Preços do fluoreto de alumínio se consolidam em meio a altos custos de matérias-primas e fraca demanda a jusante [SMM Analysis]

Notícias SMM de 30 de junho:

No final de maio, o suporte de custo do fluoreto de alumínio enfraqueceu, com a divergência e o abrandamento dos preços das matérias-primas corroendo o piso de custo do mercado. Aliado à persistente fragilidade da demanda a jusante, isso conteve o ímpeto de alta dos preços. Liderados pelos cortes nos preços de licitação de empresas de referência, os preços do fluoreto de alumínio na China recuaram de forma geral em junho, em um movimento de consolidação. Em 30 de junho, o SMM avaliou os preços de mercado do fluoreto de alumínio entre 11.280 e 11.700 yuans/tonelada; o mercado de criolita manteve-se estável, com leve firmeza e uma modesta melhora no lado da demanda. O SMM avaliou os preços da criolita entre 7.000 e 9.000 yuans/tonelada.

Em junho, os preços do mercado chinês de fluorita consolidaram-se dentro de um intervalo. Do lado da oferta, as inspeções especiais nacionais de segurança na produção mineira continuaram a intensificar-se, e acidentes de segurança anteriores desencadearam uma atualização regulatória abrangente, elevando significativamente os padrões de controle de segurança do setor. Várias minas-chave nas principais regiões produtoras de fluorita, como Zhejiang e Fujian, paralisaram temporariamente a produção para retificação e realizaram autoavaliações de segurança, com uma queda acentuada das taxas de operação das minas regionais e uma forte contração da oferta spot no setor. Sob o ambiente regulatório de alta pressão, os mineradores domésticos mostraram forte propensão a sustentar os preços e a reter vendas, mantendo a liquidez do mercado spot restrita. Isso compensou efetivamente os incrementos de oferta provenientes da retomada das operações nas áreas produtoras do norte e das contínuas chegadas de cargas importadas da Mongólia. Do lado da demanda, esta continuou a enfraquecer, limitando o espaço de alta para a fluorita. As principais empresas nacionais do setor químico de flúor reduziram simultaneamente as cargas de produção. As taxas de operação na indústria de ácido fluorídrico a jusante continuaram caindo. A demanda nos setores terminais, como refrigerantes e fluoropolímeros, contraiu-se em conjunto, pressionando diretamente para baixo a demanda de aquisição de fluorita a jusante. Paralelamente, o mercado já havia precificado antecipadamente as expectativas baixistas da entressafra. O preço do contrato de longo prazo de julho para o ácido fluorídrico foi reduzido em 300 yuans/tonelada, confirmando plenamente a fraca demanda de uso final no setor tradicional da química do flúor. Em suma, o mercado de fluorita ficou preso em um impasse entre a oferta em contração e a demanda atrofiada, com fatores altistas e baixistas a compensarem-se mutuamente. No curto prazo, os preços provavelmente continuarão a se mover lateralmente dentro de uma faixa. Em 30 de junho, o preço médio de entrega na fábrica do SMM para fluorita em pó 97% era de 3.250 yuan/t, estável em relação a 29 de maio. Outra matéria-prima chave para o fluoreto de alumínio, o hidróxido de alumínio, manteve-se bem sustentado no geral, impulsionado pela alta gradual dos preços da alumina a montante. Em 30 de junho, o preço médio ex-works do SMM para hidróxido de alumínio era de 1.718 yuan/t, alta de 3,87% em relação a 29 de maio. Em junho, o mercado chinês de ácido sulfúrico estendeu o padrão de operação em níveis elevados de maio, caracterizado por consolidação nos picos, elevação do centro de preços e intensificação da divergência regional. Com os custos das matérias-primas sustentados em patamares altos, o padrão oferta-demanda mudando de frouxo para apertado e diferenciação estrutural na demanda, o impasse do mercado persistiu e sua resiliência melhorou notavelmente. Analisando o lado do custo de forma ampla, as matérias-primas para fluoreto de alumínio mostraram firmeza geral em junho: os preços da fluorita ficaram estáveis, o hidróxido de alumínio subiu gradualmente e o ácido sulfúrico se manteve firme nos altos. O centro de custo geral do setor continuou a subir.

O lado da oferta estava preso em um ciclo vicioso de custos elevados, perdas profundas e baixas taxas de operação. O aumento dos preços das matérias-primas agravou as perdas das empresas, fazendo com que o escopo de prejuízos continuasse se expandindo. Paradas para manutenção e arranjos flexíveis de produção tornaram-se mais frequentes, e a taxa de operação geral continuou a cair. Entende-se que algumas empresas estão adotando estratégias operacionais conservadoras, priorizando entregas de contratos de longo prazo com praticamente nenhuma programação de nova produção, o que limitou a oferta efetiva incremental no mercado. Do lado da demanda, a capacidade operacional de alumínio a jusante permaneceu alta, fornecendo um piso de demanda rígida para o fluoreto de alumínio. No entanto, as fundições de alumínio estavam cautelosas nas aquisições, principalmente recompondo estoques apenas para atender à demanda rígida, pressionando por preços mais baixos e adotando uma postura de espera, sem liberação de demanda incremental de compras.

No final de junho, as negociações no mercado de fluoreto de alumínio estavam lentas, com o setor aguardando a fixação dos novos preços de licitação dos contratos de longo prazo. No curto prazo, os altos preços das matérias-primas fornecem um sólido suporte de custos para o fluoreto de alumínio, mas as restrições baixistas da fraca demanda a jusante por produtos químicos de flúor e o declínio dos contratos de ácido fluorídrico de longo prazo também estão em jogo. Em meio à disputa, os preços do fluoreto de alumínio em julho têm pouco espaço para altas ou quedas significativas, e o mercado continuará a se consolidar em níveis elevados dentro de uma faixa.