Com base em visitas presenciais à Exposição de Energia de Hidrogénio da China 2026 e à Conferência Internacional de Energia de Hidrogénio, a impressão mais intuitiva desta edição foi que o setor como um todo está a arrefecer. Embora a qualidade da exposição tenha sido moderada, a participação das empresas e a novidade foram visivelmente inferiores às edições anteriores. No setor de produção de hidrogénio, empresas de primeiro escalão como Sungrow Hydrogen, LONGi Hydrogen e CRRC ZELC estiveram presentes para sustentar o evento, enquanto vários players mainstream do setor, incluindo LuDao Hydrogen, CSSC Peric e MingYang Hydrogen, não expuseram. As empresas de células de combustível estiveram quase totalmente ausentes, tendo a maioria migrado para a exposição FCVC em Xangai. Os expositores continuaram a ser dominados por empresas de componentes gerais, como válvulas, instrumentos, juntas e compressores, enquanto as empresas de componentes centrais demonstraram muito pouca disposição para participar. As razões foram bastante práticas: por um lado, mais de 30% das empresas de produção de hidrogénio fabricam os seus próprios elétrodos e separadores, e as restantes empresas já estabeleceram há muito parcerias fixas com fornecedores de componentes. As exposições dificilmente trazem novos clientes e oferecem fraca relação custo-benefício, pelo que havia muitos rostos conhecidos e poucas empresas novas no local. Em contrapartida, empresas de materiais não ferrosos como Guiyan, Heraeus, Baoti e Beikuang New Materials apareceram em grupo, tornando-se a novidade mais notável desta exposição.
A diferenciação de mercado no segmento de produção de hidrogénio tornou-se muito clara, com involução na China e internacionalização a tornarem-se a escolha predominante das empresas. Os eletrolisadores alcalinos enfrentam uma concorrência de preços feroz na China, com o diferencial de preço face ao PEM a continuar a alargar-se. As empresas de média e grande dimensão direcionaram geralmente a sua atenção para mercados fora da China, onde os preços de exportação de sistemas de produção de hidrogénio à escala de MW são consideráveis, juntamente com políticas de reembolso fiscal à exportação. Para cumprir os requisitos europeus de conteúdo local, as pequenas e médias empresas associam-se maioritariamente a distribuidores locais, enquanto as empresas de primeiro escalão planeiam construir fábricas diretamente na Europa. Várias empresas de eletrolisadores PEM expuseram, mas os produtos eram principalmente unidades de pequena escala, direcionadas sobretudo para refinarias de metais e pequenas e médias empresas químicas. O maior obstáculo à promoção é o posicionamento político ambíguo — o hidrogénio é simultaneamente uma fonte de energia e um produto químico perigoso, e os novos equipamentos devem passar por aprovação e registo. Alguns governos locais e empresas demonstram entusiasmo ligeiramente menor devido a considerações de segurança e eficiência. Nesta exposição, a rota tecnológica AEM claramente ganhou impulso, com empresas de equipamentos e componentes aumentando sua implantação e os intercâmbios técnicos tornando-se mais abertos. No entanto, a questão central continua sendo a vida útil relativamente curta da membrana, muito inferior à dos eletrolisadores alcalinos e PEM. Enquanto isso, o cenário fechado dos componentes centrais PEM está sendo rompido. Eletrodos, membranas e outros componentes que as empresas anteriormente reservavam para uso interno agora estão sendo vendidos no mercado varejista, e o grau de mercantilização ao longo da cadeia industrial está aumentando.
A convergência entre materiais não ferrosos e hidrogênio está aumentando rapidamente, sendo este o sinal de maior valor prático desta exposição. Empresas como Heraeus e Guiyan estão concentradas no campo de catalisadores para eletrolisadores PEM, os materiais de titânio da Baoti são utilizados principalmente em placas bipolares, e o níquel é um material-chave para eletrolisadores alcalinos, amplamente utilizado em placas de eletrodos, estruturas de separadores e placas bipolares. Atualmente, as empresas de catalisadores estão essencialmente todas seguindo uma rota integrada de matérias-primas, compostos e catalisadores, ao mesmo tempo em que apoiam operações de reciclagem. Pequenas empresas de metais do grupo platina também estão se estendendo em direção aos usuários finais, com uma tendência clara de implantação em toda a cadeia. Em contraste, as empresas de gases estiveram praticamente ausentes desta exposição, talvez porque os usuários de pós metálicos tenham ido à exposição de metalurgia do pó em Xangai no mesmo período. Houve alguma participação empresarial nas direções de mistura metanol-hidrogênio e gás natural-hidrogênio, com viabilidade econômica mais destacada em áreas de alto preço do gás natural no sul da China, enquanto o potencial de promoção é relativamente limitado no norte, onde os preços do gás natural são mais vantajosos.
O interesse nos setores de armazenamento e transporte de hidrogênio, abastecimento e células a combustível continuou a diminuir, com empresas de primeiro escalão em grande parte ausentes. A atenção às células a combustível de hidrogênio ficou muito aquém da produção de hidrogênio, e a própria produção de hidrogênio também está esfriando. Com base no feedback das empresas sobre as políticas de subsídios do 15º Plano Quinquenal, os recursos de subsídios estão concentrados principalmente em projetos de demonstração, infraestrutura e transporte de hidrogênio, sem subsídios diretos para empresas fabricantes de equipamentos, que só podem buscar apoio por meio de inovação tecnológica e candidaturas a projetos. Espera-se que a concorrência acirrada continue a intensificar-se. De modo geral, a atual indústria de energia de hidrogénio ainda não rompeu com o panorama existente. A tecnologia AEM está a começar a avançar rumo à comercialização, a PEM continua focada em pequenos lotes e unidades de pequena escala, os grandes eletrolisadores alcalinos ainda dependem de projetos de demonstração, e as SOFC também estão a progredir gradualmente. À medida que os componentes essenciais se tornam mais acessíveis e os sinais de preço do mercado se tornam mais claros, a indústria está a transitar da expansão e construção de impulso do passado para a implementação substantiva e o aprofundamento. As oportunidades futuras concentram-se mais na localização de materiais, na comercialização de componentes essenciais e na expansão para mercados fora da China.
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