохрома по-прежнему поступает в США через спотовые рынки, а не в рамках структурированных долгосрочных офтейк-соглашений, в отличие от Китая, который, по его словам, закрепил долгосрочные договорённости о поставках с южноафриканскими производителями для обеспечения собственной сталелитейной промышленности. Арнольд призвал Вашингтон относиться к феррохрому с той же стратегической срочностью, что и к редкоземельным металлам, указав на офтейк-сделки, обеспеченные финансированием развития, и на такие прецеденты, как раздел III Закона США об оборонном производстве, в рамках которого Великобритания и Австралия были признаны приемлемыми источниками критически важных минералов, как на модели, которые Вашингтон мог бы распространить на ЮАР. Станут ли американские политики действовать в этом направлении, а не оставят новый тариф без ответа, остаётся открытым вопросом, от которого зависит, какая часть южноафриканской торговли феррохромом продолжит в ближайшее время смещаться в сторону Китая.