01
Apoio Político ao Desenvolvimento de Alta Eficiência e Economia de Energia, 2020-2025
Sob a coordenação política nacional e o planejamento estratégico, a indústria chinesa de aço-silício, como material estratégico fundamental para equipamentos de energia, novas energias e manufatura de alta gama, tem se desenvolvido de forma regulada rumo à autossuficiência, atualização tecnológica e transformação verde e de baixo carbono. No nível político, o foco tem sido quatro impulsores principais: a localização de materiais críticos, a melhoria obrigatória dos padrões de eficiência energética, a otimização da estrutura industrial e a transição verde e de baixo carbono, orientando o setor desde a introdução e absorção tecnológica inicial até a inovação independente e o desenvolvimento de alta qualidade.
Fonte: Compilação da SMM com base em informações publicamente disponíveis
Orientado pelo 14º Plano Quinquenal para a Indústria de Matérias-Primas, Desenvolvimento de Novos Materiais e Desenvolvimento Industrial Verde, o Estado identificou explicitamente o aço-silício grão-orientado de alta permeabilidade magnética e o aço-silício não orientado de alta qualidade para motores de alta eficiência como áreas-chave para avanços. Sob o efeito combinado da orientação política e da regulação de mercado, a indústria chinesa de aço-silício alcançou um salto da dependência de importações para se tornar o maior produtor, consumidor e exportador mundial, formando uma estrutura industrial dominada por empresas líderes com uma participação crescente de produtos de alta gama.
02
Liberação de Capacidade de Aço-Silício Próxima da Conclusão
Produtores se Concentrarão no Ajuste da Estrutura de Produção, 2026-2030
De 2020 a 2025, impulsionado pelo rápido crescimento da demanda principal e por contínuos avanços na tecnologia de produção, a capacidade doméstica de aço-silício passou por um pico de entrada em operação. Segundo estatísticas da SMM, até o final de 2025, a capacidade chinesa de aço-silício não orientado atingiu aproximadamente 21,16 milhões de toneladas, um aumento de 21,7% em relação a 2024 e um significativo crescimento de 93,1% na comparação com 2020. Para o aço-silício grão-orientado, a capacidade da China em 2025 foi de cerca de 4,51 milhões de toneladas, alta de 26,7% ante 2024 e um incremento de 131,3% em relação a 2020, representando uma duplicação da capacidade.
Fonte: Compilação da SMM com base em informações publicamente disponíveis
Além disso, de acordo com a SMM, entre 2026 e 2030, a China ainda tem mais de 7 milhões de toneladas de capacidade de aço-silício não orientado em construção ou planejamento, e mais de 2 milhões de toneladas de capacidade de aço-silício grão-orientado aguardando entrada em operação. Em termos de cronograma, a entrada em operação planejada está concentrada em 2026-2027, indicando que a liberação de capacidade de aço silício está próxima do fim.
03
Capacidade de Aço Silício Não Orientado e Grão-Orientado
Apresenta Concentração Regional
Com Efeitos Significativos de Aglomeração Industrial
Fonte: Compilação da SMM com base em informações publicamente disponíveis
Atualmente, a capacidade chinesa de aço silício não orientado e grão-orientado mostra uma concentração regional significativa, agrupada principalmente no leste, norte e centro da China, formando um padrão de desenvolvimento com efeitos evidentes de aglomeração industrial.
Até o final de 2025, a capacidade chinesa de aço silício não orientado havia atingido 21,16 milhões de toneladas, com o leste da China respondendo por aproximadamente 7,33 milhões de toneladas, representando 34,6% do total nacional; o norte da China contribuindo com cerca de 4,99 milhões de toneladas, representando 23,6%; o centro da China fornecendo cerca de 4,07 milhões de toneladas, correspondendo a 19,2%; e as demais regiões fornecendo aproximadamente 4,77 milhões de toneladas, constituindo 22,6%.
A capacidade estava mais concentrada no segmento de grão-orientado. Até o final de 2025, a capacidade chinesa de aço silício grão-orientado havia atingido 4,51 milhões de toneladas, com o leste da China respondendo por aproximadamente 1,46 milhão de toneladas, representando 32,4% do total nacional; o norte da China contribuindo com cerca de 1,36 milhão de toneladas, representando 30,2%; o centro da China fornecendo cerca de 1,2 milhão de toneladas, correspondendo a 26,6%; e as demais regiões fornecendo aproximadamente 490 mil toneladas de aço silício não orientado, constituindo 10,8%.
04
Adições de Capacidade de Aço Silício Focadas Principalmente em Produtos de Alta Gama
Capacidade de Baixa Gama a Sair Gradualmente do Mercado
Fonte: SMM, com base em compilação incompleta de dados públicos
Com a implementação de políticas como a estratégia de duplo carbono, a construção de novos tipos de sistemas de energia e a promoção de veículos novos de energia e motores de alta eficiência, a demanda de setores de alta gama, como veículos novos de energia e redes elétricas de ultra-alta tensão, disparou. Somado às contínuas atualizações nos padrões de eficiência energética, como a GB20052, o setor foi impelido a transitar para baixa perda de ferro, alta indução magnética, especificações ultrafinas e produção de baixo carbono. A estrutura de produtos do aço silício continuou a ser atualizada, com a proporção de graus elevados e premium aumentando significativamente. O aço silício não orientado de alta qualidade para aplicações de nova energia já representava 49%, enquanto o aço silício grão-orientado de alta indução magnética ultrapassou 80%.
05
Indústria do Aço Silício Forma Cenário Competitivo com Empresas Estatais Dominando Tecnologias-Chave,
Empresas Privadas Conquistando Segmentos de Nicho de Alta Gama
Fonte: SMM, com base em compilação incompleta de dados públicos
Impulsionadas pelos lucros substanciais no aço silício de alta gama, as empresas privadas aceleraram os avanços tecnológicos e a implantação de capacidade, alcançando conquistas em segmentos de nicho de alta gama e aumentando continuamente sua participação de mercado. Essa tendência levou diretamente a uma contração gradual da participação das empresas estatais na indústria do aço silício, formando um cenário competitivo caracterizado por "empresas estatais dominando tecnologias-chave, empresas privadas conquistando segmentos de nicho de alta gama".
Especificamente, de 2020 a 2025, a participação estatal na capacidade de aço silício não orientado diminuiu de 75% para 58%, enquanto a participação privada aumentou de 25% para 42%. Para a capacidade de aço silício grão-orientado, a participação estatal caiu de 54% para 43%, e a privada subiu de 46% para 57%.
06
Aço Silício Não Orientado Enfrenta Múltiplos Desafios, Incluindo Excedente Estrutural,
Saída do Mercado de Baixa Gama e Pressão de Custos
Fonte: SMM, com base em compilação incompleta de dados públicos
Por um lado, os principais impulsionadores da capacidade do aço silício não orientado derivam de motores de veículos elétricos, motores industriais de alta eficiência e atualizações de eficiência energética em eletrodomésticos, com demanda robusta por produtos de alta gama e elevada qualidade.
Por outro lado, a indústria do aço silício é significativamente impactada por fatores como excesso de capacidade em produtos de baixa gama, baixas taxas de utilização da capacidade, altos custos de matérias-primas e energia, e crescimento flutuante da demanda a jusante. Somado a barreiras de atualização tecnológica e requisitos de controle de capacidade, apresenta um padrão de "escassez no high-end, redundância no low-end e expansão de capacidade globalmente restrita".
07
O aumento da capacidade de aço silício grão-orientado é limitado principalmente por três barreiras centrais: tecnologia,
capital e tempo de ciclo.
Fonte dos dados: Compilação da SMM com base em informações públicas incompletas
O crescimento da capacidade de aço silício GO é fortemente impulsionado pela construção de redes elétricas de ultra-alta tensão, pela demanda por transformadores de apoio a novas energias, pelas atualizações nos padrões de eficiência energética e pela substituição de importações de alto valor agregado. A demanda downstream é rígida e concentrada em produtos de alto valor agregado, como o HiB.
No entanto, a liberação de capacidade é rigidamente limitada por barreiras tecnológicas extremamente altas, grandes investimentos, longos ciclos de expansão e políticas rigorosas de substituição de capacidade, resultando em um padrão de "forte impulso da demanda, liberação lenta da oferta". A expansão geral é estável, mas difícil de escalar rapidamente.
08
A liberação de capacidade de aço silício é dominada por produtos de alto grau
A capacidade de produtos de baixo grau é mínima
Fonte dos dados: Compilação da SMM com base em informações públicas incompletas
A SMM compila alguns projetos no mercado doméstico de aço silício programados para entrada em operação entre 2026 e 2030. Com base nas informações disponíveis, a capacidade a ser comissionada tanto para aço silício não orientado quanto para GO consiste principalmente em linhas de produção de alta tecnologia, como linhas de alto grau, linhas para grau de nova energia e linhas de HiB, com capacidade mínima para produtos de baixo grau.
Considerando as informações acima, e olhando para os próximos cinco anos, vários projetos no mercado de aço silício estão atualmente aguardando comissionamento. No entanto, o problema de excesso de oferta no mercado doméstico de aço silício persiste. Uma maior expansão da capacidade deverá intensificar o desequilíbrio entre oferta e demanda, mantendo os preços do aço silício sob pressão. Enquanto isso, como base de custo, os preços da bobina a quente permanecem firmes, levando a lucros continuamente reduzidos para os produtores de aço silício. Até mesmo as empresas líderes obtêm lucros insignificantes ou mesmo prejuízos com a produção de produtos de baixo grau, sendo que apenas a produção de alto grau mantém uma rentabilidade relativamente boa. Combinado com as atualizações obrigatórias nos padrões de eficiência energética a nível político, o comissionamento da capacidade de aço silício de alta tecnologia e a eliminação da capacidade obsoleta são iminentes. A reestruturação da capacidade de produção de aço silício começou oficialmente!!!
A SMM continuará acompanhando os últimos desenvolvimentos na construção da capacidade doméstica de aço silício. Deixe seus comentários e escaneie para seguir!
Declaração da fonte de dados: Exceto por informações publicamente disponíveis, os demais dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e modelo de banco de dados interno da SMM, apenas para referência e não constituindo recomendação de decisão.
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