Dólar, petróleo caíram; metais subiram de forma generalizada; cobre, alumínio e zinco da LME, e estanho da LME e da SHFE lideraram os ganhos; prata da COMEX e da SHFE disparou mais de 3% [Mercado Overnight]

SMM, 10 de julho:

Mercado de metais,

na madrugada, os metais básicos no mercado doméstico majoritariamente subiram. O cobre SHFE subiu 1,58%, o alumínio SHFE subiu 0,48%, o chumbo SHFE caiu 0,19%, o zinco SHFE subiu 1,26%, o estanho SHFE subiu 2,26% e o níquel SHFE subiu 1,08%. Além disso, os futuros de alumina mais negociados subiram 0,29%, e o contrato de alumínio fundido mais negociado subiu 0,63%.

Na madrugada, os metais ferrosos majoritariamente caíram. O aço inoxidável caiu 0,59%, o minério de ferro subiu 0,27%, o vergalhão caiu 0,13% e a bobina laminada a quente ficou estável a 3.297 yuan/t. No segmento de carvão de coque e coque, o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 2,79%, e o contrato de coque mais negociado caiu 2,15%.

Na madrugada, no mercado externo, os metais básicos da LME todos subiram. O cobre LME subiu 1,71%, o alumínio LME subiu 2,29%, o chumbo LME subiu 0,19%, o zinco LME subiu 2,49%, o estanho LME subiu 2,18% e o níquel LME subiu 1,13%.

Na madrugada, metais preciosos: o ouro COMEX subiu 1,23% e a prata COMEX subiu 3,1%. Na madrugada, o contrato de ouro SHFE mais negociado subiu 1,31% e o contrato de prata SHFE mais negociado subiu 3,22%.

Segundo o presidente do banco central polonês, Grabinski, o banco comprou bilhões de dólares em ouro durante a recente queda nos preços. Em entrevista coletiva em Varsóvia na quinta-feira, Grabinski disse que o banco comprou 82 toneladas métricas de ouro até agora este ano. Isso significa que, desde a última divulgação oficial de dados em abril, o banco adicionou mais 37 toneladas métricas de ouro, avaliadas em aproximadamente US$ 5 bilhões aos preços atuais. “Aproveitando a recente queda de preços, temos comprado ouro continuamente”, disse Grabinski. A Polônia registrou mais compras de ouro do que qualquer outro banco central em 2025 e deve continuar esse recorde este ano. Os preços do ouro caíram mais de 10% desde abril. Grabinski reiterou a meta do banco central polonês de 700 toneladas métricas de reservas de ouro. Ele disse que o banco atualmente detém 632,4 toneladas métricas de ouro, das quais 105 toneladas métricas estão armazenadas na Polônia e o restante está em Londres e Nova York. (Aplicativo Jinshi Data)

A Bernstein elevou sua previsão de preço do ouro para 2026, estimando uma meta de US$ 4.375 por onça para o segundo semestre e um preço-alvo anual de US$ 4.533. A empresa acredita que as contínuas compras por bancos centrais e a alta probabilidade de o Fed dos EUA não cortar os juros nos próximos 12 meses serão fatores-chave a sustentar os preços do ouro. Bernstein espera que o Fed aumente as taxas no máximo 1 a 2 vezes, e a pressão de saída do ETF de ouro também será limitada. Bernstein observou que no 2º trimestre de 2026, a alta dos juros reais fez o preço do ouro recuar de US$4.650/oz para cerca de US$4.000, mas, à medida que as expectativas de taxa se estabilizam, o ouro ainda tem espaço para valorização. A empresa também alertou que, se a inflação superar persistentemente as expectativas, levando o Fed a aumentar as taxas de forma mais agressiva, isso se tornaria um grande risco para a trajetória de alta do ouro. (Jinshi Data APP)

Às 7h12 de 10 de julho, dados de fechamento overnight:

Panorama macro

China:

[Conselho de Estado divulga Plano de Ação para o Pico de Carbono do “15º Plano Quinquenal”: emissões de carbono cairão 17% em 2030 em relação a 2025] Em 9 de julho, foi divulgado o “Plano de Ação para o Pico de Carbono do 15º Plano Quinquenal”, traçando um “roteiro” para a China atingir sua meta de pico de carbono antes de 2030. Nos próximos cinco anos, a estrutura energética da China passará por novos ajustes e otimização. Até 2030, as emissões de dióxido de carbono por unidade do PIB serão reduzidas em 17% em relação aos níveis de 2025, e o consumo de energia não fóssil representará 25% do total. Em termos de medidas específicas, o Plano de Ação determina claramente acelerar o ajuste e a otimização da estrutura energética e promover vigorosamente o desenvolvimento de energia não fóssil. Durante o 15º Plano Quinquenal, o novo consumo de eletricidade será cada vez mais atendido por nova geração de energia limpa. O Plano intensifica os esforços para promover o desenvolvimento industrial verde e de baixo carbono, com uma série de novas medidas sendo introduzidas. Por um lado, visa aprofundar a transição de baixo carbono das indústrias tradicionais, avançando projetos de economia de energia e redução de carbono em setores-chave como aço, alumínio, cimento, vidro plano, engenharia petroquímica, entre outros. Por outro, concentra-se no desenvolvimento vigoroso de indústrias verdes e de baixo carbono emergentes, como energia verde, manufatura verde e serviços verdes. Para a capacidade existente, enfatiza “melhorar a qualidade por meio da transição verde”, orientando as empresas de uma mentalidade de competição de soma zero baseada em custos para uma abordagem inovadora de desenvolvimento de baixo carbono e carbono zero. Para nova capacidade, destaca “cultivar o novo com a transição verde”, nutrindo e expandindo indústrias estratégicas emergentes e futuras caracterizadas por atributos verdes e de baixo carbono. No setor de transportes, o Plano de Ação propõe que, até 2030, a participação dos veículos de nova energia (NEVs) na frota total alcance 30%, e a participação dos veículos operacionais de nova energia atinja 25%. Até o final de 2025, a participação nacional dos NEVs na frota total era de cerca de 12%, o que significa que essa parcela mais do que dobrará em cinco anos. Para os cidadãos comuns, a frota particular de NEVs aumentará ainda mais durante o período do 15º Plano Quinquenal.

Lado do dólar americano:

Durante a noite, o índice do dólar americano caiu 0,14%, para 100,93. Os dados mais recentes mostram que, na semana encerrada em 4 de julho (que inclui o feriado do Dia da Independência dos EUA), os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA diminuíram em 2.000, para 215.000, abaixo das expectativas do mercado de 217.000, permanecendo próximos das mínimas históricas. No entanto, os pedidos contínuos, que refletem a situação de recolocação dos desempregados, subiram para 1,81 milhão, o nível mais alto desde março. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego persistentemente baixos, juntamente com os dados recentes da folha de pagamento não agrícola, pintam um quadro de um mercado de trabalho americano caracterizado por “redução de demissões, contratações mais lentas”. (Wall Street News)

O presidente do Fed, Kevin Warsh, estabeleceu cinco grupos de trabalho para conduzir uma revisão abrangente do arcabouço operacional da política monetária do Fed, cobrindo áreas como gestão do balanço, instrumentos de política e o impacto da inteligência artificial. O Fed afirmou que os grupos de trabalho operarão de forma independente, realizarão estudos baseados em fatos e apresentarão análises rigorosas ao Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). A revisão avaliará se há espaço para melhorias nos instrumentos de política, métodos analíticos e no arcabouço da política. As equipes de revisão incluem vários economistas de destaque e ex-funcionários de bancos centrais. Entre eles, o economista de Harvard, Raj Chetty, coliderará o grupo de trabalho de dados, o investidor em tecnologia Marc Andreessen chefiará o grupo de produtividade e emprego, e o ex-presidente do Conselho de Assessores Econômicos da Casa Branca, Gregory Mankiw, coliderará o grupo de inflação. Warsh disse que a economia americana passou por mudanças drásticas na última geração, e a transformação atual está ocorrendo em um ritmo mais rápido, portanto, o Fed precisa garantir que esteja em condições ideais para cumprir seu duplo mandato de estabilidade de preços e maximização do emprego. (Jinshi Data APP)

Ademais, de acordo com a “Revisão Mensal do Orçamento: Junho de 2026” do Escritório de Orçamento do Congresso, o déficit orçamentário federal dos EUA totalizou aproximadamente US$ 1,4 trilhão nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2026, um aumento de US$ 35 bilhões em relação ao mesmo período do ano fiscal anterior. As receitas federais no período foram de 4,2 trilhões de dólares, um aumento de 142 bilhões de dólares ou 4%, enquanto as despesas foram de 5,5 trilhões de dólares, um aumento de 178 bilhões de dólares ou 3%. (CCTV)

O gerente da Conta de Mercado Aberto do Fed de Nova York, Perli, afirmou que as operações de compra de gestão de reservas não têm um curso pré-definido, e que a mesa de operações de mercado aberto do Fed de Nova York pode ajustar os montantes de compra para cima ou para baixo conforme as condições do mercado monetário. Além disso, Perli disse que, em meio à designação de um grupo de trabalho sobre o balanço do Fed pelo presidente do Fed, Warsh, a mesa de operações está pronta para implementar quaisquer mudanças e as estruturas de controle de taxas de juros que o comitê decida adotar. O Fed começou a realizar operações de compra de gestão de reservas em dezembro passado, impulsionado pelas expectativas de que as reservas diminuiriam rapidamente em abril, com o pagamento de impostos fluindo para a Conta Geral do Tesouro. Quando o saldo da conta do Tesouro no Fed aumenta, as reservas do sistema bancário diminuem. (Jinshi Data APP)

A presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmou que se o FOMC realizar operações de mercado aberto por meio de um mecanismo de compensação central de participação voluntária, isso ajudaria a melhorar a eficiência e a eficácia operacional, e a aumentar a estabilidade do mercado financeiro dos EUA. Logan observou que tal arranjo poderia melhorar o uso de ferramentas do Fed, como o Mecanismo de Repo Permanente, que visa fornecer liquidez a instituições elegíveis, mas até agora teve um uso de mercado relativamente baixo. Alguns acreditam que a simplificação dos processos de compensação poderia aumentar sua atratividade. Ela também afirmou que os níveis de alavancagem do mercado precisam ser gerenciados com cuidado, e que os mercados financeiros devem manter um equilíbrio adequado entre os benefícios e riscos da alavancagem, e entre alavancagem e liquidez. (Jinshi Data APP)

De acordo com o CME “FedWatch”: A probabilidade de o Fed manter as taxas estáveis em julho é de 74,9%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 25,1%. Probabilidades para a reunião de setembro: manutenção das taxas em 35,7%, aumento acumulado de 25 pontos-base em 51,1% e aumento acumulado de 50 pontos-base em 13,1%. (Jinshi Data APP)

Outras moedas:

A ata da reunião de junho do BCE mostrou que o banco não pode mais ignorar o choque energético, projetando que o aumento dos preços da energia elevaria a inflação de médio prazo acima de sua meta de 2%. O Conselho do BCE decidiu por unanimidade aumentar as taxas de juros para 2,25% no mês passado, tornando-se o primeiro grande banco central a aumentar as taxas devido aos elevados preços da energia causados pela guerra no Irã. (Jinshi Data APP)As atas declararam: “A situação atual claramente não se enquadra mais na categoria de choques que podem ser ignorados.” “Quanto mais tempo os preços da energia permanecerem elevados, maior a probabilidade de impulsionarem uma inflação mais ampla através de efeitos indiretos e de segunda ordem. Isto aumenta o risco de o choque energético se enraizar na inflação subjacente e nas expectativas de inflação de médio a longo prazo.” (Aplicativo Jinshi Data)

Lado macro:

Dados com divulgação prevista para hoje incluem a taxa mensal final do IPC da Alemanha em junho, a taxa mensal final do IPC da França em junho, o índice de confiança do consumidor da Suíça em junho, a variação do emprego no Canadá em junho, a taxa anual da oferta monetária M2 da China em junho, os novos empréstimos em yuan acumulados no ano até junho na China e o crescimento do financiamento social agregado acumulado no ano até junho na China. Também em foco: discurso de Lorie Logan, membro votante do FOMC em 2026 e presidente do Fed de Dallas; os Recibos de Depósito Americanos (ADRs) da SK Hynix estão provisoriamente agendados para listagem na Nasdaq neste 10 de julho.

Lado do petróleo bruto:

Durante a noite, ambos os futuros de petróleo caíram, com o petróleo WTI recuando 2,33% e o Brent 2,72%. Embora o conflito militar entre EUA e Irã tenha escalado durante a noite, a reação real do mercado foi notavelmente contida, com o petróleo bruto a fechar em baixa. Elias Haddad, da Brown Brothers Harriman, observou que o mercado encara este ataque como mais uma “escalada controlada”, partindo da premissa de que a economia pode suportar o choque. Privorotsky, do Goldman Sachs, partilhou uma visão semelhante, indicando que o sinal do mercado sugere não haver interesse real de nenhuma parte em expandir o conflito, preferindo, em vez disso, manter a alavancagem negocial. No entanto, Privorotsky também alertou que, embora os preços do petróleo bruto tenham recuado, os preços dos produtos refinados que efetivamente alimentam a inflação ainda não acompanharam. (Wall Street News)

O Comando Central dos EUA afirmou que o Irã não controla o Estreito de Ormuz. Desde o início de maio, as forças dos EUA têm ajudado a salvaguardar a segurança da navegação nesta rota comercial internacional vital, com mais de 800 navios mercantes e 380 milhões de barris de petróleo bruto a atravessar o estreito com sucesso. (Aplicativo Jinshi Data)

Adicionalmente, fontes disseram que a refinaria de Saratov, na Rússia, está paralisada desde quarta-feira, na sequência de um ataque de drone. (Aplicativo Jinshi Data)