[Revisão de Meio-dia do Poder Computacional SMM] Estoque do 910B2 atinge o fundo, acordo de longo prazo do H200 cai abaixo de 100.000

[Visão Geral do Mercado] O índice de preços de locação de poder computacional da SMM se consolidou hoje, com todas as 19 cotações do índice inalteradas em relação ao dia de negociação anterior. No lado da coleta de preços, dois sinais apontaram em direções opostas: os recursos disponíveis para o 910B2 doméstico atingiram o fundo, com preços subindo 21,7% no acumulado do mês, enquanto listagens em lote de contratos de longo prazo de cinco anos do H200 PCIe caíram abaixo de 100.000 yuans por unidade por mês pela primeira vez.

[910B2: Alta de 21,7% no Acumulado do Mês, Recursos Disponíveis Atingem o Fundo à Medida que se Estendem ao Nível de Condado] Um lote de recursos 910B2 no leste da China tinha 32 unidades em estoque em julho, com 15 a 20 unidades permanecendo vagas de junho a agosto. Após 18 unidades serem negociadas em agosto, o aluguel mensal subiu de 11.500 yuans para 14.000 yuans por unidade por mês, um aumento de 21,7%. Os preços não foram suprimidos durante o período de vacância, mas subiram após o volume de transações se expandir, refletindo que o estoque de unidades aguardando locação foi absorvido. Na mesma região, surgiu uma solicitação de locação de seis meses para 10 unidades, sendo o comprador um operador. Subsidiárias em nível de condado de vários operadores relataram que os recursos disponíveis atingiram o fundo, com a oferta restrita se estendendo do nível provincial e municipal para o nível de condado. O suporte do preço de fornecimento direto de aquisição centralizada anteriormente predominante de 12.000 yuans por unidade por mês está enfraquecendo.

[H200 PCIe: Listagens em Lote de Contratos de Longo Prazo de Cinco Anos, Primeira Queda Abaixo de 100.000] Em 23 de setembro, um canal de poder computacional listou publicamente um lote de servidores completos H200 PCIe, 128 unidades mais 64 unidades, totalizando 192 unidades, a um preço com tudo incluído de 98.000 yuans por mês por unidade, implantados em data centers em Qinghai e Harbin, com prazo de locação fixo de cinco anos e contratos já emitidos, 45 dias para configuração de rede e comissionamento, e entrega total em dois meses. Durante o mesmo período, canais semelhantes cotaram preços notavelmente mais altos para listagens de contratos de longo prazo do H200 SXM. As duas versões diferem na topologia de interconexão e não são diretamente comparáveis. Sob as condições de um contrato de longo prazo de cinco anos combinado com entrega em lote, o aluguel mensal do H200 PCIe caiu abaixo de 100.000 yuans pela primeira vez, com diferenças de versão e termos de entrega constituindo os principais impulsionadores dessa cotação.

[Visão da SMM] Dois fios se moveram em direções opostas hoje. Primeiro, o 910B2 subiu 21,7% no acumulado do mês, com os recursos disponíveis se estendendo até o nível municipal e atingindo o fundo, enquanto o pool de recursos de baixo preço das operadoras proveniente de compras centralizadas se estreitou simultaneamente. A âncora de fornecimento direto de 12.000 yuans está oferecendo menos suporte, deixando espaço para o poder computacional doméstico se recuperar de níveis baixos em direção a preços baseados no mercado. Segundo, o H200 PCIe negociou um prazo fixo de cinco anos mais um lote de 192 unidades por um preço abaixo de 100.000 yuans, tornando explícito o desconto do contrato de longo prazo na série H200 pela primeira vez e divergindo das cotações firmes de contrato de longo prazo da versão SXM. A SMM acredita que a alta do 910B2 em direção a 14.000 yuans e a queda do H200 PCIe em direção a 98.000 yuans estão acelerando o estreitamento da faixa de preço entre os dois tipos de poder computacional, e a relação de substituição na faixa convergente merece acompanhamento contínuo.