Notícias SMM, 31 de julho:
Mercado de metais:
Até ao fecho do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico subiram na sua maioria. O cobre SHFE subiu 0,72%, o alumínio SHFE subiu 0,23%. O chumbo SHFE caiu 0,99%. O zinco SHFE subiu 0,87%. O estanho SHFE subiu 1,89%. O níquel SHFE subiu 0,49%.
Além disso, o contrato futuro mais negociado de alumínio fundido subiu 0,15%, enquanto o contrato mais negociado de alumina caiu 0,76%. O contrato mais negociado de carbonato de lítio prolongou a queda do dia de negociação anterior, caindo mais 3,44%. O contrato mais negociado de silício metálico subiu 0,12%. O contrato futuro mais negociado de polissilício subiu 0,88%.
Os metais ferrosos caíram maioritariamente. O minério de ferro caiu 0,76%, o vergalhão caiu 0,5%, a bobina laminada a quente caiu 0,86%. O aço inoxidável subiu 0,41%. Carvão metalúrgico e coque: o contrato mais negociado de carvão metalúrgico caiu 3,48%, e o contrato mais negociado de coque caiu 2,93%.
Quanto aos metais básicos no mercado externo, até às 11:38, os metais LME subiram na sua maioria. O cobre LME e o alumínio LME registaram ligeiras subidas, com ganhos inferiores a 0,1%. O chumbo LME caiu 0,29%, o zinco LME subiu 0,35%. O estanho LME subiu 0,1%. O níquel LME caiu 0,23%.
Para os metais preciosos, até às 11:38, o ouro COMEX caiu 0,68%, a prata COMEX caiu 0,74%. Para os metais preciosos domésticos: o ouro SHFE subiu 0,47%, o contrato mais negociado de prata SHFE subiu 0,97%.
Adicionalmente, até ao fecho do meio-dia, o contrato futuro mais negociado de platina subiu 1,11%, e o contrato futuro mais negociado de paládio subiu 1,73%.
Até ao fecho do meio-dia, o contrato futuro mais negociado de transporte marítimo de contentores europeu caiu 0,23% para 1.722 pontos.
Às 11:38 de 31 de julho, cotações de futuros ao meio-dia:
Spot e fundamentos
Cobre: Hoje, cátodo de cobre nº1 spot em Guangdong contra o contrato do mês atual: o cobre de alta qualidade foi cotado a 120 yuan/tonelada, uma queda de 30 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior; o cobre de qualidade padrão registou um prémio de 40 yuan/tonelada, uma queda de 40 yuan/tonelada; o cobre SX-EW registou um desconto de 20 yuan/tonelada, uma queda de 40 yuan/tonelada. O preço médio do cátodo de cobre #1 em Guangdong foi de 105 790 yuan/mt, mais 335 yuan/mt face ao dia de negociação anterior; o preço médio do cobre SX-EW foi de 105 690 yuan/mt, mais 330 yuan/mt. Mercado à vista: os inventários em Guangdong caíram durante três dias consecutivos, devido sobretudo à redução das chegadas...
Frente macroeconómica
Doméstico:
[CNDR: Recentemente a trabalhar com os departamentos relevantes para formular rapidamente um plano de implementação da estratégia de expansão da procura interna, 2026-2030] Zhou Hongwei, vice-diretor do Departamento de Economia Nacional da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (CNDR), disse numa conferência de imprensa que, recentemente, a CNDR está a trabalhar com os departamentos relevantes para formular rapidamente um plano de implementação da estratégia de expansão da procura interna (2026-2030). No futuro, a CNDR irá colaborar com os departamentos relevantes para expandir a procura interna de forma mais vigorosa e eficaz.
[INE: PMI industrial de julho nos 49,2%, sentimento empresarial recuou ligeiramente; indústria de alta tecnologia continuou a expandir-se] Dados do Instituto Nacional de Estatística (INE) mostraram que, em julho, o índice de gestores de compras (PMI) industrial foi de 49,2%, uma descida de 1,1 pontos percentuais face ao mês anterior, com o sentimento empresarial a recuar um pouco. Em julho, o índice de atividade empresarial não industrial situou-se em 49,0%, menos 1,2 pontos percentuais face ao mês anterior, indicando uma deterioração do sentimento empresarial não industrial em relação ao mês precedente. Em julho, o índice compósito de produção PMI foi de 49,3%, uma descida de 1,3 pontos percentuais em cadeia, sugerindo que a produção e as atividades empresariais da China abrandaram face ao mês anterior. Huo Lihui, estatístico-chefe do Centro de Inquéritos de Serviços do INE, afirmou que, em julho, o PMI industrial recuou, enquanto a indústria de alta tecnologia continuou a expandir-se. Devido a uma base elevada decorrente do rápido crescimento anterior do setor industrial e ao início da habitual época baixa de produção para algumas indústrias transformadoras, o PMI industrial caiu para 49,2%. A indústria de equipamentos e a de alta tecnologia continuaram a desempenhar um papel de suporte e liderança. Os PMI da indústria de equipamentos e da indústria de alta tecnologia situaram-se em 51,4% e 53,3%, respetivamente, significativamente acima do nível geral da indústria, mantendo uma expansão relativamente rápida e impulsionando o setor industrial para um desenvolvimento novo e melhor; os PMI dos setores de bens de consumo e de elevado consumo energético foram de 47,8% e 47,0%, descendo 2,4 e 0,1 pontos percentuais em cadeia, respetivamente, refletindo um recuo do sentimento empresarial.
[O PBOC injetou hoje líquidos 45 mil milhões de yuan via recompra reversa; as operações de mercado aberto resultaram numa injeção líquida de 421,5 mil milhões de yuan esta semana] O PBOC realizou hoje 134 mil milhões de yuan em recompra reversa a 7 dias e 600 mil milhões de yuan em recompra reversa overnight. Com o vencimento de 89 mil milhões de yuan em recompra reversa a 7 dias e 600 mil milhões de yuan em recompra reversa overnight, obteve-se uma injeção líquida de 45 mil milhões de yuan. Esta semana, o PBOC realizou um total de 1 242 mil milhões de yuan em recompra reversa a 7 dias e efetuou 600 mil milhões de yuan em recompra reversa overnight em cada dia do período de 29 a 31. Com o vencimento total de 1 020,5 mil milhões de yuan em recompra reversa a 7 dias e 400 mil milhões de yuan em operações MLF a 1 ano, foi alcançada uma injeção líquida de 421,5 mil milhões de yuan. (Aplicação de dados Jin10)
Dólar americano:
Às 11:38, o índice do dólar americano subiu 0,24% para 100,22. Dados divulgados pelo governo dos EUA na quinta-feira mostraram que o índice de preços PCE dos EUA em junho caiu 0,1% em termos mensais, a primeira descida mensal desde o início da pandemia em 2020, explicando ainda mais a razão pela qual a Fed optou por manter as taxas inalteradas esta semana. A taxa de inflação anual do PCE abrandou para 3,7%, face ao máximo de três anos de 4,1% em maio. Contudo, permanece incerto se a inflação continuará a recuar. O arrefecimento da inflação em junho deveu-se principalmente à queda dos preços do petróleo após o frágil cessar-fogo temporário entre os EUA e o Irão. O índice de preços PCE subjacente subiu 0,1% em cadeia em junho, abaixo das expectativas de mercado, e a taxa de crescimento homóloga desceu de 3,4% para 3,3%. A Fed considera o índice de preços PCE, especialmente o PCE subjacente, como o indicador mais preciso das tendências da inflação nos EUA. Atualmente, mostra que a inflação norte-americana se mantém acima da meta de 2% da Fed pelo sexto ano consecutivo. De acordo com a ferramenta “FedWatch” do CME: a probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas em setembro é de 36,6%, enquanto a probabilidade de uma subida acumulada de 25 pontos base é de 63,4%. A probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas em outubro é de 26,9%, a de uma subida acumulada de 25 pb é de 56,3% e a de uma subida acumulada de 50 pb é de 16,9%.
Os economistas do Citigroup, Andrew Hollenhorst e Veronica Clark, afirmaram que o presidente da Fed, Warsh, deu a entender que outros indicadores de inflação para além do índice de preços PCE desempenharão um papel mais importante na política monetária, reduzindo a probabilidade de uma subida das taxas de juro pela Fed a curto prazo. A taxa de inflação PCE subjacente em junho desceu para 3,3% face a 3,4%. Em comparação, o índice de preços no consumidor (IPC) subjacente foi de 2,6%, mais próximo da meta de 2% da Fed. Hollenhorst e Clark afirmaram: “Nos próximos meses, o mercado deverá perceber mais claramente que as medidas de inflação mais abrangentes nas quais Warsh se está a concentrar não mostram sinais preocupantes de aceleração da inflação.” O mercado espera atualmente uma probabilidade de 59% de uma subida das taxas pela Fed em setembro. No entanto, os dois economistas acreditam que esta expectativa pode estar errada. (Aplicação de dados Jin10)
Outras moedas:
[BOJ votou 8-1 para manter as taxas inalteradas, irá subir as taxas sempre que as condições o justifiquem] O Banco do Japão (BOJ) manteve a sua taxa diretora em 1% na sexta-feira, conforme esperado, após ter aumentado a taxa de referência para o nível mais elevado desde 1995 no mês passado. O membro do conselho do BOJ, Hajime Takata, dissentiu, apelando a uma subida de 25 pb, argumentando que a situação entrou numa nova fase e que o BOJ precisa de adotar uma abordagem flexível para lidar com os riscos de subida dos preços e as alterações nas condições financeiras externas. O BOJ declarou que continuará a aumentar as taxas de acordo com a evolução da economia, dos preços e das condições financeiras, que a inflação subjacente está a aproximar-se dos 2%, que as condições financeiras permanecem acomodatícias e que os riscos significativos de queda para a atividade económica e os riscos de subida para os preços diminuíram ambos. Nas suas últimas projeções económicas, o BOJ reduziu a previsão para o IPC subjacente do ano fiscal de 2026 de 2,8% para 2,5%, e aumentou a previsão de crescimento do PIB para o ano fiscal de 2026 de 0,5% para 0,6%. (dados Jin10)Dados:
Hoje serão divulgados, entre outros, a taxa trimestral do Índice de Custo do Emprego dos EUA do segundo trimestre, o PMI de Chicago de julho dos EUA, a leitura final do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan de julho, a leitura final das expectativas de inflação a um ano dos EUA de julho, a leitura final das expectativas de inflação a um ano dos EUA de julho, a taxa mensal do Índice Nacional de Preços das Casas do Reino Unido de julho, a taxa anual de vendas a retalho reais da Suíça de junho, a taxa mensal preliminar do IPC da França de julho, a variação do desemprego ajustado sazonalmente na Alemanha de julho, a taxa de desemprego ajustada sazonalmente na Alemanha de julho, a taxa mensal do PIB do Canadá de maio, a taxa anual preliminar do IPC da Zona Euro de julho, a taxa mensal preliminar do IPC da Zona Euro de julho, a taxa de desemprego do Japão de junho e a taxa diretora do banco central do Japão até 31 de julho.
Além disso, deve-se prestar atenção a: a China abrirá uma nova janela de ajustamento dos preços dos produtos petrolíferos refinados. A Amazon e a Apple divulgaram os seus resultados após o fecho do mercado de ações dos EUA a 30 de julho; o fabricante japonês de memória flash NAND, Kioxia, divulgou os seus resultados; o Banco do Japão publicou a sua decisão sobre as taxas de juro e o relatório de projeções económicas; e o governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, realizou uma conferência de imprensa sobre política monetária.
Petróleo bruto:
Às 11:38, os preços do petróleo em ambos os mercados recuaram, com o crude americano a cair 1,58% e o Brent 1,24%. O mercado foi marcado por fatores positivos e negativos: os ataques aéreos mútuos entre os EUA e o Irão representaram riscos geopolíticos, enquanto a recente recuperação da atividade de transporte marítimo no Estreito de Ormuz aliviou algumas preocupações com a oferta. Os operadores mantiveram-se cautelosos no geral, com pouca vontade de fazer grandes apostas direcionais. (Wall Street Insights)
Os serviços de transbordo de crude no Estreito de Ormuz, que tinham abrandado, voltaram recentemente a ganhar atividade, ajudando a escoar milhões de barris de crude para fora do estreito. Com a escalada das hostilidades no Médio Oriente, este modo de transporte volta a desempenhar um papel fundamental. Este modelo de transbordo surgiu durante o período mais intenso do conflito, tornando-se uma tábua de salvação vital para alguns países produtores de petróleo manterem as exportações. Os navios transportam crude do Golfo Pérsico — desligando normalmente os transpondedores do Sistema de Identificação Automática (AIS) para evitar a deteção — e depois realizam transferências navio a navio (STS) ao largo do Estreito de Ormuz, após o que o petroleiro recetor entrega o crude a compradores em todo o mundo. Embora o crude transportado através do Estreito de Ormuz permaneça abaixo dos níveis anteriores à guerra, o crude enviado com sucesso desempenhou um papel importante no alívio das preocupações do mercado quanto a um disparo dos preços do petróleo. Duas pessoas com conhecimento direto do assunto afirmaram que, para pelo menos duas empresas de transporte marítimo envolvidas no transporte no Estreito de Ormuz, os volumes de transbordo estão agora próximos dos níveis verificados antes da escalada das hostilidades. (Aplicação de dados Jin10)
Segundo a Reuters, citando a empresa de dados de navegação Kpler, 25 navios de carga comercial passaram pelo Estreito de Bab el-Mandeb na quinta-feira, enquanto a atividade de transporte marítimo no Estreito de Ormuz permanece em níveis baixos, com apenas dois petroleiros a atravessá-lo. Dos 25 navios que transitaram pelo Estreito de Bab el-Mandeb, 18 entraram na via navegável e 7 saíram. Entre eles, contavam-se 2 VLCC, 1 petroleiro Suezmax e 5 petroleiros Aframax. Entretanto, os dois navios que atravessaram o Estreito de Ormuz navegavam vazios. (Aplicação de dados Jin10)
Panorâmica do mercado à vista:
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![O cabo de guerra do alumínio da SHFE entre comprados e vendidos move-se lateralmente, a alumina cai sob pressão [SMM Comentário Breve sobre Futuros de Alumínio]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/wStpx20251217171650.jpg)
