O dólar americano caiu na semana, os metais geralmente subiram, cobre, alumínio, zinco da LME e zinco da SHFE subiram mais de 1% cada, ouro, prata e petróleo bruto dispararam mais de 5% na semana [Mercado Noturno]

Notícias SMM de 24 de agosto:

Mercado de metais:

Na noite da última sexta-feira, os metais básicos nos mercados doméstico e internacional geralmente subiram, com apenas o SHFE estanho caindo, baixa de 0,1%. O cobre LME, alumínio LME, zinco LME, zinco SHFE e níquel SHFE subiram mais de 1%, com cobre LME alta de 1,02%, alumínio LME alta de 1,79%, zinco LME alta de 1,99%, zinco SHFE alta de 1,37% e níquel SHFE alta de 1,04%; os outros metais subiram menos de 1%. O contrato principal de alumina subiu 0,97% e o contrato principal de alumínio fundido subiu 0,5%.

Na noite da última sexta-feira, os metais ferrosos subiram em conjunto, com minério de ferro alta de 1,06% e bobina laminada a quente alta de 1,03%. Em termos de carvão de coque e coque, o carvão de coque subiu 2,42% e o coque subiu 3,51%.

Na noite da última sexta-feira, metais preciosos: Impulsionados pela queda do dólar, o COMEX ouro subiu 1,97% e o COMEX prata subiu 1,33%. Na base semanal, o COMEX ouro subiu 5,05%, registrando seu quinto ganho semanal consecutivo; o COMEX prata subiu 5,99%, marcando seu terceiro ganho semanal consecutivo. Domesticamente, o SHFE ouro subiu 2,36%, ultrapassando com sucesso a marca de 1.000 yuans/g, e o SHFE prata subiu 2,15%. Na base semanal, o SHFE ouro subiu 4,4% e o SHFE prata subiu 6,47%.

Até as 20h21 do dia 22 de agosto, preços de fechamento da última sexta-feira à noite:

Frente macro

Doméstico:

[Reunião Executiva do Conselho de Estado: Realizar manutenção e inspeção de riscos de equipamentos e instalações elétricas para garantir a operação segura e estável do sistema elétrico]Li Qiang presidiu uma reunião executiva do Conselho de Estado. A reunião apontou que é necessário fortalecer a prevenção antecipada e o controle na fonte, realizar manutenção e inspeção de riscos de equipamentos e instalações elétricas, controlar rigorosamente a qualidade em todos os aspectos do projeto, construção e aceitação de novos projetos, e garantir a operação segura e estável do sistema elétrico. Também é necessário aprimorar as capacidades de resposta a emergências para acidentes de segurança elétrica, promover continuamente a atualização iterativa de equipamentos técnicos e melhorar o padrão de trabalho onde todos os departamentos trabalham juntos. (App de Dados Jin Shi)

[Ministério das Finanças: Receita do orçamento público geral nacional de janeiro a julho sobe 5,8% na comparação anual]De acordo com os dados mais recentes do Ministério das Finanças, de janeiro a julho deste ano, a receita do orçamento público geral nacional foi de 1,437 bilhão de yuans, alta de 5,8% na comparação anual, com a taxa de crescimento 1,1 ponto percentual maior do que no primeiro semestre. Despesas do orçamento geral público nacional mantiveram intensidade necessária, e as despesas em áreas-chave foram bem asseguradas. De janeiro a julho, as despesas do orçamento geral público nacional foram de 1,629 bilhão de yuans, um aumento de 1,3% em relação ao ano anterior. (CCTV News)

[Administração Estatal de Regulação do Mercado: Robôs de IA incorporada e baterias de estado sólido incluídos na segunda fase da cadeia de fortalecimento da qualidade]Na manhã de 21 de agosto, a Administração Estatal de Regulação do Mercado realizou uma coletiva de imprensa especial sobre "Promovendo a Implementação da Cadeia de Fortalecimento da Qualidade."Zhang Leilei, Diretor Adjunto do Departamento de Desenvolvimento da Qualidade da Administração Estatal de Regulação do Mercado, apresentou na reunião que, com base na conclusão bem-sucedida da primeira fase, a Administração planejou e promoveu sistematicamente a segunda fase de dez projetos emblemáticos para o fortalecimento da cadeia de qualidade. Enquanto continua áreas-chave como instrumentos e medidores de alta precisão, novas energias e robôs industriais, expandiu-se para novas direções, incluindo robôs de IA incorporada e baterias de estado sólido, e adicionou áreas-chave como máquinas-ferramenta, drones e biomanufatura sintética avançada. Ao falar sobre as considerações de layout para os projetos da fase dois, Zhang Leilei disse que a fase dois adere ao layout de otimização de "três lotes": continuar um lote de áreas-chave como instrumentos e medidores de alta precisão, novas energias e robôs industriais, e aprofundar avanços; expandir um lote de novas direções como robôs de IA incorporada e baterias de estado sólido, acompanhando de perto o desenvolvimento iterativo industrial; adicionar um lote de áreas-chave como máquinas-ferramenta, drones e biomanufatura sintética avançada, visando tópicos quentes do desenvolvimento industrial. (Jin Shi Data APP)

No front do dólar americano:

Até o fechamento da última sexta-feira durante a noite, o índice do dólar americano caiu 0,02% para 98,85, com uma queda semanal de 0,79%. Estrategistas do TD Securities observaram em um relatório que orientações adicionais que o presidente do Fed, Kevin Warsh, possa fornecer no simpósio de Jackson Hole esta semana podem dar aos investidores "um leve suspiro de alívio." No entanto, se Warsh continuar a evitar fornecer orientações prospectivas, seria decepcionante. Eles disseram: "O mercado esperará estabilidade de Warsh, mas o risco de decepção continua alto." Os estrategistas acreditam que Warsh pode tentar melhorar a comunicação, mas as orientações prospectivas ainda podem ser insuficientes. "O mercado buscará pistas sobre sua função de reação e uma reafirmação da capacidade do Fed de combater a inflação." Os estrategistas esperam que o discurso de Warsh seja incremental, e não disruptivo. (Aplicativo Jin Shi Data)

Além disso, de acordo com a Bloomberg, economistas elevaram suas previsões para o crescimento econômico dos EUA no terceiro trimestre, refletindo revisões para cima nas expectativas para gastos do consumidor e investimento privado, incluindo despesas de capital no setor de IA. De acordo com a mais recente pesquisa mensal da Bloomberg com economistas, o produto interno bruto deve agora crescer a uma taxa anualizada de 2,5% no terceiro trimestre, acima da previsão de 2% da pesquisa anterior. As previsões trimestrais do PIB até o final de 2027 permaneceram praticamente inalteradas, todas dentro de uma faixa estreita de 2% a 2,2%. As previsões de inflação dos economistas até o final do próximo ano também sofreram poucos ajustes. O índice de preços de gastos com consumo pessoal, excluindo alimentos e energia, deve apresentar média de 3,2% este ano, antes de recuar e ter média de 2,5% para o ano completo de 2027. Com o chamado indicador de preços do PCE núcleo mostrando que a inflação está desacelerando, os economistas esperam que o Fed dos EUA mantenha as taxas de juros inalteradas até o final de julho do próximo ano. ((Bloomberg)

De acordo com o FedWatch da CME, a probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas até setembro é de 59,9%, enquanto a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 40,1%. Para outubro, a probabilidade de nenhuma mudança é de 45,3%, um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 44,9% e um aumento cumulativo de 50 pontos-base é de 9,8% (Aplicativo Jin10 Data).

No cenário macro:

Nos EUA, esta semana, os dados a serem divulgados incluem a variação do emprego ADP semanal dos EUA para a semana encerrada em 8 de agosto, o índice de preços de imóveis FHWA dos EUA em junho na comparação mensal, o índice de preços de imóveis S&P/CS 20 cidades não ajustado sazonalmente dos EUA em junho na comparação anual, as vendas de imóveis novos dos EUA em julho anualizadas, o índice de confiança do consumidor do Conference Board dos EUA em agosto, o índice de manufatura do Richmond Fed dos EUA em agosto, o índice de preços PCE core dos EUA em julho na comparação anual, os gastos pessoais dos EUA em julho na comparação mensal, a revisão trimestral anualizada do PIB real dos EUA no 2º trimestre, o índice de preços PCE core dos EUA em julho na comparação mensal, os pedidos de bens duráveis dos EUA em julho na comparação mensal, os pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA para a semana encerrada em 22 de agosto, o PMI de Chicago dos EUA em agosto, a revisão preliminar da base da folha de pagamento não agrícola de 2026 dos EUA, o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan dos EUA em agosto (final) e as expectativas de inflação para um ano dos EUA em agosto (final). Na Alemanha, os dados incluem o PIB não ajustado sazonalmente da Alemanha no 2º trimestre na comparação anual (final), o índice de clima de negócios IFO da Alemanha em agosto, o índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha em setembro, a variação do desemprego ajustado sazonalmente da Alemanha em agosto e a taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha em agosto. Na França, os dados incluem o IPC da França em julho na comparação mensal (preliminar) e o PIB da França no 2º trimestre na comparação anual (final). Na zona do euro, os dados incluem o índice de confiança industrial da zona do euro em agosto e o índice de sentimento econômico da zona do euro em agosto. Outros dados a serem divulgados incluem o índice de confiança do investidor ZEW da Suíça em agosto, o barômetro econômico KOF da Suíça em agosto, a conta corrente do Canadá no 2º trimestre, o PIB do Canadá em junho na comparação mensal, o IPC não ajustado sazonalmente da Austrália em julho na comparação anual, a diferença nas vendas no varejo do CBI do Reino Unido em agosto e a taxa de desemprego do Japão em julho.

Além disso, a China iniciará uma nova rodada da janela de ajuste de preços para produtos petrolíferos refinados. O Banco da Reserva da Austrália divulgará as atas da sua reunião de política monetária de agosto. O eleitor do FOMC de 2027 e presidente do Richmond Fed, Barkin, fará um discurso sobre "A Misteriosa Economia dos EUA" e também participará de um painel de discussão. O Simpósio de Jackson Hole de Política Monetária Global será realizado de 27 a 29 de agosto. O presidente do Fed, Warsh, fará seu primeiro discurso no Simpósio de Jackson Hole de Política Monetária Global. Nvidia divulgará seus resultados após o fechamento do mercado dos EUA em 26 de agosto.

Petróleo bruto:

Os preços do petróleo caíram na última sexta-feira, com o WTI em queda de 0,22% e o Brent em queda de 0,19%. Na base semanal, o WTI subiu 5,15% e o Brent subiu 5,74%, registrando ambos a segunda semana consecutiva de ganhos. Trump voltou a sinalizar tensões, com a CCTV International News informando que ele afirmou que o Irã está muito ansioso para chegar a um acordo, mas não tem certeza se realmente quer um, porque, na visão dele, "o Estreito de Ormuz agora é território dos EUA — é território dos EUA". As preocupações do mercado com o aperto na oferta de petróleo bruto nas próximas semanas se intensificaram.

Os fundos de hedge reduziram drasticamente suas posições líquidas vendidas em diesel europeu para o menor nível em mais de dois anos, enquanto adicionaram novas apostas de alta, indicando que os traders esperam que a crise histórica de oferta de combustível persista. As margens de lucro para produção de diesel e diesel leve a partir do petróleo bruto subiram para perto de níveis recordes. A oferta de diesel se apertou significativamente devido à redução da oferta de petróleo bruto do Oriente Médio e à proibição da maioria das exportações de diesel russo após novos ataques ucranianos a refinarias. Sem sinais de que a crise diminua, os fundos de hedge reduziram as posições líquidas vendidas em diesel leve (Gasoil) em 309 lotes na última semana, para o menor nível desde julho de 2024, com base em dados da ICE Futures Europe. Enquanto isso, os fundos de hedge adicionaram 1.498 lotes em posições líquidas compradas, elevando o total de juros em aberto comprados para o maior nível desde a semana anterior ao início da guerra EUA-Irã. Em termos líquidos, o otimismo dos traders em relação ao diesel leve atingiu o maior nível em cerca de seis meses. (Jin Shi Data APP)

Além disso, o Citigroup observou em um relatório aos clientes na quinta-feira queo conflito EUA-Irã e a interrupção do Estreito de Ormuz levaram a um desabastecimento cumulativo de inventário observável global de aproximadamente 519 milhões de barris de fevereiro a agosto de 2026, com um desabastecimento médio diário de 3 milhões de barris.Se esse ritmo continuar, os estoques da OCDE poderão cair para a linha de segurança de 70 dias já no final de 2027 — um nível crítico visto pela última vez durante a segunda crise do petróleo nas décadas de 1970 e 1980. Enquanto isso, produtos refinados como o diesel mostraram sinais de crise localizada, e as preocupações do mercado com a situação atual estão se intensificando.

O Citi mantém seu cenário base: EUA e Irã chegarão a um acordo no quarto trimestre deste ano, levando à reabertura do Estreito de Ormuz, com o petróleo Brent devendo recuar para a faixa dos US$ 60 em 2027. (Wall Street Journal)