SHFE alumínio abriu em baixa, mas se recuperou, embora as posições tenham caído significativamente; alumina continua a consolidar em tom fraco [SMM Briefing do Alumínio]

SMM, 3 de agosto:

O contrato de alumínio SHFE 2608 abriu a 23.400 yuans/mt hoje, atingiu máxima de 23.665 yuans/mt, mínima de 23.400 yuans/mt e fechou a 23.625 yuans/mt, queda de 10 yuans/mt ou 0,04% em relação ao pregão anterior. O volume negociado foi de 12.000 lotes, as posições em aberto somaram 40.300 lotes e a variação diária de posições foi de -5.189 lotes. O preço ficou acima das médias MA5 (23.505), MA10 (23.357,50), MA20 (23.228,50) e MA40 (23.362,25), mas ainda abaixo da MA60 (23.758,92). O padrão de recuperação de curto prazo continuou, mas a resistência permaneceu acima. No indicador MACD, o DIFF (23,83) ficou acima do DEA (-72,27), e o histograma registrou 192,20, com impulso altista ainda sendo liberado. O volume de negociação foi baixo, e a variação diária de posições de -5.189 lotes indicou uma saída significativa de capital. A abertura em baixa da sessão e a recuperação subsequente refletiram amplamente um reparo de zeragem de posições, e a sustentação do momento de alta ainda precisa ser observada.

Comentário SMM: As negociações técnicas indiretas entre os EUA e o Irã progrediram, com ambas as partes discutindo a devolução de fundos e a segurança no estreito, e as consultas sobre a questão nuclear devem começar em breve. O prêmio de risco geopolítico continuou a encolher, persistiram disputas sobre a gestão do Estreito de Ormuz, e a retomada da navegação pelo estreito permaneceu incerta. A guinada hawkish do Fed dos EUA impulsionou o índice do dólar americano, pressionando os preços dos metais não ferrosos. Sob ventos contrários macroeconômicos, os preços do alumínio na China e no exterior caíram. No curto prazo, os fatores baixistas dominam, e espera-se que os preços do alumínio continuem em baixa.

O contrato de alumina 2609 abriu a 2.627 yuans/mt hoje, atingiu máxima de 2.648 yuans/mt, mínima de 2.621 yuans/mt e fechou a 2.633 yuans/mt, queda de 2 yuans/mt ou 0,08% em relação ao pregão anterior. O volume negociado foi de 149.700 lotes, as posições em aberto somaram 227.200 lotes e a variação diária de posições foi de -15.651 lotes. O preço permaneceu abaixo das médias MA5 (2.653,60), MA10 (2.682,50), MA20 (2.690,55), MA40 (2.764,93) e MA60 (2.773,88). As médias móveis mantiveram um alinhamento baixista, e o padrão fraco dos futuros continuou. No indicador MACD, o DIFF (-35,37) ficou abaixo do DEA (-31,96), e o histograma registrou -6,81, indicando um impulso baixista persistente. O volume de negociação manteve-se num determinado patamar, mas a variação diária das posições de -15.651 contratos mostrou uma saída significativa de capital. Os futuros de curto prazo deverão continuar a consolidar em baixa nos níveis atuais.

Comentário SMM: De acordo com os dados do SMM, até quinta-feira passada, o inventário total de alumina na China registou uma ligeira queda semanal. Analisando a estrutura dos inventários, o stock de matéria-prima nas fundições de alumínio continuou a diminuir ligeiramente, mas devido às recentes grandes oscilações de preços e às divisões no mercado quanto às perspetivas, a vontade de repor stocks foi fraca, com os utilizadores finais a adotarem uma postura de espera. O inventário de alumina nas fábricas diminuiu, principalmente devido a paragens programadas em algumas empresas do norte, onde as restrições de produção levaram ao consumo prioritário do stock interno. Espera-se que este efeito se desvaneça gradualmente após o fim da manutenção na próxima semana. Os stocks nos portos continuaram a aumentar, com as chegadas nos portos estrangeiros a manterem-se elevadas e os recursos importados a complementar a oferta no mercado spot, acrescentando pressão ao mercado. De um modo geral, o padrão de excesso de oferta manteve-se inalterado. Antes da implementação da política de quotas de bauxite da Guiné, o mercado carece de um catalisador altista claro. Na próxima semana, prevê-se que o inventário passe de uma ligeira redução para uma acumulação suave, a oferta e a procura permanecerão folgadas e os preços da alumina continuarão a consolidar em baixa.

[A informação fornecida é apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento direto de investimento. Os clientes devem tomar decisões com prudência e não utilizar este conteúdo como substituto de uma análise independente. Qualquer decisão tomada pelos clientes não está associada ao SMM]