[Revisão Semanal do Separador SMM] Lacuna entre Oferta e Demanda Persiste, Expectativas de Aumentos de Preços em Setembro se Intensificam

O mercado de separadores permaneceu geralmente estável esta semana. As cotações específicas mostraram preços firmes para separadores de via úmida de alto padrão: 5μm (5μ+2μ) a 1,57-1,87 yuan/m², 7μm (7μ+2μ) com cotações predominantes de 1,14-1,337 yuan/m², e 9μm (9μ+3μ) a 1,135-1,29 yuan/m². Dados operacionais de julho indicaram que a produção de separadores subiu cerca de 4% MoM, enquanto os cronogramas de produção dos usuários finais dispararam 9,95% MoM no mesmo período — o crescimento da produção continuou atrás do crescimento da demanda a jusante, e a lacuna entre oferta e demanda se ampliou ainda mais. Em agosto, espera-se que os cronogramas dos usuários finais cresçam mais 8% MoM, enquanto o crescimento da produção de separadores deve desacelerar para cerca de 3%, provavelmente alargando ainda mais o gap tesoura oferta-demanda. As empresas líderes do setor de separadores mantêm operações a plena capacidade, com as de segundo e terceiro escalão também operando em altas taxas, mantendo a indústria em equilíbrio apertado. No lado dos preços, os ganhos do filme base foram limitados pelas cotações competitivas de players de segundo e terceiro escalão, enquanto os produtos revestidos apresentaram relativa firmeza, sustentados pela demanda de armazenamento de energia e de potência de alto padrão. No curto prazo, com a persistência da lacuna oferta-demanda e uma nova rodada de negociações de pedidos prestes a começar em setembro, as empresas de separadores mostram uma disposição gradualmente mais forte de aumentar os preços. Se os cronogramas de produção a jusante permanecerem elevados e o crescimento da oferta continuar limitado, espera-se que haja espaço para mais uma modesta alta de preços em setembro. O mercado, no geral, continua estável, com atenção voltada para a magnitude real dos acordos de pedidos negociados em setembro.

Departamento de Pesquisa em Novas Energias da SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lü Yanlin 021-20707875

Zhang Haohan 021-51666752

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Xu Yang 021-51666760

Chen Bolin 021-51666836

Yang Le 021-51595898

Li Yisha 021-51666730