O contrato de estanho mais negociado na SHFE fechou a 418.780 yuan/tonelada, alta de 0,28%. Durante a noite, o estanho na LME fechou em alta de 1,11%, a US$ 54.341/tonelada. No fim de semana, o abrandamento das tensões entre EUA e Irã levou a uma forte retração nos preços do petróleo e reduziu as preocupações com a inflação, aquecendo o apetite ao risco no setor de metais não ferrosos e permitindo que os preços do estanho abrissem em alta com base nisso.
Setor de Tecnologia: Motores Duplos de IA e Cadeia de Memória Impulsionam Expectativas de Demanda por Solda de Estanho
• A ChangXin Technology disparou 465,82% em sua estreia no STAR Market ontem, com seu valor de mercado atingindo 3,28 trilhões de yuans, liderando o mercado de ações A. O subsetor de equipamentos e materiais semicondutores subiu em bloco; a Zhichun Technology atingiu o limite diário de alta, e a NAURA Technology recebeu compras líquidas de 298 milhões de yuans de grandes fundos.
• Samsung Electronics e SK Hynix devem alcançar uma cooperação de fornecimento de chips de memória de longo prazo no valor de até US$ 950 bilhões com gigantes de tecnologia dos EUA, como a Nvidia, estendendo o boom de investimentos em capacidade de computação de IA.
• A SEMI elevou sua previsão de crescimento das vendas globais de equipamentos semicondutores para 2026 para 23,2%. Os prazos de entrega para os cinco maiores fabricantes de equipamentos do mundo foram estendidos em 50% a 100%, fortalecendo a lógica de substituição doméstica.
Fundamentos: Oferta Apertada de Minério e Estoques Baixos Constroem Suporte de Fundo
• Retomada lenta da produção no Estado de Wa, em Mianmar: Afetada pela estação chuvosa em curso e pelo acúmulo de água nas áreas de mineração, a produção de minério de estanho em junho foi de apenas 6.392 toneladas em conteúdo físico. Espera-se que as importações domésticas de minério de estanho em julho fiquem praticamente estáveis em relação ao mês anterior, e a retomada total da produção foi adiada para 2027.
• Estoques em níveis historicamente baixos: Em 25 de julho, o estoque de estanho na LME era de cerca de 7.231 toneladas, e o estoque na SHFE era de 5.456 toneladas.
Aviso de Risco
Esta semana está repleta de eventos macro – a reunião do FOMC do Fed dos EUA em julho (28 a 29 de julho), a reunião do Politburo da China e a divulgação concentrada de balanços de gigantes de tecnologia no exterior – antecipando a volatilidade. Durante a noite, o Índice de Semicondutores da Filadélfia caiu 2,38%, com uma queda acumulada de 6,6% em dois dias. A Nvidia e a Micron foram ainda mais vendidas a descoberto pelo investidor "Big Short" Michael Burry. A forte correção nas ações de semicondutores dos EUA pode se espalhar para os setores de memória/semicondutores das ações A da China, e os preços do estanho podem flutuar nos dois sentidos no curto prazo, em linha com o sentimento das ações de tecnologia.
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