Petróleo bruto caiu, metais básicos majoritariamente subiram, estanho SHFE e paládio subiram quase 2%, carbonato de lítio e carvão metalúrgico caíram mais de 3% [Comentário do Meio-dia da SMM]

Notícias SMM, 31 de julho:

Mercado de metais:

Até ao fecho do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico subiram na sua maioria. O cobre SHFE subiu 0,72%, o alumínio SHFE subiu 0,23%. O chumbo SHFE caiu 0,99%. O zinco SHFE subiu 0,87%. O estanho SHFE subiu 1,89%. O níquel SHFE subiu 0,49%.

Além disso, o contrato futuro mais negociado de alumínio fundido subiu 0,15%, enquanto o contrato mais negociado de alumina caiu 0,76%. O contrato mais negociado de carbonato de lítio prolongou a queda do dia de negociação anterior, caindo mais 3,44%. O contrato mais negociado de silício metálico subiu 0,12%. O contrato futuro mais negociado de polissilício subiu 0,88%.

Os metais ferrosos caíram maioritariamente. O minério de ferro caiu 0,76%, o vergalhão caiu 0,5%, a bobina laminada a quente caiu 0,86%. O aço inoxidável subiu 0,41%. Carvão metalúrgico e coque: o contrato mais negociado de carvão metalúrgico caiu 3,48%, e o contrato mais negociado de coque caiu 2,93%.

Quanto aos metais básicos no mercado externo, até às 11:38, os metais LME subiram na sua maioria. O cobre LME e o alumínio LME registaram ligeiras subidas, com ganhos inferiores a 0,1%. O chumbo LME caiu 0,29%, o zinco LME subiu 0,35%. O estanho LME subiu 0,1%. O níquel LME caiu 0,23%.

Para os metais preciosos, até às 11:38, o ouro COMEX caiu 0,68%, a prata COMEX caiu 0,74%. Para os metais preciosos domésticos: o ouro SHFE subiu 0,47%, o contrato mais negociado de prata SHFE subiu 0,97%.

Adicionalmente, até ao fecho do meio-dia, o contrato futuro mais negociado de platina subiu 1,11%, e o contrato futuro mais negociado de paládio subiu 1,73%.

Até ao fecho do meio-dia, o contrato futuro mais negociado de transporte marítimo de contentores europeu caiu 0,23% para 1.722 pontos.

Às 11:38 de 31 de julho, cotações de futuros ao meio-dia:

Spot e fundamentos

Cobre: Hoje, cátodo de cobre nº1 spot em Guangdong contra o contrato do mês atual: o cobre de alta qualidade foi cotado a 120 yuan/tonelada, uma queda de 30 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior; o cobre de qualidade padrão registou um prémio de 40 yuan/tonelada, uma queda de 40 yuan/tonelada; o cobre SX-EW registou um desconto de 20 yuan/tonelada, uma queda de 40 yuan/tonelada. O preço médio do cátodo de cobre #1 em Guangdong foi de 105.790 yuan/t, alta de 335 yuan/t em relação ao dia útil anterior; o preço médio do cobre SX-EW foi de 105.690 yuan/t, alta de 330 yuan/t ante o dia útil anterior. Mercado spot: o estoque em Guangdong caiu por três dias consecutivos, devido principalmente à redução das chegadas...

Frente macroeconômica

Interna:

[CNDR: Recentemente trabalhando com os departamentos relevantes para elaborar rapidamente um plano de implementação da estratégia de expansão da demanda interna, 2026-2030] Zhou Hongwei, vice-diretor do Departamento de Economia Nacional da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (CNDR), disse em entrevista coletiva que, recentemente, a CNDR está trabalhando com os departamentos competentes para elaborar rapidamente um plano de implementação da estratégia de expansão da demanda interna (2026-2030). No futuro, a CNDR atuará com os departamentos relevantes para expandir a demanda interna de forma mais vigorosa e eficaz.

[INE: PMI industrial de julho em 49,2%, sentimento empresarial recuou ligeiramente; manufatura de alta tecnologia continuou a se expandir] Dados do Instituto Nacional de Estatística (INE) mostraram que, em julho, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) da indústria de transformação foi de 49,2%, queda de 1,1 ponto percentual na comparação mensal, com o sentimento empresarial recuando um pouco. Em julho, o índice de atividade de negócios não manufatureiros foi de 49,0%, queda de 1,2 ponto percentual ante o mês anterior, indicando declínio do sentimento empresarial não manufatureiro em relação ao mês anterior. Em julho, o índice composto de produção do PMI foi de 49,3%, queda de 1,3 ponto percentual na base mensal, sugerindo que as atividades de produção e negócios das empresas chinesas desaceleraram na comparação mensal. Huo Lihui, estatístico-chefe do Centro de Pesquisa de Serviços do INE, disse que em julho o PMI industrial recuou, enquanto a manufatura de alta tecnologia continuou a se expandir. Devido à base alta do rápido crescimento anterior do setor industrial e ao início da tradicional baixa temporada de produção para algumas indústrias, o PMI industrial caiu para 49,2%. A manufatura de equipamentos e a manufatura de alta tecnologia continuaram a desempenhar um papel de sustentação e liderança. Os PMIs da manufatura de equipamentos e da manufatura de alta tecnologia foram de 51,4% e 53,3%, respectivamente, significativamente acima do nível geral da indústria, mantendo uma expansão relativamente rápida e impulsionando o setor industrial para um desenvolvimento novo e melhor; os PMIs dos setores de bens de consumo e de alto consumo energético foram de 47,8% e 47,0%, queda de 2,4 e 0,1 ponto percentual na base mensal, respectivamente, refletindo um recuo no sentimento empresarial.

[PBOC injetou líquido 45 bilhões de yuans via repos reversos hoje, operações de mercado aberto injetaram líquido 421,5 bilhões de yuans nesta semana] Hoje, o PBOC realizou 134 bilhões de yuans em repos reversos de 7 dias e 600 bilhões de yuans em repos reversos overnight. Com vencimento de 89 bilhões de yuans em repos reversos de 7 dias e 600 bilhões de yuans em repos reversos overnight, foi registrada uma injeção líquida de 45 bilhões de yuans. Nesta semana, o PBOC realizou um total de 1.242 bilhões de yuans em repos reversos de 7 dias e, do dia 29 ao dia 31, 600 bilhões de yuans em repos reversos overnight por dia. Com vencimento total de 1.020,5 bilhões de yuans em repos reversos de 7 dias e 400 bilhões de yuans em MLF de 1 ano, a injeção líquida na semana foi de 421,5 bilhões de yuans. (aplicativo Jin10 data)

Dólar americano:

Às 11:38, o índice do dólar subiu 0,24%, a 100,22. Dados do governo dos EUA divulgados na quinta-feira mostraram que o índice de preços PCE de junho caiu 0,1% ante o mês anterior, a primeira queda mensal desde o início da pandemia em 2020, reforçando a decisão do Fed de manter as taxas esta semana. A inflação anual do PCE desacelerou para 3,7%, vindo da máxima de 4,1% em maio, no maior nível em três anos. Contudo, ainda não está claro se a inflação continuará recuando. O arrefecimento em junho deveu-se principalmente à queda do petróleo após o frágil cessar-fogo entre EUA e Irã. O núcleo do PCE subiu 0,1% em junho na comparação mensal, abaixo do esperado, e a taxa anual caiu de 3,4% para 3,3%. O Fed considera o índice PCE, sobretudo o núcleo, como o indicador mais preciso da tendência da inflação americana. Ele mostra que a inflação está acima da meta de 2% do Fed pelo sexto ano consecutivo. Segundo o "FedWatch" da CME: a probabilidade de manutenção das taxas em setembro é de 36,6%, e a de aumento acumulado de 25 pontos-base, de 63,4%. Para outubro, a chance de manutenção é de 26,9%; de alta acumulada de 25 pontos, 56,3%; e de alta acumulada de 50 pontos, 16,9%.

Os economistas do Citigroup Andrew Hollenhorst e Veronica Clark afirmaram que o presidente do Fed deu a entender que outros indicadores de inflação, além do PCE, terão papel maior na política monetária, reduzindo a probabilidade de aumento de juros no curto prazo. O núcleo da taxa de inflação PCE em junho caiu para 3,3%, ante 3,4%. Em comparação, o núcleo do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) foi de 2,6%, mais próximo da meta de 2% do Fed. Hollenhorst e Clark afirmaram: "Nos próximos meses, o mercado deverá ver com mais clareza que as medidas mais amplas de inflação nas quais Warsh se concentra não mostram sinais preocupantes de aceleração inflacionária." Atualmente, o mercado atribui 59% de probabilidade a um aumento de juros pelo Fed em setembro. No entanto, os dois economistas consideram que essa expectativa pode estar equivocada. (Aplicativo de dados Jin10)

Outras moedas:

No calendário de dados:

Hoje serão divulgados o Índice de Custo do Emprego dos EUA no segundo trimestre (variação trimestral), o PMI de Chicago de julho, a leitura final do Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan de julho, a leitura final das expectativas de inflação para um ano de julho, o Índice Nacional de Preços de Imóveis do Reino Unido de julho (variação mensal), as vendas reais no varejo da Suíça de junho (variação anual), a estimativa preliminar do IPC da França de julho (variação mensal), a variação do desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha de julho, a taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha de julho, o PIB do Canadá de maio (variação mensal), a estimativa preliminar do IPC da Zona do Euro de julho (variação anual), a estimativa preliminar do IPC da Zona do Euro de julho (variação mensal), a taxa de desemprego do Japão de junho e a taxa de juros de referência do banco central japonês até 31 de julho.

Além disso, deve-se atentar para a abertura da janela de ajuste dos preços dos combustíveis refinados na China. Amazon e Apple divulgaram seus resultados após o fechamento do mercado americano em 30 de julho. A Kioxia, fabricante japonesa de memória flash NAND, também reportou lucros. O Banco do Japão divulgou sua decisão sobre a taxa de juros e o relatório de perspectivas econômicas. O presidente do BOJ, Kazuo Ueda, realizou uma coletiva de imprensa sobre política monetária.

No front do petróleo:

Até as 11:38, ambos os benchmarks de petróleo caíram, com o WTI recuando 1,58% e o Brent, 1,24%. Fatores altistas e baixistas se entrelaçaram: os EUA e o Irã lançaram ataques aéreos mútuos, representando riscos geopolíticos, enquanto um recente aumento no tráfego de navios pelo Estreito de Ormuz aliviou algumas preocupações com a oferta. Os traders permaneceram cautelosos no geral, com pouca disposição para apostar pesado em uma direção. (Wall Street CN)

O serviço de transbordo de petróleo bruto pelo Estreito de Ormuz, que havia desacelerado recentemente, foi reativado, ajudando a transportar milhões de barris para fora do estreito. Este método de transporte mais uma vez desempenhou um papel crucial em meio à escalada das hostilidades no Oriente Médio. Esse modelo de transbordo surgiu durante o auge do conflito e se tornou uma tábua de salvação vital para que alguns países produtores de petróleo mantivessem suas exportações. Os navios envolvidos retiram o petróleo do Golfo Pérsico — muitas vezes com os transponders do Sistema de Identificação Automática (AIS) desligados para evitar detecção — e, em seguida, realizam transferências navio a navio (STS, na sigla em inglês) fora do Estreito de Ormuz com outro petroleiro, que então entrega o petróleo aos compradores ao redor do mundo. Embora o volume de petróleo transportado pelo Estreito de Ormuz permaneça abaixo dos níveis pré-guerra, o petróleo que foi embarcado com sucesso desempenhou um papel importante para aliviar as preocupações com a disparada dos preços do petróleo. Duas pessoas com conhecimento direto do assunto disseram que pelo menos duas empresas de navegação envolvidas no transporte pelo Estreito de Ormuz viram os volumes de transbordo se aproximarem dos níveis anteriores à escalada. (Jin10 Data APP)

De acordo com a Reuters, citando dados da empresa de dados marítimos Kpler, um total de 25 navios de carga comerciais passaram pelo Estreito de Bab el-Mandeb na quinta-feira, enquanto a atividade de navegação no Estreito de Ormuz permaneceu baixa, com apenas dois petroleiros passando. Dos 25 navios que passaram por Bab el-Mandeb, 18 entraram na via e 7 saíram. Esses navios incluíam 2 VLCCs, 1 petroleiro Suezmax e 5 petroleiros Aframax. Enquanto isso, os dois navios que passaram pelo Estreito de Ormuz não estavam transportando carga. (Jin10 Data APP)

Resumo do Mercado à Vista:

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As análises do meio-dia para outros metais à vista serão atualizadas em breve, atualize para visualizar.