Pontos-chave: Durante o período de duas semanas em torno do Ano Novo Chinês (13.02.2026–26.02.2026), a indústria de baterias de estado sólido registrou um triplo avanço em "política + normas + produção em massa": a Administração Nacional de Energia identificou claramente, pela primeira vez, as baterias de estado sólido como uma direção-chave na competição tecnológica energética, e a norma nacional para baterias de estado sólido veiculares está prestes a ser publicada (previsão de lançamento oficial em julho). No aspecto industrial, a linha de produção de baterias de estado sólido de lítio-metal de 2 GWh da Xingjie Energy entrou em operação e entregou baterias para satélites; as baterias de estado sólido Chang'an Jinchongzhao estão programadas para validação veicular no terceiro trimestre; e a vitória da Lingge Technology em licitação de centenas de toneladas para linha completa de sulfetos marca um avanço no setor de equipamentos. Em 2026, as baterias de estado sólido transitaram completamente de "histórias de laboratório" para serem impulsionadas por "pedidos e produção em massa", com a liderança dos equipamentos, o posicionamento dos materiais e a diferenciação de aplicações tornando-se as principais tendências de mercado.
Prefácio: Situação de preços quinzenal – durante o período próximo às férias do Ano Novo Chinês, houve algumas alterações nos preços dos materiais para baterias de estado sólido. Os preços dos materiais tradicionais de baterias de lítio compartilhados com baterias de estado sólido subiram devido à recuperação dos preços dos produtos químicos de lítio, enquanto os preços dos ânodos de silício-carbono mantiveram-se estáveis; em relação aos eletrólitos, os preços do sulfeto de lítio grau-bateria e do P₂S₅ aumentaram, assim como os do LPSC; os preços do eletrólito de óxido e do brometo de lítio diminuíram.
I. Desenho de Alto Nível Define o Tom: Normas Nacionais Iminentes, Visibilidade Política Clara
Neste ciclo, o nível político emitiu dois sinais importantes. Em 23 de fevereiro, Ren Yuzhi, Diretor do Departamento de Planejamento da Administração Nacional de Energia, afirmou claramente que, no contexto da aceleração da transformação energética global, áreas de ponta como as baterias de estado sólido tornaram-se direções-chave para os planos dos países. Esta é a primeira vez que a autoridade energética nacional eleva as baterias de estado sólido à altura central da competição tecnológica energética. Entretanto, o processo de normatização das baterias de estado sólido está entrando na reta final: de acordo com o Centro de Pesquisa em Tecnologia Automotiva da China, a Norma GB/T "Baterias de Estado Sólido para Veículos Elétricos – Parte 1: Terminologia e Classificação" concluiu a minuta para consulta pública em dezembro de 2025, com previsão de passar por revisão e aprovação em abril de 2026 e ser oficialmente publicada em julho. A introdução da norma colocará fim à "confusão de definições" na indústria, fornecendo uma base técnica para políticas de subsídios subsequentes, certificações de segurança e reclamações de seguro, inaugurando uma era em que a industrialização é "regulamentada".
II. Linhas de Produção em Massa em Escala de GWh Implementam-se Intensamente, Cenários de Aplicação Aceleram Diversificação
Nas duas semanas seguintes ao Ano Novo Chinês, a construção de capacidade doméstica de baterias de estado sólido apresentou uma tendência de "florescimento múltiplo". O evento mais simbólico foi a entrada em pleno funcionamento, em 10 de fevereiro, da linha de produção de baterias de estado sólido de lítio metal de 2 GWh da Xingjie Energy em Hangzhou, atualmente o maior projeto de capacidade de bateria de estado sólido de lítio metal da China, com um investimento total de 1 bilhão de yuans. Mais notável é o seu avanço na aplicação: a empresa entregou lotes de baterias para satélites de computação, atualmente em fase de validação orbital, marcando um passo significativo para a comercialização de baterias de estado sólido no campo aeroespacial comercial. Simultaneamente, no setor de economia de baixa altitude, a bateria eVTOL de alta energia específica de 320 Wh/kg da Ganfeng Lithium completou um voo teste tripulado no modelo AE200 da AEROFUGIA. No setor de veículos de nova energia, a Chang'an Automobile confirmou que a bateria de estado sólido Jinchongzhao completará a validação de instalação em robôs e veículos até o terceiro trimestre de 2026, com uma densidade energética de 400 Wh/kg.
O planejamento regional de capacidade também acelerou. Em 24 de fevereiro, o projeto de bateria de lítio de próxima geração de 60 GWh da Hunan Shengxin Technology em Ningxiang iniciou sua construção, a ser realizada em duas fases, esperando atender a demanda de cerca de 1 milhão de veículos de nova energia. O projeto de material chave para bateria de estado sólido de sulfeto da Shandong Ruifu Lithium Industry foi selecionado para o diretório provincial de transformação tecnológica, focando em sulfeto de lítio de grau bateria (Li₂S). Em Shanghang, Fujian, o projeto de construção de novo material para bateria de lítio de estado sólido da Zijin Mining foi oficialmente iniciado. Esta rodada de construção de capacidade passou de "linhas piloto" para "linhas de produção em escala de GWh", e a previsão de que 2026 será uma janela crítica para a liberação de capacidade está sendo validada.
III. Setor de Equipamentos Beneficia-se Primeiro, Licitação de Linha de Cem Toneladas Valida Lógica de "Liderança dos Equipamentos"
As diferenças de equipamento entre baterias de estado sólido e líquidas tradicionais estão se transformando em pedidos definidos. Em 11 de fevereiro, a Lingge Technology anunciou a vitória na licitação do primeiro projeto de linha completa contínua de eletrólito sólido de sulfeto de nível de cem toneladas, que pode ser rapidamente expandido para escala de mil toneladas através de replicação modular, alcançando a primeira capacidade de engenharia de linha completa de processo integral do setor, do projeto à comissionamento. No mesmo dia, a Yuandian New Energy e a High Energy Digital Manufacturing assinaram um acordo de cooperação de 60 milhões de yuans para uma linha de produção automatizada de bateria de estado sólido completa, personalizando equipamentos de produção de bateria de estado sólido. A mudança no valor do equipamento é clara: de acordo com a Huayuan Securities, a proporção de valor do equipamento de front-end para baterias de estado sólido aumentou de 31% na bateria líquida tradicional para 35%-40%, e a seção média de 40% para 40%-45%, com as seções de front-end e média combinadas respondendo por cerca de 80%. Espera-se que o tamanho do mercado global de equipamentos para baterias de estado sólido atinja 12 bilhões de yuans em 2026.
IV. Competição e Cooperação Internacional: Coreia do Sul e França Aceleram Recuperação, Rotas Tecnológicas Convergem
Os gigantes internacionais também estiveram ativos durante este ciclo. A Lotte Energy Materials, da Coreia do Sul, opera atualmente a maior linha piloto de produção de eletrólitos sólidos de sulfeto do mundo, com capacidade anual de 70 toneladas, e colabora com as principais empresas globais de baterias de estado sólido para avaliar a ampliação para 1 GWh. Na França, a fábrica gigante da ProLogium Technology em Dunquerque teve sua pedra fundamental lançada em 10 de fevereiro, com a presença do Presidente Macron, introduzindo a tecnologia de quarta geração da "bateria de cerâmica de lítio totalmente inorgânica super fluidizada", com início da produção em massa em 2028 e capacidade total de 12 GWh até 2032. Do ponto de vista da rota tecnológica, a via dos sulfetos está se tornando o consenso dominante na indústria — seja a Lotte na Coreia do Sul, a Ruifu Lithium na China ou a ProLogium na Europa, todas estão se direcionando para os sulfetos.
V. Análise da Linha Principal de Investimento: Diferenciação em Equipamentos, Materiais e Baterias
Com base nas dinâmicas do setor neste ciclo, reafirmamos as três linhas principais de investimento em baterias de estado sólido:
Primeiro, o segmento de equipamentos tem a maior certeza. Eletrodos secos, equipamentos de prensagem isostática e linhas completas contínuas para eletrólitos de sulfeto são os segmentos de maior incremento, e os fornecedores de equipamentos vinculados a clientes líderes serão os primeiros a realizar desempenho. Destaque para Nakanor (entrega de equipamentos de eletrodos secos para montadoras líderes), Lingge Technology (vitória em licitação para linha completa de sulfetos) e Lito Technology (equipamentos de prensagem isostática a quente).
Segundo, o segmento de materiais está posicionado em sulfeto de lítio e eletrólitos de sulfeto. O sulfeto de lítio é o "gargalo" na rota dos sulfetos, e empresas como Ruifu Lithium, Shanghai XiBa e XTC New Energy Materials (Xiamen) possuem escassez. O uso de ânodos de silício-carbono e nanotubos de carbono de parede única aumenta, com a Tianan Technology e a BTR sendo claramente beneficiadas.
Terceiro, o segmento de baterias foca na diferenciação de cenários de aplicação. No setor de eVTOL, a Ganfeng Lithium e a Xingjie Energy estão na liderança, enquanto no setor de baterias para veículos elétricos, a CATL e a BYD mantêm sua liderança, e montadoras como a Chang'an Automobile estão acompanhando por meio de autodesenvolvimento e cooperação. Participantes em cenários emergentes, como aeroespacial comercial e robótica incorporada, merecem atenção.
VI. Resumo: Próximo ao Ano Novo Chinês, a Indústria de Baterias de Estado Sólido Desacelerou
Nas duas semanas após o Ano Novo Chinês de 2026, a indústria de baterias de estado sólido fez esforços para expressar um anúncio de "surto": o ponto de inflexão da industrialização chegou, mas na realidade ainda precisa de tempo. Maior visibilidade política, implantação densa de linhas de produção em escala de GWh, liberação sucessiva de pedidos de equipamentos e cenários de aplicação multifacetados indicam que as baterias de estado sólido estão passando de "conceitos de laboratório" para serem impulsionadas por "pedidos e produção em massa".
De acordo com as previsões da SMM, as remessas de baterias totalmente sólidas atingirão 13,5 GWh até 2028, enquanto as remessas de baterias semissólidas atingirão 160 GWh. A demanda global por baterias de íon-lítio está projetada para atingir aproximadamente 2.800 GWh até 2030, com a demanda por baterias de íon-lítio no setor de VE mostrando uma CAGR de cerca de 11% de 2024 a 2030, a demanda por baterias de íon-lítio para ESS com uma CAGR de cerca de 27% e a demanda por baterias de lítio para eletrônicos de consumo com uma CAGR de aproximadamente 10%. A penetração global de baterias de estado sólido é estimada em cerca de 0,1% em 2025, com a penetração de baterias totalmente sólidas esperada para atingir cerca de 4% até 2030, e a penetração global de baterias de estado sólido potencialmente se aproximando de 10% até 2035.
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