Nickel ore inventories at Chinese ports fell 345,000 wmt to 5.74 million wmt

[9.29 Итоги утреннего совещания] Казначейские облигации США пережили худшую неделю за 19 месяцев. В прошлую пятницу доходность 10-летних облигаций в течение дня превысила 5,22% (новый максимум с 2007 года), а 30-летних — пробила отметку 5,5% (новый максимум с 2004 года), рост продолжается четыре недели подряд. Японские и американские официальные лица дали сигнал о том, что «слабая иена — это проблема», и иена отскочила более чем на 1% в течение дня. В пятницу американские акции прекратили падение и отскочили: Dow вырос на 0,93%, S&P 500 — на 0,51%. Фьючерсы на золото прервали четырехдневную серию снижения, но за неделю всё равно упали более чем на 2%. Самый торгуемый контракт на никель на SHFE (2610) открылся снижением и продолжил опускаться в начале торгов, закрыв утреннюю сессию на отметке 123 640 юаней за тонну, что на 1,21% ниже. Рост доходности казначейских облигаций США выше 5,2% и сильный доллар вернули макроэкономическое давление на передний план, а значительное накопление запасов на LME во время праздника Середины осени привело к догоняющему падению никеля на SHFE на сегодняшнем открытии. Фонды, вероятно, сохранят выжидательную позицию перед праздником. В краткосрочной перспективе наиболее торгуемый контракт на никель на SHFE, как ожидается, будет торговаться в диапазоне 123 000–126 000 юаней за тонну.

Внутритропическая зона конвергенции (ВЗК) в настоящее время оказывает влияние на Палаван, Висайские острова и Минданао, принося облачную погоду, рассеянные дожди и грозы. Ожидается, что ВЗК продолжит воздействовать на Карагу, Северный Минданао и большую часть Висайских островов до 29 сентября, при этом дожди и грозы могут сохраниться до 2 октября из-за дополнительной погодной системы. Для никелевой промышленности Филиппин на Палаване, Суригао и Хомонхоне возможны периодические умеренные и сильные дожди, которые могут временно замедлить перевозки по рудничным дорогам, погрузку руды на баржи и суда. Это может спровоцировать локальные наводнения или оползни в пострадавших районах. SMM полагает, что ВЗК в настоящее время представляет собой погодный операционный риск, а не масштабное нарушение поставок. Кратковременные сильные дожди могут вызвать временные задержки в добыче и логистике, однако общее воздействие будет зависеть от интенсивности и продолжительности осадков на отдельных участках добычи и погрузки.

28 сентября рынок никелевой руды Индонезии оставался стабильным, цены на основные сорта не изменились: Ni 1,2%: 26,5 долл./вмт, без изменений; Ni 1,3%: 28,5 долл./вмт, без изменений; Ni 1,4%: 51,8 долл./вмт, без изменений; Ni 1,5%: 58,5 долл./вмт, без изменений; Ni 1,6%: 63,4 долл./вмт, без изменений. На рынке дополнительные квоты RKAB на 2026 год постепенно утверждаются и распределяются, однако общий объём дополнительных квот на текущий год пока официально не объявлен. Внимание рынка постепенно смещается к фактической добыче на рудниках и отгрузкам никелевой руды. Тем временем нехватка воды, вызванная Эль-Ниньо, продолжает сказываться на никелевой отрасли Сулавеси. С 22 сентября загрузка некоторых линий RKEF на IMIP снизилась примерно на 30–40%. По оценкам SMM, если воздействие сохранится в течение полумесяца, производство NPI может сократиться примерно на 50–70 тыс. тонн в физическом весе, что эквивалентно примерно 5,5–7,7 тыс. тонн содержащегося никеля. По состоянию на 28 сентября ни один никелевый завод на Сулавеси не объявлял форс-мажор.