[SMM Notícias de Poder Computacional] Os recursos locáveis de 910B2 nas operadoras de telecomunicações de nível municipal no leste da China atingiram o fundo do poço.

Índices consolidados em todos os setores hoje. No leste da China, o aluguel de fevereiro para um lote de 910B subiu de 11.500 yuans para 14.000 yuans (alta de 21,7% no acumulado do mês). Quase metade da capacidade de junho a agosto, antes ociosa, tornou-se estoque escasso. A própria operadora entrou no mercado para alugar 10 unidades, os recursos locáveis das empresas de nível municipal atingiram o fundo do poço e o suporte de fornecimento direto a 12.000 yuans enfraqueceu. Em 23 de setembro, 192 unidades H200 PCIe foram listadas com contratos fechados de cinco anos a 98.000 yuans/mês/unidade (Qinghai, Harbin), marcando a primeira vez que esse modelo ficou abaixo de 100.000 yuans. Os preços dos contratos de longo prazo da SXM foram mais altos, com configurações diferentes e, portanto, não comparáveis. A exploração ascendente no mercado doméstico e a exploração descendente do H200 PCIe estreitaram a faixa de preços em ambas as direções.

O fosforeto de índio pode se tornar uma questão de metais menores com grandes implicações na cúpula de hoje entre EUA e China? A China introduziu controles de exportação e requisitos de licenciamento para itens relacionados ao índio em fevereiro de 2025, enquanto a expansão da conectividade óptica em datacenters de IA continua a impulsionar a demanda por wafers, epiwafers e lasers de fosforeto de índio (InP). Após a cúpula de líderes de maio, a Casa Branca listou o índio entre as escassezes de minerais críticos que a China abordaria, sem anunciar a remoção dos controles existentes. Ainda é incerto se a reunião de hoje trará mais clareza sobre o licenciamento de exportação de InP. A SMM acredita que um processo de licenciamento aprimorado poderia aliviar a incerteza de fornecimento no exterior; sem progresso, a tensão entre a crescente demanda óptica de IA e os fluxos restritos de materiais pode persistir.

A SMM soube que surgiu uma demanda de aluguel de seis meses pelo 910B2 no leste da China, com uma escala de 10 unidades, e o comprador é uma operadora. O feedback do mercado indica que o estoque de recursos de poder computacional desse modelo está apertado. Na mesma região, o estoque era de 32 unidades em julho, com 15 a 20 unidades permanecendo vagas de junho a agosto. Depois que 18 unidades foram negociadas em agosto, o preço cotado subiu de 11.500 yuans para 14.000 yuans por unidade por mês. A SMM acredita que, em dois meses, a situação passou de quase metade vaga para estoque apertado, e o estoque disponível para aluguel foi absorvido. O fato de as operadoras estarem entrando no mercado para alugar e, ao mesmo tempo, alugando por meio de compras centralizadas reflete uma lacuna temporária em seus pools de recursos.