SMM, 18 de julho:
No mercado de metais:
Na noite da última sexta-feira, os metais básicos no mercado doméstico quase todos subiram. O cobre SHFE ganhou 0,15%, o alumínio SHFE subiu 0,22%, o chumbo SHFE adicionou 0,69%, o zinco SHFE caiu 0,85% e o estanho SHFE saltou 1,57%. O níquel SHFE recuou 0,28%. Além disso, os futuros de alumina mais negociados subiram 1,64% e os futuros de liga de alumínio mais negociados subiram 0,67%.
Na noite da última sexta-feira, os metais ferrosos caíram em sua maioria. O aço inoxidável caiu 0,3%, o minério de ferro recuou 0,46%, o vergalhão perdeu 0,35% e a bobina laminada a quente cedeu 0,36%. Quanto ao carvão de coque e ao coque: os futuros de carvão de coque mais negociados ganharam 1,34% e os futuros de coque mais negociados adicionaram 0,56%.
Na noite da última sexta-feira nos mercados internacionais, os metais básicos da LME caíram em geral. O cobre LME caiu 0,11%, o alumínio LME perdeu 0,33%, o chumbo LME subiu 0,96%, o zinco LME caiu 1,48%, o estanho LME ganhou 0,73% e o níquel LME caiu 0,38%.
Na noite da última sexta-feira, nos metais preciosos : O ouro COMEX subiu 0,77%, mas na semana, o ouro COMEX caiu 2,2%. A prata COMEX subiu ligeiramente 0,06%, com o contrato registrando a segunda queda semanal consecutiva, caindo 6,56% na semana. Na noite da última sexta-feira, o contrato de ouro SHFE mais negociado ganhou 0,67%, mas caiu pela segunda semana consecutiva, recuando 3,07% na semana; o contrato de prata SHFE mais negociado subiu 1,05%, mas caiu pela segunda semana consecutiva, recuando 7,85% na semana.
Dados do World Gold Council mostraram que os preços do ouro enfraqueceram em junho, eliminando os ganhos anteriores, e o primeiro semestre fechou em baixa. Apesar das saídas em junho, os ETFs de ouro chineses ainda registraram entradas significativas no primeiro semestre, elevando seu total de ativos sob gestão (AUM) ligeiramente para 243 bilhões de yuans, enquanto as participações totais aumentaram em 29 toneladas para 277 toneladas. Em junho, os ETFs de ouro chineses tiveram saídas de 15 bilhões de yuans, seu pior desempenho mensal já registrado. (Fonte: Wallstreetcn APP)
Até as 8h45 de 18 de julho, os preços de fechamento da sessão noturna da última sexta-feira:
Frente macro
Lado doméstico:
[Ministério das Finanças e outros dois departamentos ajustam políticas de imposto de consumo sobre determinadas baterias] Em 17 de julho, o Ministério das Finanças anunciou que, a partir de 1º de setembro de 2026, será aplicado um imposto de consumo de 2% sobre pilhas primárias sem mercúrio, baterias de níquel-hidreto metálico (também conhecidas como baterias NiMH), pilhas primárias de lítio, baterias de íon-lítio e baterias de fluxo redox de vanádio; a partir de 1º de setembro de 2027, a alíquota do imposto sobre esses produtos de bateria subirá para 4%. A partir de 1º de abril de 2027, será aplicado um imposto sobre o consumo de 2% às células solares; a partir de 1º de abril de 2028, a taxa de imposto sobre as células solares será de 4%. De 1º de setembro de 2026 a 31 de dezembro de 2028, o imposto sobre o consumo será isento para baterias de íon de sódio, baterias de estado sólido, células de combustível, bem como para células de perovskita, células tandem e células de arseneto de gálio entre as células solares.
[MIIT: Fabricantes de Automóveis Obrigados a Resistir Firmemente à Concorrência Irracional e Reforçar Testes de Produtos, Verificação e Avaliação de Segurança] Em 17 de julho, o Departamento I da Indústria de Equipamentos do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação (MIIT) convocou um simpósio para os principais fabricantes de automóveis, implementando esforços para regular ainda mais a ordem concorrencial na indústria automotiva, melhorar a conformidade da produção e os níveis de segurança da qualidade dos produtos automotivos, e realizar tarefas-chave como investigações de riscos e perigos de segurança e inspeções e supervisão de produtos automotivos. (do aplicativo Wall Street CN)
[Ministério da Habitação e Desenvolvimento Urbano-Rural: Avançar na Renovação Urbana com Alta Qualidade e Intensificar a Implementação da Renovação de Conjuntos Residenciais Antigos em Áreas Urbanas] Em 17 de julho, o Grupo de Liderança do Partido do Ministério da Habitação e Desenvolvimento Urbano-Rural realizou uma sessão de estudo ampliada do grupo central de estudo teórico. A reunião destacou que realizar trabalho urbano na nova era e na nova jornada é uma missão gloriosa com tarefas árduas. Apelou a avançar na renovação urbana com alta qualidade, promover a governação urbana com alta eficiência e construir a construção "quatro boas" de boas casas, boas comunidades residenciais, bons bairros e bons distritos urbanos com elevados padrões. Sublinhou a intensificação dos esforços para implementar projetos relacionados com os meios de subsistência, como a renovação de conjuntos residenciais urbanos antigos, a construção de comunidades completas, a melhoria da qualidade dos serviços imobiliários, a remediação ambiental de becos e vielas, o desenvolvimento de parques de bolso e a abertura e partilha de espaços verdes. Apelou a grandes esforços para resolver as dificuldades e problemas mais prementes enfrentados pela população, como a instalação de elevadores, estacionamento e carregamento, esforçando-se para tornar a vida urbana das pessoas mais conveniente, confortável e bela, e aproveitando o ímpeto para abrir um novo panorama na modernização e construção de cidades centradas nas pessoas. (China Construction News)
[Publicadas as “Várias Medidas para Promover Ainda Mais o Desenvolvimento da ‘IA+Manufatura’ em Xangai”] A Comissão Municipal de Economia e Informatização de Xangai emitiu as “Várias Medidas para Promover Ainda Mais o Desenvolvimento da ‘IA+Manufatura’ em Xangai”. Menciona-se o impulso a avanços em tecnologias-chave e essenciais. Será concedido apoio para avanços em tecnologias como integração de grafos de conhecimento e design de peças texto-para-3D, com foco em áreas de ponta, incluindo grandes modelos verticais industriais, grandes modelos de programação de IA, IA física, agentes industriais, software industrial e Internet industrial, com um apoio máximo de 20 milhões de yuan. Para o P&D de soluções abrangentes de segurança para grandes modelos e agentes industriais, será fornecido um apoio máximo de 10 milhões de yuan. As medidas visam reduzir o custo de utilização de elementos inteligentes. Plataformas de computação inteligente industrial na nuvem são incentivadas a fornecer às empresas de manufatura plataformas de desenvolvimento de agentes de baixo código e testes gratuitos de agentes industriais, distribuir cupões de teste de tokens da plataforma e introduzir pacotes de benefícios de poder computacional para empresas. Será concedido apoio para o aluguer de recursos de computação inteligente não afiliados para realizar o P&D e a aplicação de grandes modelos industriais e agentes industriais, com um subsídio máximo de 40 milhões de yuan. Será fornecido apoio para a implementação de aplicações verticais industriais recorrendo a grandes modelos de terceiros ou adotando grandes modelos de terceiros implementados de forma privada, com um subsídio máximo de 5 milhões de yuan. Também será dado apoio à aquisição de corpora de alta qualidade para facilitar o P&D e a aplicação de grandes modelos verticais industriais, agentes de IA industriais, etc., com um subsídio máximo de 5 milhões de yuan. (Jin10 Data App)
Em relação ao dólar norte-americano:
Na noite da última sexta-feira, o índice do dólar subiu 0,03%, para 100,76. No gráfico semanal: o índice do dólar caiu, recuando 0,2% na semana.
De acordo com a pesquisa mais recente, o sentimento do consumidor dos EUA disparou para uma máxima de cinco meses no início de julho, impulsionado pela queda dos preços da gasolina. Os resultados da pesquisa divulgados na sexta-feira mostraram que o índice preliminar de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para julho subiu para 54,4, de 49,5 em junho, em comparação com as expectativas do mercado de 51. De junho ao início de julho, os preços da gasolina caíram consistentemente, aliviando as pressões sobre o orçamento das famílias. No entanto, novas tensões no Oriente Médio começaram a elevar os preços do petróleo e a obscurecer ainda mais as perspetivas de inflação. O período de cobertura da pesquisa foi de 23 de junho a 13 de julho, embora o relatório tenha observado que mais de 70% das respostas foram concluídas antes de os EUA realizarem ataques aéreos contra o Irã no início de julho. A melhoria na confiança do consumidor foi generalizada entre grupos etários, de rendimento e afiliações partidárias. (do Wall Street News App)
As construções de novas habitações nos EUA dispararam em junho, após uma forte queda no mês anterior, impulsionadas principalmente pela recuperação na construção de apartamentos. Dados oficiais divulgados na sexta-feira mostraram que o início de construções habitacionais aumentou 19%, para uma taxa anualizada de 1,43 milhão, o nível mais alto desde março e acima das expectativas dos economistas. O início de construções de habitações multifamiliares saltou mais de 76%, para uma taxa anualizada de 532 mil, após uma queda de quase 40% no mês anterior. Enquanto isso, o início de construções de habitações unifamiliares caiu 0,2%, voltando a recuar após os construtores terem enfrentado uma primavera dececionante. A recuperação das construções multifamiliares realça as flutuações mensais dos dados, especialmente no setor de apartamentos. No entanto, os preços elevados das casas e as altas taxas de crédito hipotecário têm vindo a suprimir a procura por habitações unifamiliares, fatores que podem também estar a apoiar a procura por apartamentos. Ao mesmo tempo, os construtores de habitações unifamiliares têm, em geral, enfrentado inventários elevados e fraca procura. Isso obrigou muitos construtores a atrair compradores através de incentivos de vendas.
Simona Mocuta, economista-chefe da State Street Global Advisors, afirmou que o dólar tem sido apoiado este ano pelos fluxos de ativos de refúgio e pela expectativa de subida das taxas de juro por parte da Fed, mas estes fatores já estão incorporados na taxa de câmbio, pelo que o dólar retomará a sua tendência de depreciação plurianual. A sua previsão de base é que a Fed mantenha as taxas de juro inalteradas durante todo o ano, mas Mocuta adverte que o risco de uma subida permanece. Mesmo que ocorra uma subida, ela já está refletida no dólar, pelo que teria pouco impacto adicional; se a subida não se concretizar, isso enfraqueceria o dólar. À medida que persistem as preocupações sobre as perspetivas orçamentais dos EUA, o dólar regressará à sua tendência de depreciação de longo prazo. (do Wallstreetcn APP)
No plano macroeconómico:
Esta semana serão divulgados, entre outros, os seguintes dados: a taxa preferencial de empréstimos a um ano da China a 20 de julho, a variação mensal do índice de preços na produção (IPP) na Alemanha em junho, a variação mensal do IPC no Canadá em junho, a variação mensal do índice avançado do Conference Board nos EUA em junho, a balança comercial da Suíça em junho, a taxa de desemprego ILO do Reino Unido nos três meses até maio, o endividamento líquido do setor público do Reino Unido em junho, a taxa de desemprego do Reino Unido em junho, a variação do número de pedidos de subsídio de desemprego no Reino Unido em junho, o índice ZEW de sentimento económico da Alemanha em julho, o índice ZEW de sentimento económico da Zona Euro em julho, a variação do emprego privado ADP nos EUA na semana terminada a 4 de julho, a variação mensal do IPC do Reino Unido em junho, a variação mensal do índice de preços a retalho (RPI) do Reino Unido em junho, a quota global dos pagamentos em RMB via SWIFT da China em junho, a taxa de desemprego ajustada sazonalmente na Austrália em junho, o saldo de encomendas industriais CBI do Reino Unido em julho, a taxa de facilidade de depósito do BCE na Zona Euro a 23 de julho, a taxa principal de refinanciamento do BCE na Zona Euro a 23 de julho, a variação mensal das vendas a retalho no Canadá em maio, os pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA na semana terminada a 18 de julho, a estimativa preliminar do índice de confiança do consumidor na Zona Euro em julho, o índice de confiança do consumidor GfK do Reino Unido em julho, a variação homóloga do IPC subjacente no Japão em junho, o índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha em agosto, a variação mensal das vendas a retalho ajustada sazonalmente no Reino Unido em junho, a estimativa preliminar do PMI industrial de França em julho, a estimativa preliminar do PMI industrial da Alemanha em julho, a estimativa preliminar do PMI industrial da Zona Euro em julho, a estimativa preliminar do PMI industrial do Reino Unido em julho, a estimativa preliminar do PMI de serviços do Reino Unido em julho, a estimativa preliminar do PMI industrial S&P Global dos EUA em julho, a estimativa preliminar do PMI de serviços S&P Global dos EUA em julho e as vendas de casas novas nos EUA em junho (dado anualizado).
Além disso, esta semana: o BCE anunciará a sua decisão sobre as taxas de juro; a presidente do BCE, Lagarde, realizará uma conferência de imprensa sobre política monetária.
No setor do petróleo bruto:
Na última sexta-feira, os futuros de petróleo bruto dispararam nas negociações noturnas, com o WTI a subir 4,46% e o Brent a subir 4,78%. No gráfico semanal: os futuros do WTI registaram a segunda subida semanal consecutiva, com um aumento de 14,51% na semana; os futuros do Brent também subiram pela segunda semana consecutiva, saltando 16,12% na semana. Na sexta-feira, a situação no Médio Oriente deteriorou-se ainda mais e a escalada das tensões geopolíticas impulsionou fortemente o petróleo bruto.
Dados divulgados pela fornecedora de serviços internacionais Kpler, no dia 17, mostraram que o tráfego de navios no Estreito de Ormuz continuou a enfraquecer no dia 16, com o número confirmado de navios a passar pelo estreito nesse dia a cair para 8, o nível mais baixo em quase três semanas. (Da Wallstreetcn APP)
O diretor executivo da AIE, Birol Fatih, alertou, no dia 16, que se os embarques de petróleo através do Estreito de Ormuz não forem restabelecidos dentro de semanas, a segurança energética global estará em risco. Segundo fontes britânicas, Birol afirmou, num evento realizado pelo Council on Foreign Relations, que a segurança do abastecimento de petróleo continua a ser uma preocupação fundamental e que, se a situação no Estreito de Ormuz não melhorar nas próximas semanas, o mundo deve preocupar-se. Disse que as medidas tomadas por alguns países “não podem durar para sempre”; mesmo que os EUA aumentem significativamente a produção de petróleo, tal estará muito longe de compensar o défice de abastecimento causado pelo bloqueio no Estreito de Ormuz. (CCTV News)
A empresa de serviços petrolíferos Baker Hughes afirmou que as empresas de energia dos EUA adicionaram plataformas de petróleo e gás natural pela quinta semana consecutiva, a primeira série deste tipo desde o início de junho, elevando a contagem total para o nível mais elevado desde abril de 2025. Como indicador precoce da produção futura, a contagem total de plataformas subiu 7, para 588, na semana até 17 de julho. A Baker Hughes disse que o aumento desta semana elevou a contagem total de plataformas em 44 unidades, ou 8%, face ao período homólogo do ano passado. A Baker Hughes afirmou que as plataformas de petróleo subiram 7, para 452, esta semana, o nível mais elevado desde maio de 2025; as plataformas de gás natural mantiveram-se inalteradas em 126 e as plataformas diversas ficaram inalteradas em 10. (Da Wallstreetcn APP)
Destaque: Os futuros de petróleo bruto WTI de agosto da NYMEX serão afetados pela rolagem de contratos, com a última negociação em sessão de pregão concluída às 2h30 do dia 22 de julho e a última negociação eletrónica concluída às 5h00. Por favor, preste atenção aos anúncios de vencimento e rolagem da bolsa para gerenciar riscos. Além disso, em algumas plataformas de negociação, o vencimento do contrato WTI costuma ser um dia antes do vencimento oficial da NYMEX; fique atento.
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