[Análise SMM] Lado das matérias-primas sob pressão e recuou, custos de grafitização subiram acentuadamente, custos do material anódico em junho permaneceram altos

Em junho, o mercado chinês de materiais de ânodo de grafite artificial apresentou uma clara divergência entre os segmentos de matéria-prima e processamento, com os custos globais do setor permanecendo elevados. Especificamente, no lado da matéria-prima, o coque de petróleo de baixo enxofre e o coque de agulha foram impactados pela fraca demanda das empresas de ânodo a jusante, gerando um sentimento de compra contido e maior poder de barganha dos compradores. Enquanto isso, os produtores de coque que passaram por manutenção retomaram gradualmente a produção, aliviando a oferta na margem e minando o ímpeto de alta dos preços do coque, que recuaram ligeiramente no mês. Contudo, diante da base elevada dos preços anteriores, a queda nos custos de matéria-prima trouxe apenas um alívio limitado à pressão de custos dos usuários finais.

Em contraste com a fraca consolidação das matérias-primas, o segmento de processamento de grafitização exibiu oferta restrita e preços em alta. As linhas de grafitização com capacidade integrada permaneceram consistentemente apertadas, enquanto processadoras independentes enfrentaram margens extremamente reduzidas. Nesse cenário, as pressões de custo foram repassadas ao longo da cadeia, e as processadoras mostraram forte disposição em sustentar os preços, impulsionando uma tendência clara de alta nas taxas de grafitização em junho. A leve queda nos preços da matéria-prima e o aumento das taxas de grafitização compensaram-se mutuamente, mantendo elevados os custos gerais de produção do ânodo e pressionando continuamente as margens do setor.

Em julho, com a contínua liberação da demanda final de veículos elétricos e armazenamento de energia, a capacidade das empresas integradas de ânodo se restringiu ainda mais. Com a demanda em alta, as atividades de compra e venda entre as empresas de material anódico estão mais aquecidas. Adiante, os preços do coque para ânodo e as taxas de grafitização tenderão mais a subir do que a cair, sustentando conjuntamente a estrutura teórica de suporte de custos dos ânodos de grafite artificial.