O Aviso nº 20 de 2026 foi oficialmente publicado, esclarecendo que a China retomará a cobrança do imposto sobre o consumo de baterias de íon-lítio a partir de 1º de setembro de 2026. A política adota um mecanismo de alíquotas escalonadas, com um período de transição de setembro de 2026 a agosto de 2027, durante o qual a alíquota será de 2%; a partir de 1º de setembro de 2027, a taxa subirá oficialmente para 4%. O âmbito de incidência desse imposto restringe-se às etapas de produção da célula de bateria, processamento por encomenda e importação. Células sucateadas, massa negra desmontada, sais reciclados de lítio, níquel e cobalto e outros produtos intermediários da reciclagem de baterias de lítio não são categorias tributáveis e não exigem o pagamento direto do imposto. Do ponto de vista prático do setor, essa nova política tem impacto estrutural no segmento de reciclagem de baterias de lítio. As tão debatidas regras de dedução fiscal enfrentam restrições práticas extremamente fortes e não podem alterar a estrutura existente de fornecimento de matérias-primas nem o cenário produtivo predominante.
Em relação às deduções fiscais, os critérios de dedução da política são rigorosos. Só é permitida a dedução do imposto sobre o consumo pago a montante para empresas que adquiriram externamente células de bateria novas e totalmente tributadas para a produção contínua de novas células, com base na quantidade efetivamente utilizada na produção. Todas as matérias-primas recicladas e materiais metálicos reciclados, incluindo células de bateria descartadas, produtos defeituosos de fábricas de baterias, recortes de produção, massa negra desmontada de produção nacional e massa negra reciclada importada, não estão no escopo da lista de dedução fiscal. Ao mesmo tempo, considerando as regras regulatórias de importação domésticas, células de bateria sucateadas do exterior são proibidas de entrar na China, e apenas massa negra reciclada em conformidade pode ser importada normalmente. Todas as principais rotas de produção de reciclagem hidrometalúrgica do setor carecem de canais de dedução fiscal, e a política de dedução essencialmente não tem efeito habilitador substantivo para a cadeia de reciclagem de baterias de lítio.
Atualmente, a estrutura de oferta de matérias-primas recicladas para baterias de lítio na China é estável, sendo as fontes principais os resíduos de produção e produtos defeituosos das fábricas de baterias. O ciclo de desativação em larga escala das baterias de veículos elétricos ainda não chegou, e a massa negra reciclada importada serve apenas como fonte complementar de mercado. Com a plena implementação do imposto sobre o consumo, novos custos fiscais rígidos são acrescentados à etapa de produção da célula de bateria. Diante do excesso de capacidade e da concorrência acirrada no mercado de baterias de lítio, as empresas de células encontram dificuldade em repassar integralmente a nova carga tributária para os mercados de veículos, armazenamento de energia e uso final. A pressão de custos é continuamente transferida para os materiais catódicos e os compostos químicos de lítio, e ainda repassada ao mercado de matérias-primas recicladas. Comparado à produção de células virgens, o uso de matérias-primas recicladas, como células usadas e massa negra, apresenta uma clara desvantagem tributária. As matérias-primas recicladas em si não estão sujeitas ao imposto sobre o consumo, mas as novas células produzidas a partir delas são integralmente tributadas quando saem da fábrica, sem canal de dedução, o que gera uma desvantagem fiscal implícita fixa. Essa diferença de custo se tornará a base central de negociação para as empresas de células na hora de adquirir matérias-primas recicladas, o que continuará limitando o potencial de alta dos preços de células usadas e massa negra no curto prazo. O mercado de matérias-primas será dominado por consolidação e barganha, dificultando uma tendência de alta.
A nova política do imposto sobre o consumo tem impacto diferenciado no setor de aplicações de segunda vida das baterias de lítio, com segmentação nítida entre os nichos. Empresas que apenas realizam a triagem de células usadas e as remontam em pacotes de armazenamento de energia, sem reparo ou remanufatura das células, não participam da etapa de produção tributável e suas operações não são afetadas pela política fiscal. Caso uma empresa abra, repare e reembale células usadas em novas células individuais para venda externa, essa atividade constitui produção tributável, e os produtos correspondentes devem pagar o imposto ao sair da fábrica, conforme a política.
A lógica de desenvolvimento de médio e longo prazo do setor e as tendências de mercado de curto prazo divergiram significativamente. Após a elevação da alíquota para 4% em 2027, a produção de células virgens arcará com custos fiscais rígidos a longo prazo, enquanto as matérias-primas recicladas de lítio, níquel e cobalto não sofrerão ônus adicional, e a vantagem de custo das matérias-primas recicladas continuará a se destacar. No futuro, conforme as baterias de veículos elétricos da China entrarem gradualmente em um ciclo concentrado de descomissionamento, desde que a capacidade de fundição reciclada não sofra grave excedente, o centro de valor de mercado dos recursos reciclados, como baterias usadas e massa negra, subirá de forma constante. Em suma, a lógica de avaliação de longo prazo dos recursos reciclados de baterias de lítio depende da diferença permanente de custo resultante do imposto adicionado na produção de células virgens.
Enquanto isso, se as autoridades fiscais emitirem documentos complementares ajustando o escopo das deduções, isso remodelará diretamente as expectativas do mercado. Fatores como a rápida expansão da capacidade de baterias de íon-sódio, a entrada concentrada de novas capacidades de fundição reciclada e as oscilações bruscas nos preços dos compostos químicos de níquel, cobalto e lítio causarão flutuações nas tendências de preços das matérias-primas da reciclagem de baterias de lítio.
