Os mercados fora da China tiveram negociações lentas esta semana, enquanto a Lynas aumentou sua produção de terras raras de abril a junho [SMM Rare Earth Weekly Review Outside China].

Atualizações dos Mercados Fora da China

Preços:

Óxidos de Terras Raras: Óxido de cério FOB foi cotado a US$ 2.094-2.178/mt, óxido de cério CIF (Roterdã) foi cotado a US$ 2.827-2.837/mt, óxido de lantânio FOB foi cotado a US$ 1.023-1.083/mt, óxido de praseodímio FOB foi cotado a US$ 128-131/kg, óxido de neodímio FOB foi cotado a US$ 163-195/kg, óxido de neodímio CIF (Roterdã) foi cotado a US$ 250-270/kg, óxido de disprósio FOB foi cotado a US$ 279-331/kg, mantendo-se estável por enquanto, óxido de térbio FOB foi cotado a US$ 1.223-1.311/kg, mantendo-se estável por enquanto.

Metais de Terras Raras: Metal de praseodímio FOB foi cotado a US$ 164-172/kg, metal de neodímio FOB foi cotado a US$ 155-175/kg, metal de ítrio FOB foi cotado a US$ 33-38/kg, preço do metal de lantânio FOB foi de US$ 3-3,1/kg, mantendo-se estável no geral, metal de térbio FOB foi cotado a US$ 1.531-1.615/kg, mantendo-se estável por enquanto.

Negociações: Nesta semana, os preços fora da China permaneceram estáveis temporariamente. Por um lado, a estabilidade dos preços domésticos levou à estabilidade dos preços de exportação; por outro lado, os mercados fora da China entraram gradualmente no período de férias de verão, os volumes de aquisição diminuíram significativamente e, combinados com as políticas de aprovação de exportação, os volumes gerais de negociação foram modestos.
 

Análise Geopolítica e da Cadeia de Suprimentos

O Comitê Parlamentar Especial da Malásia sobre Comércio Internacional e Relações Internacionais emitiu uma declaração em 17 de julho, analisando o impacto sobre a política externa da Malásia e a indústria de minerais estratégicos do acordo de fornecimento de terras raras de US$ 96 milhões assinado em março deste ano entre a Lynas da Austrália e o Departamento de Defesa dos EUA. O comitê realizou uma audiência em 16 de julho, ouvindo relatórios de departamentos governamentais, ONGs e da alta administração da Lynas, recomendando que o governo formule políticas mais claras de investimento estrangeiro para salvaguardar os interesses nacionais e a soberania, e instando a que uma posição oficial seja emitida dentro de duas semanas. A Lynas ainda não respondeu aos pedidos de comentário. Desde abril deste ano, 57 ONGs na Malásia assinaram conjuntamente uma petição contra o acordo, preocupadas com a ligação direta das operações locais de processamento de terras raras com as cadeias de suprimentos militares estrangeiras. Mais de 20 ONGs também realizaram um protesto pacífico perto do Parlamento em 6 de julho, pedindo ao primeiro-ministro Anwar que interviesse. Malásia é o maior produtor comercial de separação de terras raras fora da China. No mercado global de terras raras, além da produção chinesa, que ultrapassa 90%, o restante é abastecido principalmente pela Lynas.

Avanço do Projeto e Operações de Capital

A Namibia Critical Metals (NCM) anunciou que o comitê conjunto de gestão do projeto de terras raras pesadas de Lofdal aprovou o estudo de viabilidade definitivo da próxima fase, com financiamento adicional de até C$11 milhões, e concedeu o primeiro contrato metalúrgico à SGS Canada, marcando a entrada do projeto em plena implementação, o que verificará todo o processo, desde o minério até a separação de terras raras leves e pesadas, fornecendo dados de suporte para o projeto da planta e captação de recursos. O Grupo Sinomine Resource anunciou que sua subsidiária controladora e sua subsidiária integral planejam transferir 100% do capital da Africa Lion Mining para a Sino Great Chemical e para a pessoa física HUANG YAOCHI por US$19,5 milhões, sendo o principal ativo da empresa-alvo um direito de mineração tanto para terras raras quanto para fosfato na Zâmbia, aprovado em dezembro de 2024. A USA Rare Earth (USAR) anunciou que a atual CEO, Barbara Humpton, se aposentará em 1º de outubro, e Thras Moraitis, atual CEO da produtora brasileira de terras raras Serra Verde Group, a sucederá; a USAR espera concluir a aquisição de US$2,8 bilhões do Serra Verde Group até o final de agosto, com Moraitis atuando como presidente durante a transição.

Atualizações de Tecnologia e Capacidade

A Ucore Rare Metals anunciou que produziu amostras qualificadas de óxido de disprósio com pureza de 99,9% para clientes potenciais no Japão, Coreia do Sul e EUA, um marco para a tecnologia ocidental de separação de terras raras pesadas, mas ainda não obteve avanços comerciais. A JS Link divulgou que seu rendimento de produção qualificada de produto de grau magnético gira em torno de 95% e está enviando amostras a clientes à medida que a escala comercial se expande, ao mesmo tempo em que reconheceu publicamente que seu processo de difusão de contorno de grão de coercividade ultra-alta ainda não atingiu o desempenho desejado. Atualmente, avança com a expansão de capacidade em Kuantan, Malásia, posicionando-se como uma cadeia de fornecimento de ímãs de terras raras fora da China. A recicladora canadense de terras raras Cyclic Materials fechou parceria com a recicladora americana de eletrônicos ERI. A ERI utilizará sua rede nacional de coleta e oito centros de reciclagem para fornecer à Cyclic produtos em fim de vida que contenham ímãs de terras raras. A planta da Cyclic no Arizona pode processar 25.000 toneladas métricas de componentes em fim de vida por ano, e os óxidos de terras raras de alta pureza recuperados serão utilizados na produção de novos ímãs para aplicações como nos setores automotivo e de defesa nacional. As duas partes também planejam participar conjuntamente de licitações para projetos de reciclagem governamentais e comerciais. A Cyclic assinou anteriormente um acordo de 10 anos com a produtora alemã de ímãs VAC para reciclar sucata de NdFeB de sua instalação na Carolina do Sul.

Dados de Exploração e Produção de Recursos

A Dateline Resources avançou em sua primeira rodada de amostragem de fragmentos de rocha no projeto de terras raras pesadas Music Valley, na Califórnia. Todas as 33 amostras de superfície apresentaram teores anômalos de terras raras, com uma amostra da área-alvo sul tendo teor total de óxidos de terras raras (TREO) de 7,13%, e duas outras amostras distantes entre 650 e 800 metros com TREO de 2,32% e 1,07%, respectivamente, validando o modelo de exploração e identificando múltiplas zonas-alvo. A Lynas reportou a produção de abril a junho: produção total de óxidos de terras raras (TREO) subiu 8% em relação ao ano anterior (contribuição conjunta da mina Mt Weld, da planta de processamento de Kalgoorlie na Austrália Ocidental e da refinaria de Kuantan na Malásia), mas devido a problemas na planta de reciclagem de água de Mt Weld e na qualidade do concentrado, a produção de terras raras leves Pr-Nd caiu 11% em termos anuais; a produção de terras raras pesadas disprósio e térbio aumentou para 19 toneladas métricas, marcando a primeira produção; o óxido de samário foi produzido em março e está passando por testes de qualificação com clientes, com os primeiros pedidos esperados entre julho e setembro. No mesmo período, o preço médio de venda dos óxidos de terras raras subiu 63% em relação ao ano anterior, para A$ 98,2/kg, e a receita de vendas aumentou 70%, principalmente devido aos preços mais altos de Pr-Nd, ao maior volume de vendas de terras raras pesadas e aos prêmios dos produtos. A Lynas elevou a expectativa de custo para suas operações de terras raras pesadas na Malásia de A$ 180 milhões para A$ 294 milhões, principalmente devido a requisitos mais elevados de pureza dos clientes e ao aumento dos custos de aquisição de equipamentos fora da China, e espera produzir gadolínio entre julho e setembro de 2027, ítrio entre janeiro e março de 2028 e, por fim, lutécio.

Observações do Lado da Demanda

Pesquisa da Sprout Asset Management mostra que a inteligência artificial (IA) se tornou o terceiro maior impulsionador da demanda por terras raras, atrás da defesa nacional e da eletrificação. Em 2025, as cinco maiores operadoras de data centers em hiperescala do mundo comprometeram US$ 400 bilhões em investimentos. O uso de ímãs permanentes de terras raras em sistemas de resfriamento de data centers (que representam 20% dos custos de energia das instalações), dispositivos de armazenamento e semicondutores continua crescendo. De acordo com projeções da IEA, até 2030, os data centers de IA representarão 3% do consumo de ímãs de terras raras.