[Previsão institucional: Yangtze Memory ficará em terceiro lugar nos embarques globais de NAND no 2º trimestre de 2026]

[SMM Cobre Spot de Xangai] Olhando para amanhã, a SMM registrou o estoque social de Xangai em 70.200 toneladas, um aumento de 3.700 toneladas na comparação semanal; o estoque social de Jiangsu ficou em 22.000 toneladas, um aumento de 2.200 toneladas na comparação semanal. Enquanto isso, com a aproximação da entrega, alguns fornecedores optaram por registrar cargas entregáveis como warrants para entrega, com os warrants registrados na SHFE aumentando em mais de 10.000 toneladas. Após a entrega, deve-se prestar atenção à saída de warrants não correspondidos. No lado da demanda, após a retração dos preços do cobre na SHFE na sessão noturna, a compra downstream melhorou ligeiramente em relação ao início, mas o volume geral permaneceu contido, com o mercado ainda dominado por transações de demanda rígida. Durante o dia, os fornecedores reduziram continuamente as cotações para o contrato 2611 a fim de facilitar negócios, mas as cargas de baixo preço foram negociadas rapidamente, deixando disponibilidade limitada de oferta de baixo preço no mercado, o que deu algum suporte aos prêmios. Com o contrato 2610 concluindo a entrega, as cotações spot passarão a usar o contrato 2611 como referência a partir de amanhã. Espera-se que os prêmios spot de Xangai permaneçam em um nível relativamente alto, provavelmente se consolidando em torno do atual centro de negociação do contrato 2611 no curto prazo. Daqui em diante, deve-se prestar atenção à liberação de cargas entregues, à chegada de cobre importado e à intensidade real de recomposição de estoques dos compradores downstream após a retração dos preços do cobre.

Segundo dados da empresa de pesquisa de mercado IDC, os embarques de smartphones despencaram 22% no terceiro trimestre devido ao aumento dos custos dos chips de memória, marcando o declínio mais acentuado já registrado, e a situação pode piorar ainda mais. A IDC observou que, no último ano, a demanda por pedidos da indústria de inteligência artificial (IA) elevou os custos dos chips de memória, corroendo severamente a lucratividade de todo o setor de celulares e forçando os fabricantes a aumentar os preços de venda, reduzir as especificações dos produtos e abandonar modelos de baixo custo voltados a consumidores preocupados com o orçamento. A diretora de pesquisa da IDC, Nabila Popal, afirmou: "Os indicadores atuais mostram que o mercado ainda não atingiu o fundo do poço. Os custos dos chips de memória subiram cerca de 350% desde o ano passado e continuam aumentando, exercendo enorme pressão sobre as margens e os embarques dos fabricantes. O pior ainda está por vir."