Petróleo bruto caiu por três dias consecutivos, a maioria dos metais caiu, o zinco da SHFE recuou mais de 1%, o carbonato de lítio subiu por quatro dias seguidos, e platina, paládio e prata da SHFE lideraram os ganhos [comentário do meio-dia da SMM]

Notícias SMM de 2 de julho:

Mercados de metais:

Até o fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico caíram majoritariamente. O cobre SHFE e o alumínio SHFE recuaram cada um até 0,2%. O chumbo SHFE caiu 0,72%. O zinco SHFE caiu 1,04%. O estanho SHFE subiu 0,15%. O níquel SHFE caiu 0,41%.

Além disso, os futuros de alumínio fundido mais negociados caíram 0,97%, enquanto os futuros de alumina mais negociados subiram 0,21%. Os futuros de carbonato de lítio mais negociados ampliaram os ganhos das três sessões anteriores, subindo mais 1,26%. Os futuros de silício metálico mais negociados caíram 0,18%. Os futuros de polisilício mais negociados subiram 0,36%.

Os metais ferrosos caíram majoritariamente. O minério de ferro subiu 0,54%. HRC e vergalhão caíram até 0,5% cada, e o aço inoxidável caiu 0,92%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado subiu 0,28%, e o contrato de coque mais negociado caiu 0,96%.

Nos mercados externos de metais básicos, até as 11h39, os metais da LME caíram quase todos. O cobre LME caiu 0,31%, o alumínio LME caiu 0,19%, o chumbo LME ficou estável a 1.866,5/mt. O zinco LME caiu 0,2%, o estanho LME recuou ligeiramente e o níquel LME caiu 0,4%.

Em metais preciosos, até as 11h39, o ouro COMEX caiu 0,16% e a prata COMEX subiu 0,03%. Nos metais preciosos domésticos: o ouro SHFE subiu 1,28%; o contrato de prata SHFE mais negociado subiu 2,06%.

Além disso, até o fechamento do meio-dia, os futuros de platina mais negociados subiram 5,12%, e os futuros de paládio mais negociados subiram 2,82%.

Até o fechamento do meio-dia, os futuros de frete de contêineres da rota europeia mais negociados caíram 2,12%, para 2.561 pontos.

Até as 11h39 de 2 de julho, cotações de futuros de meio-dia para contratos selecionados:

Spot e Fundamentos

Alumínio: Na sessão da manhã, o centro de negociação do contrato SHFE de alumínio 2606 ficou acima do mesmo período do dia de negociação anterior. Os estoques certificados continuaram saindo do mercado, e a oferta spot em circulação estava geralmente ampla. Os compradores downstream fizeram apenas reposições esporádicas, e com o sentimento baixista se espalhando no mercado futuro, a disposição de compra dos usuários finais foi fraca no geral. As transações predominantes ficaram entre a paridade e um prêmio de 20 iuanes/mt sobre o contrato SHFE de alumínio 2607...

Frente Macro

Doméstico:

[A norma nacional obrigatória "Requisitos de Segurança para Sistema de Assistência Conjugada à Condução de Veículos Inteligentes e Conectados" foi oficialmente publicada] Em 27 de junho, a norma nacional obrigatória "Requisitos de Segurança para Sistema de Assistência Conjugada à Condução de Veículos Inteligentes e Conectados" (GB 47955—2026), organizada, formulada e centralizada pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, foi aprovada e divulgada pela Administração Estatal de Regulamentação do Mercado e pela Administração Nacional de Normalização, e está programada para entrar oficialmente em vigor em 1º de janeiro de 2027. A "Requisitos de Segurança para Veículos Inteligentes Conectados — Sistemas de Assistência Conjugada ao Condutor", fundamentada nas necessidades do desenvolvimento industrial e da supervisão regulatória na China, considera a viabilidade técnica, a compatibilidade do produto e a exequibilidade prática, e estabelece um quadro de indicadores de segurança com requisitos claros, dimensões abrangentes e alinhamento com as condições nacionais. Primeiro, considera plenamente diferentes formas de produto e rotas técnicas, propondo requisitos de segurança aplicáveis para três tipos de produtos de sistema de assistência conjugada ao condutor: assistência básica em faixa única, assistência básica em múltiplas faixas e assistência à condução por navegação. Segundo, com base nas características do tráfego rodoviário da China, estabelece requisitos de base para garantir a operação segura dos sistemas de assistência conjugada ao condutor em dimensões como requisitos funcionais, registro de dados e garantia de segurança do fabricante do veículo. Terceiro, reconhecendo o posicionamento central desses sistemas como "assistência" na condução, apresenta requisitos para o uso e operação do usuário em áreas como interação homem-máquina, instruções de uso e treinamento do usuário, fornecendo uma garantia fundamental para a coordenação adequada entre usuários e sistemas. Quarto, de acordo com as necessidades práticas da gestão industrial da China, constrói uma abordagem de avaliação em vários níveis, abrangendo testes de campo, testes de estrada e inspeções documentais para avaliar de forma abrangente as capacidades de segurança do sistema.

O Banco Popular da China realizou hoje operações de recompra reversa de 7 dias no valor de 288,5 bilhões de iuanes, com uma taxa de operação de 1,4%, inalterada em relação ao nível anterior. Hoje, venceram 370,5 bilhões de iuanes em recompras reversas.

Dólar Americano:

Até as 11h39, o índice do dólar americano caiu 0,03%, para 101,39. O presidente do Fed, Warsh, disse na quarta-feira que as expectativas de inflação e os riscos de inflação diminuíram nas últimas semanas, reiterando o compromisso do Fed de reduzir a inflação para a meta de 2%. "Nas primeiras semanas deste período, as expectativas de inflação recuaram e os riscos de inflação também diminuíram", disse Warsh. "Se as famílias, a comunidade empresarial ou os mercados financeiros pensarem que o Fed se sente confortável com uma inflação acima de 2% — bem, eles provavelmente ficarão desapontados: garantiremos a estabilidade de preços nos EUA."

O presidente do Fed, Warsh, esquivou-se de perguntas sobre se o Fed poderia aumentar as taxas em sua reunião de julho. "Espero que quando nos reunirmos em quatro semanas, possamos ter um robusto 'debate interno em família'", disse ele. "Quando fecharmos as portas e nos sentarmos juntos, teremos um debate vigoroso. Mas, além disso, não tenho mais informações a compartilhar." Warsh fez os comentários na conferência anual de política do BCE em Sintra, Portugal; esta foi sua primeira aparição pública desde sua coletiva de imprensa inaugural no Fed no mês passado. Desde então, os investidores começaram a antecipar mais aumentos de taxas pelo Fed, mas o mercado atualmente vê a probabilidade de um primeiro aumento este mês em menos de 50%.

De acordo com o "Fed Watch" da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em julho é de 71,7%, e a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 28,3%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até setembro é de 36,1%, a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 49,8%, e a probabilidade de um aumento cumulativo de 50 pontos-base é de 14,1%. (App Jin10 Data)

Na frente de dados: A manufatura dos EUA expandiu pelo sexto mês consecutivo em junho, com o aumento dos custos de insumos impulsionado pela guerra diminuindo. Impressão, equipamentos elétricos e têxteis lideraram os ganhos, enquanto produtos de papel, móveis e produtos de madeira se contraíram. A atenção do mercado agora se voltou para o relatório de emprego dos EUA de quinta-feira. Julien Lafargue, estrategista-chefe de mercado do Barclays Private Bank and Wealth Management, observou que, com Warsh priorizando a inflação, os dados de folhas de pagamento não agrícolas de junho "provavelmente não mudarão as expectativas de taxa por si só". Ele acrescentou que as contratações relacionadas à Copa do Mundo da FIFA devem distorcer os dados. (Wall Street Insights)

Frente de dados:

Hoje serão divulgados a taxa de desemprego dos EUA de junho, as folhas de pagamento não agrícolas ajustadas sazonalmente dos EUA de junho, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 27 de junho, o rendimento médio por hora nos EUA em junho em termos anuais, o rendimento médio por hora nos EUA em junho em termos mensais, os pedidos de fábrica dos EUA de maio em termos mensais, o IPC da Suíça de junho em termos mensais, a taxa de desemprego da zona do euro de maio, entre outros dados. Além disso, fique atento: à coletiva de imprensa regular do Ministério do Comércio para a primeira semana de julho, e à participação de Daly, membro votante do FOMC em 2027 e presidente do Fed de São Francisco, em uma conferência sobre a economia espanhola.

Devido ao feriado do Dia da Independência dos EUA (3 de julho), os dados de folhas de pagamento não agrícolas de junho dos EUA serão divulgados mais cedo em 2 de julho (quinta-feira) às 20h30, horário de Pequim. As bolsas de valores dos EUA estarão fechadas em 3 de julho (sexta-feira). A negociação de contratos futuros de metais preciosos, energia, câmbio, títulos do Tesouro dos EUA e índices de ações na CME será encerrada antecipadamente à 01h00, horário de Pequim, em 4 de julho. A negociação de contratos futuros de petróleo bruto Brent na ICE será encerrada antecipadamente à 01h30, horário de Pequim, em 4 de julho. Os investidores são aconselhados a tomar nota. (App Jin10 Data)

Petróleo bruto:

Até as 11h39, os preços do petróleo em ambos os mercados estenderam a queda das duas sessões de negociação anteriores, com o WTI caindo 1,4% e o Brent caindo 1,24%.

Os preços internacionais do petróleo bruto recuaram devido ao progresso nas conversações de paz no Oriente Médio. (Wall Street Insights)

Com a recuperação da oferta através do Estreito de Ormuz, o OCBC Group Research reduziu suas previsões trimestrais de petróleo bruto até o final do segundo trimestre de 2027. Dois estrategistas do OCBC observaram em um relatório de pesquisa: "Com a assinatura de um memorando de entendimento entre os EUA e o Irã, o transporte marítimo e a oferta de petróleo bruto através do Estreito de Ormuz se recuperaram." Eles também disseram: "As expectativas do mercado de que a oferta de petróleo bruto retornaria ao normal rapidamente empurraram os preços do petróleo de volta aos níveis pré-conflito, reacendendo o discurso de excesso de oferta." O OCBC reduziu sua previsão de preço do petróleo Brent para o terceiro trimestre de 2026 de US$ 85 para US$ 75 por barril, para o quarto trimestre de 2026 de US$ 80 para US$ 75, para o primeiro trimestre de 2027 de US$ 75 para US$ 73 e para o segundo trimestre de 2027 de US$ 75 para US$ 71. (App Jin10 Data)

O aumento dos fluxos de energia através do Estreito de Ormuz levou o UBS a reduzir sua previsão de preço do petróleo para 2026-2027. O UBS agora espera que o petróleo Brent tenha uma média de US$ 84 por barril este ano, uma redução de US$ 9 em relação à sua previsão anterior. O banco também reduziu sua previsão de preço do petróleo para 2027 de US$ 85 para US$ 75 por barril. O UBS disse: "O declínio do risco geopolítico e a rápida recuperação da oferta levaram a uma queda de preço maior do que esperávamos." O banco espera que os preços do petróleo se recuperem ligeiramente para US$ 80 por barril no segundo semestre deste ano, à medida que o armazenamento flutuante na região do Golfo se normaliza e a demanda se recupera. O UBS também acredita que os prêmios de risco serão mais altos porque o caminho para a normalização pode permanecer acidentado. O UBS disse: "A necessidade de recompor os estoques deve continuar a apoiar os preços até o final de 2027, mas a magnitude necessária da reconstrução de estoques é menor do que o bilhão de barris que esperávamos anteriormente." (App Jin10 Data)

Visão Geral do Mercado Spot:

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