Notícias SMM de 4 de agosto:
No mercado de metais:
Durante a noite, os metais básicos no mercado doméstico subiram em geral. O cobre SHFE ganhou 0,43%. O alumínio SHFE acrescentou 0,61%. O chumbo SHFE caiu 1,17%, o zinco SHFE recuou 0,82% e o estanho SHFE subiu 0,44%. O níquel SHFE avançou 1,13%. Além disso, o contrato mais negociado de futuros de alumina caiu 0,08%, e o contrato mais negociado de alumínio fundido teve ligeira alta de 0,24%.
Durante a noite, os metais ferrosos caíram em sua maioria. O aço inoxidável disparou 3,09%, o minério de ferro caiu 0,71% e o vergalhão recuou 0,4%. A bobina laminada a quente caiu 0,56%. No carvão de coque e coque: o contrato mais negociado de carvão de coque subiu 0,55%, enquanto o contrato mais negociado de coque caiu 0,46%.
Durante a noite no mercado externo de metais, os metais básicos da LME tiveram desempenho misto. O cobre LME ganhou 0,33%. O alumínio LME subiu 1%. O chumbo LME caiu 0,72%. O zinco LME recuou 0,16%. O estanho LME teve leve alta de 0,03%. O níquel LME caiu 0,26%.
Durante a noite no segmento de metais preciosos: O ouro COMEX subiu 0,09%, enquanto a prata COMEX ganhou 1,05%. Durante a noite, o contrato mais negociado de ouro SHFE caiu 0,11%, enquanto o contrato mais negociado de prata SHFE acrescentou 0,34%.
Até às 7h17 de 4 de agosto, preços de fechamento noturno:
Frente Macro
Lado doméstico:
[Li Qiang assina decreto do Conselho de Estado para promulgar o Regulamento Revisado sobre a Proteção das Topografias de Circuitos Integrados] O Primeiro-ministro Li Qiang assinou recentemente um decreto do Conselho de Estado para promulgar o Regulamento Revisado sobre a Proteção das Topografias de Circuitos Integrados, com vigência a partir de 15 de outubro de 2026. O Regulamento visa proteger os direitos exclusivos sobre topografias de circuitos integrados, incentivar a inovação tecnológica em circuitos integrados e promover o desenvolvimento científico e tecnológico. O Regulamento consiste em seis capítulos e 54 artigos, com as principais revisões a seguir. Primeiro, esclarecer os requisitos gerais. A proteção das topografias de circuitos integrados deve implementar a implantação estratégica do Partido e do Estado sobre direitos de propriedade intelectual, ampliar o escopo de proteção e enfatizar a boa-fé. Segundo, melhorar os procedimentos de pedido e exame. Regular os pedidos fraudulentos, refinar os requisitos materiais, melhorar os procedimentos de rejeição e revogação e acrescentar procedimentos de restabelecimento de direitos. Terceiro, reforçar a proteção dos direitos exclusivos. Esclarecer os critérios para definir o âmbito dos direitos e aumentar a indemnização por infração. Quarto, promover a utilização dos desenhos de layout. Reforçar os serviços públicos, especificar medidas de recompensa e remuneração, melhorar os requisitos para transferência, licenciamento e penhor, e regular o exercício dos direitos dos coproprietários. (Agência de Notícias Xinhua)
[NDRC e Administração Nacional de Energia Emitem o 15º Plano Quinquenal para a Construção de um Novo Tipo de Sistema Elétrico] A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) e a Administração Nacional de Energia emitiram o 15º Plano Quinquenal para a Construção de um Novo Tipo de Sistema Elétrico. O plano propõe que, até 2030, o novo tipo de sistema elétrico estará inicialmente estabelecido: um padrão de fornecimento de energia verde e de baixo carbono estará basicamente consolidado, com as energias não fósseis a representarem 50% da produção de eletricidade; a capacidade de fornecimento de energia será continuamente reforçada, a complementaridade e o apoio mútuo entre os sistemas elétricos serão bastante melhorados, e a segurança e a resiliência serão significativamente reforçadas, mantendo a adequação do fornecimento de eletricidade a um nível razoável para satisfazer eficazmente as necessidades de eletricidade do desenvolvimento socioeconómico e as aspirações das pessoas por uma vida melhor; será inicialmente construída uma rede elétrica de novo tipo, segura, fiável, verde, de baixo carbono, robusta, resiliente, inteligente e flexível, desempenhando plenamente o seu papel de plataforma de alocação de recursos e funções de serviço, alcançando um elevado nível de consumo de mais de 2,8 mil milhões de kW de novas energias, e estabelecendo uma rede de infraestruturas de carregamento capaz de suportar mais de 110 milhões de veículos elétricos. Os mecanismos institucionais do novo tipo de sistema elétrico serão ainda mais aperfeiçoados, e será basicamente estabelecido um sistema de mercado elétrico nacional unificado. O plano propõe a promoção de adaptações para alta eficiência com carga ampla nas centrais a carvão existentes, controlando o aumento do consumo de carvão em condições de funcionamento com baixa carga para um limite de 25%. Apela também à promoção, consoante as condições locais, de adaptações de desnitrificação a plena carga nas centrais a carvão. Implementar um conjunto de projetos de atualização intergeracional para unidades de 600 mil kW. Em áreas com condições adequadas, construir um conjunto de projetos de co-combustão de combustíveis com zero carbono e de baixo carbono e de captura, utilização e armazenamento de carbono. Formular políticas para o desenvolvimento integrado de energia a carvão e novas energias, apoiar a implementação prioritária de um conjunto de projetos de integração de energia a carvão e novas energias em áreas com condições adequadas, realizar modernizações para aumentar a capacidade de regulação da energia a carvão, e promover o acoplamento e integração dos sistemas de energia a carvão e novas energias para obter regulação integrada e entrega e reduzir a geração a carvão.
[SHFE emite comunicado sobre lançamento de ordens de spread] Para atender às necessidades do mercado e melhorar a eficiência operacional do mercado, a Bolsa de Futuros de Xangai lançará ordens de spread a partir de 24 de agosto de 2026 (ou seja, a sessão de negociação contínua noturna de 21 de agosto de 2026). Inicialmente, as ordens de spread serão aplicáveis aos futuros de cobre, ouro, vergalhão e borracha natural. Planos subsequentes para estender a outros produtos e introduzir combinações de spread entre produtos serão comunicados separadamente pela bolsa. As ordens de spread são suportadas apenas para produtos futuros, com um tamanho mínimo de ordem de 1 lote e máximo de 500 lotes.
[Bolsa Internacional de Energia de Xangai emite comunicado sobre lançamento de ordens de spread] Para atender às necessidades do mercado e melhorar a eficiência operacional do mercado, a Bolsa Internacional de Energia de Xangai lançará ordens de spread a partir de 24 de agosto de 2026 (ou seja, a sessão de negociação contínua noturna de 21 de agosto de 2026). Inicialmente, as ordens de spread serão aplicáveis aos futuros de petróleo bruto. Planos subsequentes para estender a outros produtos e introduzir combinações de spread entre produtos serão comunicados separadamente pela INE. As ordens de spread são suportadas apenas para produtos futuros, com um tamanho mínimo de ordem de 1 lote e máximo de 500 lotes. (Bolsa Internacional de Energia de Xangai)
[CISA: Na próxima etapa, implementar rigorosamente o sistema de gestão de licenças de exportação de aço] No primeiro semestre de 2026, as exportações de aço registraram uma queda geral no volume e preços estáveis, enquanto as exportações de tarugos de aço aumentaram significativamente. No exterior, 12 investigações antidumping originais foram iniciadas contra o aço chinês, e a pressão por fricções comerciais permaneceu inalterada. No segundo semestre, as restrições externas se intensificaram: as novas medidas de salvaguarda do aço da UE reduziram as cotas e introduziram a regra de origem "fundido e vazado", e somadas às perturbações geopolíticas globais, o ambiente de exportação tornou-se mais complexo. Na próxima etapa, implementar rigorosamente o sistema de gestão de licenças de exportação de aço, aderir à orientação de "promover produtos de alto valor agregado, estabilizar os mercados periféricos e manter uma supervisão rigorosa", fortalecer a autodisciplina do setor, otimizar a estrutura de exportação, aprofundar a presença nos mercados periféricos e emergentes, responder ativamente às fricções comerciais, adaptar-se proativamente às regras internacionais e impulsionar a transformação das exportações rumo a produtos de ponta e desenvolvimento verde para alcançar um progresso estável e ordenado. (CISA)
Dólar Americano:
Durante a noite, o índice do dólar americano subiu 0,19%, para 99,97. Em julho, o setor industrial dos EUA cresceu ao ritmo mais rápido em mais de quatro anos, impulsionado pela procura robusta e sustentada, pelo aumento da produção e por mais contratações. O PMI Industrial do ISM situou-se em 55,6 em julho, o valor mais elevado desde maio de 2022. Uma leitura acima de 50 indica expansão, e o setor já se mantém acima desse nível há sete meses consecutivos. O Índice de Produção subiu para 58,5, o máximo desde o final de 2021, enquanto o indicador de emprego mostrou que os fabricantes criaram postos de trabalho pela primeira vez desde setembro de 2023. O crescimento de novas encomendas — um sinal de procura — também recuperou. A indústria transformadora tem estado robusta este ano, com as fábricas a beneficiarem de uma procura sólida dos consumidores, de investimentos empresariais firmes e de despesas públicas com a defesa nacional. Todas as indústrias transformadoras, exceto uma, registaram crescimento em julho, incluindo a impressão, o vestuário e o equipamento elétrico. A única indústria a reportar contração foi a de produtos químicos.
De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas em setembro é de 32,8%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos base é de 67,2%. Para a reunião de outubro, a probabilidade de manter as taxas estáveis é de 23,3%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pb é de 57,3% e de um aumento acumulado de 50 pb é de 19,3%.
Williams, presidente do Fed, disse que continua otimista de que as pressões inflacionistas diminuam gradualmente, mas se tal não acontecer, a Fed não hesitará em subir as taxas para garantir que as pressões sobre os preços regressem ao objetivo. Numa entrevista à Reuters na última sexta-feira, Williams afirmou que, se os preços da energia e as tarifas comerciais tiverem atingido o pico e a economia se mantiver numa base sólida, "penso que alguns dos principais fatores que estiveram a impulsionar a inflação no último ano e meio, aproximadamente, vão desvanecer-se, e algumas das forças desinflacionistas que observámos anteriormente deverão voltar a afirmar-se." Acrescentou: "Estou a acompanhar com muita atenção as leituras da inflação subjacente nos próximos meses para ver se são consistentes com uma inflação a caminhar para 2% e a continuar a descer, de modo a dar-nos confiança de que conseguiremos atingir a nossa meta de inflação de 2% de forma duradoura até 2028." Disse ainda: "A minha própria previsão é que a inflação desça no segundo semestre deste ano e continue a descer no próximo ano." Williams reiterou que a atual orientação da política "está bem posicionada" para fazer a inflação regressar ao objetivo. Mas ele observou: “Se não estivermos no caminho de reduzir a inflação para 2%... então tomar medidas para nos reconduzir a essa trajetória de 2% seria totalmente apropriado.” (Jin10 Data APP)
Outras Moedas:
Dados das contas do Banco do Japão sugerem que o Japão provavelmente gastou cerca de US$ 34 bilhões na sexta-feira para intervir no mercado de câmbio e apoiar o iene, dando continuidade à ação coordenada com os EUA na quinta-feira. Com base na comparação dos dados das contas do BoJ divulgados na segunda-feira com as previsões de corretoras, a intervenção estimada foi de cerca de 5,33 trilhões de ienes (aproximadamente US$ 34 bilhões). O ministro das Finanças, Satsuki Katayama, confirmou no início da segunda-feira que o Japão havia entrado no mercado na sexta-feira. As contínuas compras de iene pelas autoridades japonesas ressaltam sua determinação em combater as apostas baixistas contra a moeda. O Tesouro dos EUA juntou-se ao esforço na semana passada para sustentar o iene, marcando a coordenação mais estreita na política cambial em 15 anos. A análise das contas do BoJ não reflete a escala da intervenção dos EUA no mercado, mas o envolvimento americano pode ter reduzido o montante de fundos que o Japão precisaria para obter o mesmo efeito cambial. (Jin10 Data APP)
Macroeconomia:
Hoje, serão divulgados dados como a Balança Comercial dos EUA de junho, as Vagas de Emprego JOLTS dos EUA de junho e os Pedidos à Indústria (MoM) dos EUA de junho. Atenção para: divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2026 da SpaceX; a Cúpula de Memória Flash FMS 2026, de 4 a 6 de agosto, com a presença de gigantes do armazenamento como Samsung e SK hynix.
Petróleo:
Durante a noite, os futuros de petróleo despencaram, com o WTI caindo 5,44% e o Brent recuando 4,81%.
No último domingo, Trump declarou publicamente que os EUA e o Irã iniciariam conversas na segunda-feira, acrescentando que “após o acordo de Ormuz virá o acordo nuclear”. O Irã, no início da segunda-feira, negou a alegação de negociações com os EUA. Durante as negociações das ações americanas à tarde, Trump voltou a dizer que as negociações com o Irã ainda estavam em andamento. Ele afirmou que os EUA estão atualmente em diálogo com o Irã a pedido deste, processo apoiado por Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos, Catar e outros países, e enfatizou que esta será a “última chance do Irã de assinar um bom acordo”. Os sinais são atualmente contraditórios, e o mercado entrou em modo de espera. Os riscos substanciais no Estreito de Ormuz ainda não se dissiparam. A UK Maritime Trade Operations relatou uma explosão perto de um petroleiro na costa de Omã no domingo. Esta rota marítima, que em tempos de paz transporta cerca de um quinto dos embarques mundiais de petróleo bruto e GNL, já registou um ataque a um navio de GNL no final da semana passada. Na curva de futuros, o Brent apresenta uma estrutura de backwardation acentuada, refletindo uma oferta física ainda restrita no mercado. (Wall Street Insights)
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