[Análise de Meio-Dia do Níquel SMM] Os preços do níquel recuaram após alta rápida em 9 de outubro; Waller, do Fed dos EUA, disse que o momento dos aumentos de juros pode ser gerenciado com flexibilidade

SMM, 9 de outubro – Níquel:

Notícias macro e de mercado:

(1) Autoridades do Fed dos EUA mantiveram tom hawkish, mas o ritmo de alta de juros está desacelerando. Waller disse que mais altas ainda são necessárias para levar a inflação de volta a 2%, mas não há necessidade de subir em reuniões consecutivas e o momento pode ser flexível; o gráfico de pontos reflete um corte de juros após altas no início de 2027. Musalem disse que as taxas devem ser elevadas nos próximos 6 a 9 meses. A precificação de mercado para uma alta em outubro permanece baixa, com o foco se voltando para os próximos dados de inflação.

(2) Os preços do petróleo dispararam mais de 3% com um duplo choque de oferta. Um furacão se aproximando do Golfo do México interrompeu cerca de 512 mil barris/dia de petróleo bruto e 16% da capacidade de gás natural, com Shell e Chevron evacuando pessoal não essencial. Enquanto isso, um "petroleiro ilegal" atingiu uma mina e explodiu na faixa sul do Estreito de Ormuz (o Irã disse que bloquearia as rotas de navegação "ilegais"), e os EUA impuseram uma nova rodada de sanções ao Irã envolvendo 17 petroleiros. Durante a noite, o WTI subiu 3,29%, para US$ 91,18/barril, e o Brent subiu 3,73%, para US$ 103,94, voltando a ficar acima de US$ 100.

(3) China: O Banco Popular da China emitiu sua posição sobre a política cambial do RMB – aderindo ao papel decisivo do mercado, sem predefinir um nível-alvo para a taxa de câmbio, sem intervir nas tendências de longo prazo e mantendo flexibilidade bidirecional. Emmanuel Bonne, conselheiro diplomático do presidente francês, visitará a China de 9 a 13 de outubro para o Diálogo Estratégico China-França.

Mercado à vista:
Em 9 de outubro, o níquel refinado SMM #1 teve média de 121.650 yuans/tonelada, queda de 550 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Em termos de prêmios à vista, o níquel refinado Jinchuan #1 teve média de 4.150 yuans/tonelada, alta de 150 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior, enquanto as principais marcas nacionais de níquel eletrodepositado variaram de -200 a 400 yuans/tonelada.

Mercado futuro:

O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2611) abriu em alta no início do pregão, depois recuou após uma rápida alta, fechando a sessão da manhã a 119.260 yuans/tonelada, queda de 0,24%.

Perspectiva de curto prazo:
Os preços do petróleo dispararam, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permaneceram elevados e as negociações de alta de juros se intensificaram. A recuperação e o recuo do preço do níquel hoje destacam que seus próprios fundamentos de estoques elevados e demanda fraca ainda dominam a tendência. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE seja negociado na faixa de 118.000 a 122.000 yuans/tonelada, com a recuperação impulsionada principalmente por reparos técnicos.