[Revisão Diária de Poder Computacional da SMM] A100 no Delta do Rio Yangtzé cai 5,17%, unidades completas novas desmontadas 5090 a partir de 700.000 yuans com impostos

[A100: preço de referência do Delta do Rio Yangtzé cai 5,17% em um único dia; Jiangsu cotado a 34.000 yuans/unidade/mês para servidor completo]

Preço de referência SMM (servidor completo de 8 placas, base média mensal): A100-80G no Delta do Rio Yangtzé caiu de 6,77 yuans/placa-hora em 12 de outubro para 6,42 yuans/placa-hora em 13 de outubro, uma queda diária de 0,35 yuan, ou 5,17%, equivalente à queda do aluguel mensal do servidor completo de 39.000 yuans/unidade para 37.000 yuans/unidade; os outros 18 preços de referência no mesmo dia permaneceram estáveis em relação aos valores anteriores. Comparação na mesma família: A100-80G Chengdu-Chongqing a 6,43 yuans/placa-hora (equivalente a 37.000 yuans/unidade/mês), Pequim-Tianjin-Hebei a 5,64 yuans (32.500 yuans), Delta do Rio das Pérolas a 5,47 yuans (31.500 yuans). Após o ajuste, o aluguel mensal equivalente no Delta do Rio Yangtzé ficou basicamente estável em relação a Chengdu-Chongqing (diferença de 0,16%), ainda superior a Pequim-Tianjin-Hebei e ao Delta do Rio das Pérolas. No lado da comunicação individual, mesma direção: naquele dia, uma fonte de canal cotou o aluguel mensal de um servidor completo A100 80G em um data center de Jiangsu a 34.000 yuans/unidade/mês, com entrega em curto prazo, apenas 1 unidade disponível no momento, e afirmou que cotações semelhantes de servidores completos que soube no mesmo período estavam majoritariamente na faixa de 35.000 a 36.000 yuans/unidade; essa cotação foi confirmada por meio de troca de perguntas e respostas sobre o data center e as condições de entrega. O data center está localizado em Jiangsu, no Delta do Rio Yangtzé, consistente com a direção da queda do preço de referência. No lado da demanda, dois canais no mesmo dia fizeram consultas de configuração para servidores completos A100 80G de oito placas (SXM4, 2×AMD 7742, 1TB DDR4, disco de sistema de 960GB, porta dupla 10G + IB 200G). Um deles perguntou sobre as especificações do disco de dados, e o fornecedor respondeu que discos de dados locais poderiam ser adicionados a 200 yuans/T; não foram observados preços de transação em nenhum dos casos.

[5090: 100 unidades de servidores completos novos desmontados a partir de 700.000 yuans/unidade com impostos incluídos; 50 placas com ventoinha cotadas a 54.000 yuans/placa]

No lado da comunicação individual, em 13 de outubro, dois canais cotaram o mesmo lote de 100 servidores completos novos desmontados 5090: 100 unidades, garantia de três anos para o servidor completo, configurados com 2×Intel Xeon Gold 6530, 64GB×16 DDR5 4800, 8×RTX 5090 com ventoinha, 1,92TB SATA SSD×2, 3,84TB NVMe, placa de rede de porta dupla 25G; preços com impostos incluídos em dois níveis - memória white-label 64G 4800 (chips Micron) a 700.000 yuans/unidade, memória Samsung 64G 4800 a 760.000 yuans/unidade. No mesmo dia, outro canal cotou 50 unidades de placas fan 5090 a 54.000 yuans/unidade, buscando um comprador; esta entrada foi uma cotação única, sem indicar se era uma oferta de fornecimento ou uma proposta de compra, e o texto registra apenas o nível de preço, sem fazer julgamento direcional. Nota de calibre: Este lote de 100 unidades é uma compra à vista única (preço de servidor completo com impostos incluídos), de natureza diferente das amostras mensais de aluguel do canal, e nenhuma conversão de spread de preço é feita; a diferença de preço em dois níveis decorre dos chips de memória (Micron de marca branca vs. Samsung), sendo uma diferença de configuração, não um spread de preço para a mesma configuração.

[Lado da demanda: Duas consultas de configuração de servidores completos A100 de oito placas, com foco nas especificações de entrega]

Em 13 de outubro, a atividade do lado da demanda concentrou-se na confirmação de configuração para servidores completos A100 80G: dois canais solicitaram sucessivamente a configuração completa do mesmo servidor completo A100 80G de oito placas (GPU, CPU, memória, disco do sistema, rede) e, após receberem a configuração, continuaram perguntando sobre as especificações do disco de dados e se poderiam ser expandidos. O fornecedor respondeu que discos de dados locais poderiam ser adicionados a 200 yuans/T. Ambas as consultas pararam na fase de comparação de configurações, não entraram em negociação de preço e nenhuma transação foi observada. Outra pista do lado da demanda veio de consultas baseadas em configuração para poder computacional de ponta e placas nacionais (no mesmo dia, principalmente configurações de servidores completos sem orçamentos anexados), refletindo que compradores na fase inicial de consulta dão mais ênfase à certeza da configuração e dos termos de entrega, em vez de fornecer primeiro uma âncora de preço.

[Visão da SMM]

Primeiro, o índice composto fechou em 18.266 yuans/placa-hora, uma retração diária de 0,87%, a primeira queda após três pregões consecutivos de alta desde o feriado; no mesmo período, o preço de referência do A100-80G no Delta do Rio Yangtzé foi reduzido em 5,17% em um único dia, o primeiro ajuste para baixo entre os 19 preços de referência após o feriado. Combinado com a cotação do canal de 34.000 yuans/unidade/mês para servidores completos em Jiangsu naquele dia (mesma direção), após o ajuste, o aluguel mensal equivalente no Delta do Rio Yangtzé ficou basicamente estável em relação a Chengdu-Chongqing. O prêmio anterior do Delta do Rio Yangtzé sobre Chengdu-Chongqing foi eliminado, e surgiram sinais de afrouxamento no nível de preço de aluguel mensal para a geração anterior de placas de treinamento.

Em segundo lugar, no lado da 5090, as 100 unidades de servidores completos novos desmontados foram cotadas a 700.000 yuans/unidade com impostos incluídos (Micron de marca branca) e 760.000 yuans/unidade (Samsung), com a diferença de preço inteiramente determinada pelos chips de memória, indicando que a divergência de preços para servidores completos nesse segmento de preço passou das próprias placas para as especificações e marcas da memória de suporte.

Em terceiro lugar, no lado da demanda, duas consultas de servidores completos A100 80G no mesmo dia pararam na comparação de configurações e não entraram em negociação de preço. Os compradores na fase inicial de consulta deram mais ênfase à certeza das especificações de entrega; isso forma um sinal de descompasso entre oferta e demanda com o corte do preço de referência do A100.

Em quarto lugar, proposição rastreável: se a retração de um único dia no índice composto e no A100-80G do Delta do Rio Yangtzé é um ajuste isolado ou o ponto de partida de uma correção após a alta pós-feriado, a ser verificado se o índice composto continua a cair em 14 de outubro e se outras regiões da família A100 seguem com ajustes; se o nível de preço de compra à vista de 700.000 yuans/unidade para servidores completos novos desmontados 5090 pode ser sustentado em lotes subsequentes. Resumo: Hoje, o índice composto fechou em 18,266 yuans/hora-cartão, uma retração de 0,87% em um único dia, a primeira queda após três dias consecutivos de ganhos após o feriado. Entre os 19 preços de referência do dia, apenas o A100-80G do Delta do Rio Yangtzé foi ajustado, caindo de 6,77 yuans para 6,42 yuans/hora-cartão, uma diminuição de 5,17% (equivalente a 37.000 yuans/unidade/mês), na mesma direção do preço de servidor completo de Jiangsu cotado pelo canal de 34.000 yuans/unidade/mês. Após o ajuste, o aluguel mensal equivalente do Delta do Rio Yangtzé ficou basicamente estável em relação a Chengdu-Chongqing. Para a 5090, um canal cotou 100 unidades de servidores completos novos desmontados a 700.000 yuans/unidade com impostos incluídos (Micron de marca branca) e 760.000 yuans/unidade (Samsung), com garantia de três anos, e outra cotação de 50 placas com ventoinha a 54.000 yuans/placa. No lado da demanda, dois canais no mesmo dia fizeram consultas de configuração para servidores completos A100 80G de oito placas, que pararam na comparação de configurações.