A Cadeia da Indústria de Magnésio Enfraquece Generalizadamente, Condições Fracas de Oferta e Demanda Mantêm o Mercado Sob Pressão Contínua [SMM Magnesium Weekly Review]

1 Revisão de Mercado

1 Dolomita

Esta semana, o preço EXW sem IVA da dolomita de 1-3 cm (Wutai) foi de 128 yuan/tonelada, estável na comparação semanal, e o preço EXW sem IVA da dolomita de 2-4 cm (Wutai) foi de 158 yuan/tonelada, estável na comparação semanal.

Nesta semana, os preços EXW internos da dolomita permaneceram amplamente estáveis, com o mercado apresentando um padrão de divergência regional. Do lado da oferta, várias grandes pedreiras em Wutai, Shanxi, continuaram paralisadas devido a inspeções de proteção ambiental, restringindo a oferta local de matérias-primas de dolomita de alto teor; áreas produtoras como Ordos, Mongólia Interior, e Henan redirecionaram suprimentos para compensar, mas o estoque nacional geral permaneceu amplo. Do lado da demanda, as fundições de magnésio em Shanxi e Shaanxi mantiveram altas taxas de operação, com compras imediatas fornecendo suporte mínimo para os preços da dolomita; no entanto, as empresas a jusante tinham estoques prévios suficientes, resultando em compras principalmente de reposição e fraca disposição para aquisições em grandes volumes. Em geral, os fatores de oferta e demanda se contrabalançaram, com a escassez regional coexistindo com a folga nacional de oferta. Espera-se que os preços da dolomita no curto prazo mantenham sua tendência estável.

1.2.1 Lingote de Magnésio (Fugu, Shenmu - Principal Região Produtora)

Esta semana, os preços do magnésio estiveram em baixa. Até o fechamento desta edição, as cotações convencionais do lingote de magnésio 99,90% na principal região produtora eram de 15.750-15.850 yuan/tonelada, queda de 200 yuan/tonelada na comparação semanal.

Nesta semana, o mercado interno de lingote de magnésio consolidou ligeiramente em baixa, com uma mistura de fatores altistas e baixistas causando perturbações contínuas no mercado. Do lado da oferta, os estoques das fundições estavam sob pressão, levando a cortes proativos de preços para impulsionar as transações; o mercado a jusante manteve um sentimento de espera, com forte tendência a comprar apressadamente durante a alta contínua dos preços e retrair-se durante a queda, resultando em uma fraca disposição geral de compra e um ritmo lento de redução de estoques. No meio da semana, os preços do magnésio romperam a marca de 16.000 yuan/tonelada, caindo para 15.800 yuan/tonelada. Com a queda dos preços, algumas plantas de magnésio anunciaram planos de manutenção de equipamentos, e um pequeno número de compradores a jusante realizou compras imediatas a níveis de preços mais baixos. Contudo, o volume limitado de compras não conseguiu alterar o padrão fraco de oferta e demanda do mercado, e os preços do magnésio voltaram a cair sob pressão.

1.2.2 Lingote de Magnésio (Porto de Tianjin - FOB China)

Nesta semana, o preço FOB da China foi cotado entre US$ 2.220-2.330/t, com preço médio de US$ 2.275/t. Nesta semana, o mercado de exportação de lingotes de magnésio esteve em geral em baixa. Influenciado pelo preço EXW do lingote de magnésio, o preço FOB da China caiu gradualmente.

Nesta semana, o mercado de exportação de lingotes de magnésio esteve em geral em baixa. A contínua queda do preço EXW do lingote de magnésio doméstico impulsionou a cotação FOB do porto de Tianjin para baixo simultaneamente. Os mercados fora da China entraram no período de baixa demanda, levando a um entusiasmo de compra insuficiente por parte dos compradores. As transações foram majoritariamente de aquisição just-in-time, e alguns clientes estrangeiros aproveitaram a oportunidade para forçar preços mais baixos, resultando em preços de transação reais baixos. Nesta fase, o mercado de exportação vê poucos novos pedidos. Sem suporte positivo, espera-se que o preço FOB de curto prazo permaneça em baixa, acompanhando o preço à vista dos lingotes de magnésio domésticos.

1.3 Pó de Magnésio

Nesta semana, os preços EXW de referência com IVA incluído para pó de magnésio de 20-80 mesh na China foram de 17.000-17.100 yuan/t; o preço FOB da China foi de US$ 2.385-2.485/t.

Nesta semana, o mercado de pó de magnésio esteve em geral em baixa. A contínua queda dos preços da matéria-prima, lingote de magnésio, arrastou tanto as cotações EXW quanto FOB do pó de magnésio para baixo. A demanda doméstica se contraiu, com os compradores reabastecendo apenas pequenos volumes para necessidades imediatas. A disposição de compra dos clientes no exterior estava baixa, e a competitividade das exportações foi ainda mais suprimida pelas taxas de câmbio e fretes marítimos, levando a um mercado de negociações lento. A curto prazo, espera-se que o mercado de pó de magnésio acompanhe o lingote de magnésio e permaneça em baixa.

1.4 Liga de Magnésio

Nesta semana, os preços EXW de referência com IVA incluído para liga de magnésio na China foram de 17.800-18.100 yuan/t, e os preços FOB de referência para liga de magnésio chinesa foram de US$ 2.585-2.665/t.

Nesta semana, o mercado de liga de magnésio caiu gradualmente em conjunto com o lingote de magnésio. Surgiu uma divergência no lado da oferta: as principais empresas produtoras de liga de magnésio mantiveram uma produção estável, enquanto os produtores de pequeno e médio porte pararam sucessivamente para manutenção, fazendo com que a produção global da indústria recuasse ligeiramente; no entanto, os níveis elevados de estoque prévio significavam que a oferta disponível permanecia ampla. A procura apresentou divergências significativas devido à época baixa de altas temperaturas: a procura por liga de magnésio do setor automóvel manteve-se estável, enquanto a procura do segmento a jusante de veículos de duas rodas continuou a enfraquecer, resultando numa situação generalizada de excesso de oferta. Pressionadas pela frágil estrutura de oferta e procura, as taxas de transformação da liga de magnésio continuaram a cair sob pressão.

2 Resumo Semanal

Esta semana, toda a cadeia industrial nacional do magnésio esteve em recessão. Os preços da dolomite em Wutai, Shanxi, permaneceram inalterados; a oferta regional diminuiu, mas, a nível nacional, a carga foi abundante, dificultando que apenas as aquisições just-in-time elevassem os preços. O lingote de magnésio 99,90% mainstream em Fugu e Shenmu situou-se entre 15 750-15 850 yuan/t, uma descida de 200 yuan em relação à semana anterior. O elevado stock nas fábricas levou os produtores a reduzir os preços para venda, enquanto os compradores a jusante mantiveram uma atitude de espera, fazendo apenas pequenas compras de reposição, o que resultou numa lenta redução dos stocks. O preço médio FOB do lingote de magnésio no porto de Tianjin foi de $2 275/t. A procura externa à China esteve lenta devido às férias de verão, com os clientes estrangeiros a pressionar por preços mais baixos e as novas encomendas a permanecerem escassas. A queda dos preços das matérias-primas arrastou para baixo as cotações do pó de magnésio e da liga de magnésio. As pequenas e médias fábricas de liga de magnésio reduziram a produção, mas as elevadas reservas anteriores, aliadas ao enfraquecimento da procura do setor de duas rodas, pressionaram as taxas de transformação. A procura a montante e a jusante enfraqueceu simultaneamente e o suporte de custos foi insuficiente. No curto prazo, prevê-se que toda a categoria de produtos continue a consolidar-se de forma débil.