Metais Básicos: LME supera SHFE, estanho SHFE, alumina e aço inoxidável caem mais de 1%, prata COMEX e SHFE, zinco SHFE e chumbo sobem [Revisão do Meio-dia SMM]

SMM, 27 de agosto:

Mercados de metais:

Até o fechamento ao meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico majoritariamente caíram. O cobre na SHFE caiu 0,17%, o alumínio na SHFE subiu 0,13%, o chumbo na SHFE caiu 0,09%, o zinco na SHFE subiu 1,09%, o estanho na SHFE caiu 1,19% e o níquel na SHFE caiu 0,44%.

Além disso, os futuros mais negociados de alumínio de fundição caíram 0,06%, os futuros mais negociados de alumina caíram 1,24%, os futuros mais negociados de carbonato de lítio subiram 0,07%, os futuros mais negociados de silício metálico subiram 0,11% e os futuros mais negociados de polissilício subiram 0,64%.

Os metais ferrosos majoritariamente subiram. O minério de ferro ficou estável a 718,5 iuanes/t, o vergalhão subiu 0,49% e a bobina laminada a quente subiu 0,09%. O aço inoxidável caiu 1,58%. Para carvão de coque e coque: o contrato mais negociado de carvão de coque subiu 1,52%, e o contrato mais negociado de coque subiu 0,61%.

Nos mercados externos de metais básicos, às 11:45, os metais na LME majoritariamente subiram. O cobre na LME subiu 0,42%. O alumínio na LME subiu 0,23%. O chumbo na LME ficou estável a US$ 1.905,5/t. O zinco na LME subiu 0,75%. O estanho na LME subiu 0,21%. O níquel na LME subiu 0,12%.

Para metais preciosos, às 11:45, o ouro na COMEX subiu 0,76% e a prata na COMEX subiu 1,73%. No mercado doméstico de metais preciosos: o ouro na SHFE subiu 0,01% e os futuros mais negociados de prata na SHFE subiram 1,31%.

Além disso, até o fechamento ao meio-dia, os futuros mais negociados de platina caíram 0,75% e os futuros mais negociados de paládio caíram 0,38%.

Até o fechamento ao meio-dia, o contrato futuro mais negociado de transporte marítimo de contêineres europeu subiu 0,03% para 1.850 pontos.

Às 11:45 de 27 de agosto, cotações selecionadas de futuros ao meio-dia:

Spot e Fundamentos

Cobre: Hoje, o cobre catódico Guangdong #1 no mercado spot contra o contrato do mês corrente teve o cobre de alta qualidade cotado com prêmio de 260 iuanes/t, alta de 10 iuanes/t em relação ao dia de negociação anterior; o cobre de qualidade padrão com prêmio de 170 iuanes/t, alta de 10 iuanes/t; e o cobre SX-EW com prêmio de 110 iuanes/t, alta de 10 iuanes/t. O preço médio do cobre catódico Guangdong #1 foi de 109.080 iuanes/t, queda de 125 iuanes/t em relação ao dia de negociação anterior, e o preço médio do cobre SX-EW foi de 108.975 iuanes/t, queda de 125 iuanes/t. No mercado à vista: os estoques em Guangdong caíram por oito dias consecutivos, principalmente devido à redução das chegadas...

Frente Macro

Doméstico:

[INE: Lucros das empresas industriais acima da dimensão designada cresceram 17,6% em janeiro-julho; lucro da indústria eletrônica subiu 1,1x em termos anuais] O Instituto Nacional de Estatística (INE) anunciou que os lucros totais das empresas industriais acima da dimensão designada atingiram 4.582,06 bilhões de iuanes em janeiro-julho, um aumento de 17,6% em termos homólogos. De janeiro a julho, entre as empresas industriais acima da dimensão designada, as empresas estatais obtiveram lucros totais de 1.491,89 bilhões de iuanes, alta de 16,3% em termos anuais; as sociedades por ações registraram lucros totais de 3.549,40 bilhões de iuanes, alta de 23,6%; as empresas de capital estrangeiro ou de investidores de Hong Kong, Macau e Taiwan contabilizaram lucros totais de 1.013,78 bilhões de iuanes, alta de 1,2%; e as empresas privadas atingiram lucros totais de 1.135,22 bilhões de iuanes, alta de 10,9%. Yu Weining, estatístico-chefe do Departamento Industrial do Instituto Nacional de Estatística (INE), interpretou os dados de lucros das empresas industriais de janeiro a julho de 2026. De janeiro a julho, os lucros da indústria eletrônica dispararam 1,1 vez em termos anuais, impulsionando o crescimento dos lucros de todas as empresas industriais acima da dimensão designada em 9,3 pontos percentuais e servindo como o principal suporte para o crescimento relativamente rápido dos lucros dessas empresas. Entre eles, a indústria de circuitos integrados, representada por chips de computação e chips de memória, registrou um aumento nos lucros de 18,5 vezes em termos anuais, contribuindo com mais de 80% para o crescimento geral dos lucros da indústria eletrônica. Em outras indústrias correlatas, os lucros da fabricação de computadores completos, da fabricação de periféricos de computador e da fabricação de sistemas e computadores de controle industrial, relacionadas a computadores e servidores, cresceram 3,3 vezes, 2,5 vezes e 1,6 vez, respectivamente; nos campos de fabricação de dispositivos eletrônicos e de componentes eletrônicos, os lucros da fabricação de materiais eletrônicos especiais, da fabricação de dispositivos semicondutores discretos e da fabricação de circuitos eletrônicos cresceram 226,8%, 45,8% e 37,1%, respectivamente.

[Administração Nacional de Energia: Eletricidade negociada no mercado elétrico nacional cresceu 23,4% em termos anuais em janeiro-julho de 2026] Em julho de 2026, a eletricidade negociada por meio de todas as instituições de comercialização de energia do país atingiu 740,4 bilhões de kWh, um aumento de 18,5% em relação ao ano anterior. Por escopo de negociação, a eletricidade negociada dentro da província foi de 549,1 bilhões de kWh, alta de 19,0% em termos anuais; a eletricidade negociada entre províncias e regiões foi de 191,3 bilhões de kWh, alta de 17,2%. Por categoria de negociação, a eletricidade negociada de médio e longo prazo foi de 678,6 bilhões de kWh; a eletricidade à vista foi de 61,8 bilhões de kWh. A eletricidade verde negociada atingiu 27,7 bilhões de kWh, alta de 2,7% em termos anuais. A eletricidade adquirida por empresas de rede por meio de compras de agência baseadas no mercado totalizou 87,2 bilhões de kWh. (Administração Nacional de Energia)

[As operações de recompra reversa do Banco Popular da China resultaram em uma injeção líquida de 606,5 bilhões de iuanes no dia] O Banco Popular da China realizou hoje operações de recompra reversa de 7 dias no valor de 103 bilhões de iuanes, juntamente com operações de recompra reversa overnight no valor de 503,5 bilhões de iuanes. Sem vencimentos de recompra reversa no dia, foi realizada uma injeção líquida de 606,5 bilhões de iuanes. (Jinshi Data APP)

Dólar Americano:

Às 11h45, o índice do dólar americano estava estável em 99,15. A precificação do mercado mostrou um ligeiro aumento nas expectativas de aumento da taxa de juros pelo Fed no próximo mês, depois que dados do governo dos EUA mostraram que o indicador de inflação observado de perto pelo Fed subiu 3,7% em julho em termos anuais, ligeiramente acima das expectativas dos economistas. Os dados dos contratos futuros de taxa de juros indicaram que, após a divulgação, o mercado precificou uma probabilidade de cerca de 42% de um aumento da taxa pelo Fed em setembro, acima dos cerca de 36% antes dos dados.

A inflação anual dos EUA em julho permaneceu estável inesperadamente, ficando significativamente acima da meta de 2% do Fed pelo 65º mês consecutivo. Afetada pela guerra no Irã, a retração após a inflação ter subido recentemente para níveis elevados estagnou, o que pode intensificar o intenso debate dentro do Fed sobre aumentar as taxas ou mantê-las estáveis. Dados divulgados pelo Bureau of Economic Analysis do Departamento de Comércio dos EUA na quarta-feira mostraram que o índice de preços PCE, a medida preferida do Fed, registrou uma taxa anual de 3,7% em julho, inalterada em relação a junho, contra expectativas de analistas de 3,6%. Com o colapso das negociações comerciais entre os EUA e seu segundo maior parceiro comercial, o Canadá, na sexta-feira, uma nova rodada de pressões inflacionárias induzidas por tarifas pode estar prestes a surgir. Na base mensal, o índice de preços PCE subiu 0,2% em julho, também acima das expectativas dos economistas. Em junho, o índice havia caído 0,1% em relação ao mês anterior, a leitura mais baixa desde abril de 2020. O Bureau of Economic Analysis também atualizou seus dados de crescimento econômico do segundo trimestre, mantendo a taxa de crescimento real anualizada do PIB dos EUA no segundo trimestre inalterada em 1,5%.

De acordo com o “FedWatch” da CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em setembro foi de 63,5%, com 36,5% de chance de um aumento acumulado de 25 pontos-base na taxa. Para outubro, a probabilidade de o Fed manter as taxas estáveis foi de 47,3%, a chance de um aumento acumulado de 25pb foi de 43,4% e de um aumento acumulado de 50pb foi de 9,3%.

A atenção do mercado se voltou para o aguardado discurso do presidente do Fed, Warsh, esta semana. Kelvin Wong, analista sênior de mercado da OANDA, acrescentou: “O mercado está aguardando o discurso de Warsh para obter uma imagem mais clara de como o Fed responderá à situação econômica atual. Se ele não fornecer orientações prospectivas específicas sobre política monetária, a precificação atual do mercado para aumentos de taxas provavelmente permanecerá praticamente inalterada.” (Jinshi Data APP)

Outras moedas:

O Banco da Coreia elevou na quinta-feira sua taxa de juros de referência em 25 pontos-base para 3,00%, conforme esperado, o segundo aumento consecutivo, já que a inflação permaneceu acima da meta e os riscos à estabilidade financeira persistiram. O conselho de política monetária de sete membros do Banco da Coreia votou por elevar a taxa de recompra de 7 dias para seu nível mais alto desde fevereiro de 2025. Dos 35 economistas consultados pela Reuters, 18 haviam previsto um aumento da taxa. O Banco da Coreia também elevou sua previsão de crescimento econômico para este ano de 2,6%, projetada em julho, para 3,3%, mantendo sua previsão de inflação para este ano em 2,7%. Atualmente, as expectativas medianas do mercado mostram que o Banco da Coreia aumentará as taxas de juros mais uma vez no primeiro trimestre de 2027 e, em seguida, as manterá inalteradas pelo menos até o final do próximo ano. Kong Dong-rak, economista da Daishin Securities, disse: “Agora acho que a taxa terminal chegará a 3,50%, acima da minha previsão anterior de 3,25%, porque o crescimento econômico deste ano pode chegar a 3,5%.” (Jin10 Data APP)

O vice-governador do Banco do Japão, Himino Ryozo, disse na quinta-feira que aumentos oportunos da taxa de juros ajudarão a evitar um aumento acentuado da inflação, prevenindo assim a necessidade de aumentos repentinos das taxas no futuro. Em discurso a líderes empresariais, Himino Ryozo disse: “Se a inflação subjacente se desviar e superar nossa meta de 2%, isso impactará negativamente a economia. Em comparação com o passado, devemos prestar mais atenção aos riscos de alta para os preços.” Disse: “Em cada reunião de política monetária, devemos realizar discussões aprofundadas a partir dessas perspectivas.” (Jin10 Data APP)

As empresas australianas reduziram o investimento nos três meses até junho, com a queda nos gastos com data centers sendo o principal motivo da desaceleração do investimento. Dados do Australian Bureau of Statistics na quinta-feira mostraram que o investimento empresarial no segundo trimestre foi próximo de 51 bilhões de dólares australianos (37 bilhões de dólares americanos), uma queda de 3,6% em relação ao primeiro trimestre. Os gastos em data centers e outras áreas de TI caíram quase um terço em relação ao nível recorde estabelecido no primeiro trimestre. No entanto, em comparação com o mesmo período do ano anterior, o investimento empresarial ainda cresceu quase 11%, impulsionado principalmente por um aumento de quase 80% no investimento em data centers, destacando o forte impulso do setor como motor da atividade econômica australiana. As intenções de investimento empresarial para o ano fiscal de 2026-27 subiram para 200,7 bilhões de dólares australianos, um aumento de 15,5% em relação à previsão de três meses antes, também apoiadas por projetos de IA e energia renovável. (Jin10 Data APP)

Destaques de Dados:

Hoje serão divulgados os pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA para a semana encerrada em 22 de agosto, o índice de confiança do consumidor Gfk da Alemanha para setembro, o saldo da conta corrente do Canadá no segundo trimestre e outros dados. Além disso, deve-se atentar para: a realização da segunda coletiva de imprensa regular do Ministério do Comércio em agosto, a divulgação da ata da reunião de política monetária pelo Banco Central Europeu e a realização do Simpósio Anual de Bancos Centrais Globais de Jackson Hole de 27 a 29 de agosto. A Nvidia divulgou seu relatório de lucros após o fechamento do mercado dos EUA em 26 de agosto e realizou sua teleconferência de resultados.

Petróleo Bruto:

Até as 11h45, ambos os preços do petróleo caíram, com o WTI recuando 0,55% e o Brent 0,59%. O volume de transporte marítimo no Estreito de Ormuz apresentou uma ligeira recuperação na quarta-feira, enquanto o volume no Estreito de Bab el-Mandeb desacelerou.

Dados mostraram que o tráfego de navios pelo Estreito de Ormuz aumentou ligeiramente apesar do impasse geopolítico em curso entre EUA e Irã. Dados da Kpler indicaram que na quarta-feira, um total de 10 embarcações transportadoras de commodities rastreáveis transitou pelo Estreito de Ormuz, um leve aumento em relação às oito de terça-feira, mas ainda abaixo da média móvel de 10 dias de cerca de 15. Dois petroleiros de produtos de médio alcance, um transportador de GLP, um petroleiro Panamax e três petroleiros handysize entraram no Estreito de Ormuz vindos do Golfo de Omã. Um petroleiro de produtos de médio alcance, um transportador de asfalto e um graneleiro saíram da via marítima pelo lado do Golfo. Enquanto isso, o tráfego marítimo por outro ponto de estrangulamento crítico, o Estreito de Bab el-Mandeb, desacelerou pelo segundo dia consecutivo. Dados da Kpler mostraram que um total de 19 embarcações transportadoras de commodities transitou por Bab el-Mandeb na quarta-feira, incluindo seis petroleiros de saída, um dos quais era um petroleiro de grande porte. O total de trânsitos de embarcações caiu em relação às 24 do dia anterior. (Jin10 Data APP)

Os estoques de diesel nos EUA caíram para o nível mais baixo para o mesmo período na história, segundo relatório da mídia americana do dia 26. Com o aumento da demanda do setor agrícola e do aquecimento no inverno, os preços do diesel, já próximos de máximas históricas, podem subir ainda mais. Dados divulgados naquele dia pela Administração de Informações de Energia dos EUA mostraram que os estoques de óleo combustível destilado (do qual o diesel é o principal componente) eram de 103,4 milhões de barris na semana encerrada em 21 de agosto, uma queda de 2,2 milhões de barris em relação à semana anterior e cerca de 14% abaixo da média de cinco anos para o mesmo período. A Bloomberg, citando dados desde o início dos anos 1980, disse que os estoques atuais estão no nível mais baixo para o mesmo período na história. Dados da Associação Americana de Automóveis mostraram que o preço médio nacional no varejo do diesel era de US$ 5,62 por galão em 26 de agosto, acima dos US$ 3,7 do ano anterior e se aproximando da máxima recorde de US$ 5,82 por galão estabelecida em junho de 2022.

Além disso, a Organização Estatal de Comercialização de Petróleo do Iraque (SOMO) emitiu uma segunda licitação esta semana para vender petróleo bruto de Basrah para carregamento em setembro com entrega fora do Estreito de Ormuz, de acordo com fontes comerciais e um documento. Fontes comerciais disseram que a licitação envolve carregamento via transferência navio a navio na costa de Omã, com prazo até 28 de agosto. Em uma licitação emitida na segunda-feira, a SOMO ofereceu petróleo bruto carregado de seu terminal de petróleo de Basrah, exigindo que os compradores fretassem navios-tanque para entrar no Estreito de Ormuz. A primeira licitação foi encerrada na quarta-feira. O Irã aprovou o trânsito de alguns navios-tanque iraquianos pelo Estreito de Ormuz após repetidos pedidos do governo iraquiano por vários canais, informou a agência de notícias IRNA no sábado. (Jin10 Data APP)

Visão Geral do Mercado Spot:

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