[SMM PV News] Acordo Tarifário EUA-Índia Finalizado: Perspectivas Atuais para as Tendências do Mercado de PV na Índia em 2026

I. EUA e Índia Chegam a Acordo Tarifário Mútuo, Reduzindo Substancialmente Custos de Exportação de Módulos Solares

Em 3 de fevereiro de 2026, os Estados Unidos e a Índia assinaram formalmente um acordo comercial bilateral, alcançando um consenso significativo sobre os arranjos tarifários para produtos indianos exportados para o mercado norte-americano. Nos termos do acordo, a taxa tarifária recíproca aplicável a produtos indianos (incluindo módulos solares e componentes de armazenamento de energia) foi reduzida de 25% para 18%.

O cerne deste ajuste reside no acordo do lado norte-americano em eliminar as tarifas punitivas de 25% anteriormente impostas em resposta às relações comerciais da Índia com a Rússia, enquanto simultaneamente reduz a taxa tarifária recíproca de base. Como um compromisso recíproco, a Índia anunciou sua intenção de adquirir 500 bilhões de dólares em produtos energéticos e tecnológicos americanos nos próximos cinco anos, e de mudar progressivamente suas fontes de importação de energia da Rússia para os Estados Unidos e Venezuela. De acordo com cálculos da SMM, após esses ajustes, o ônus tarifário agregado sobre os módulos fotovoltaicos (FV) indianos exportados para os EUA diminuirá drasticamente de aproximadamente 50% para 18%, representando uma compressão substancial dos custos de exportação.

II. Posição do Mercado Norte-Americano Continua a Fortalecer, Participação de Mercado da Índia em Ascensão Constante

Os Estados Unidos consolidaram-se firmemente como o principal destino para as exportações indianas de módulos solares. De acordo com os dados de importação de 2025 da Comissão de Comércio Internacional (ITC) dos EUA para painéis solares de silício cristalino (c-Si), a posição da Índia no mercado norte-americano permanece sólida: os embarques anuais totais de módulos c-Si para os EUA atingiram 3.081,3 MW, classificando a Índia como a quarta maior fonte de importação, atrás apenas da Indonésia, Laos e Vietnã. A participação de mercado da Índia é de aproximadamente 9,35%, refletindo uma trajetória ascendente sustentada em relação aos cerca de 3% em 2022, e tornou-se um componente indispensável do ecossistema da cadeia de suprimentos solar dos EUA.

III. Políticas Domésticas Restritivas Criam Urgência para Capacidade Não-DCR Buscar Saídas de Exportação

Embora o ambiente de exportação externo continue a melhorar, as restrições políticas no mercado doméstico indiano estão progressivamente se apertando. Sob a confluência de múltiplas pressões, a capacidade de absorção doméstica para módulos não-DCR (Requisito de Conteúdo Doméstico) deve contrair-se significativamente.

Aperto Formal da Política ALMM. De acordo com os regulamentos emitidos pelo Ministério de Novas e Energias Renováveis da Índia (MNRE), a partir de 1 de junho de 2026, a grande maioria dos projetos solares domésticos será obrigada a cumprir os padrões de Requisito de Conteúdo Doméstico (DCR) sob a Lista Aprovada de Modelos e Fabricantes (ALMM), restringindo o uso de módulos montados com células solares não indígenas em projetos de utilidade pública e financiados pelo governo. À medida que a data de implementação se aproxima, espera-se que a procura de aquisição doméstica por módulos não-DCR sofra uma contração substancial.

Janela Estreita para Isenções Tarifárias de Matéria-Prima. O Orçamento da União de 2026 esclareceu que o governo manterá a isenção do Direito Aduaneiro Básico (BCD) apenas para materiais auxiliares de PV, enquanto a isenção aplicável à matéria-prima principal, o polissilício, será formalmente encerrada em 1 de abril de 2026. As empresas dependentes de polissilício importado, consequentemente, enfrentarão um aumento significativo nos custos de produção.

Aceleração do Desenvolvimento da Cadeia de Abastecimento Doméstica Totalmente Integrada. Simultaneamente, o governo indiano está a promover ativamente o desenvolvimento de um ecossistema de fabrico doméstico totalmente integrado através do seu esquema de Incentivo Ligado à Produção (PLI). De acordo com o cronograma de implementação do segundo tramo do PLI, os licitantes bem-sucedidos são obrigados a concluir a construção e comissionamento de instalações de fabrico totalmente integradas até abril de 2026. Empresas líderes como a Reliance e a Adani já aceleraram a sua construção de capacidade a montante na produção de polissilício e wafers, avançando ainda mais a localização da cadeia de abastecimento industrial.

IV. Benefícios Tarifários e Reorientação de Capacidade Convergem, Acelerando a Janela de Exportação para Módulos Não-DCR

O aperto sistemático das políticas domésticas descrito acima criou objetivamente um impulso intrínseco para a reorientação acelerada da capacidade de produção não-DCR para os mercados externos. A conclusão oportuna do acordo tarifário EUA-Índia abriu, por sua vez, um canal realista e viável através do qual este excesso de capacidade pode ser redirecionado de forma eficaz.

O acordo reduz o imposto sobre os módulos indianos exportados para os EUA para 18%, e atualmente não impõe restrições obrigatórias sobre o país de origem das células solares contidas nos módulos. Isso aumenta efetivamente a competitividade de preço dos módulos indianos não-DCR no mercado norte-americano. A redução substancial dos custos tarifários permite que os fabricantes indianos direcionem a capacidade não-DCR, que não pode ser absorvida pelo mercado doméstico devido às restrições da política ALMM, para as exportações para os Estados Unidos, alcançando assim uma utilização eficaz da capacidade produtiva existente.

V. Perspetiva do Mercado para 2026: Bifurcação Doméstico-Exportação Torna-se Cada Vez Mais Definida

Considerando as variáveis políticas mencionadas acima, a SMM conclui que a indústria fotovoltaica da Índia exibirá uma bifurcação doméstico-exportação claramente definida em 2026.

Do ponto de vista temporal, a retomada das tarifas de importação de polissilício a 1 de abril aumentará os custos de produção das empresas dependentes de matérias-primas importadas; as restrições da ALMM em vigor a 1 de junho comprimirão ainda mais o espaço de vendas domésticas disponível para módulos não-DCR. À medida que estas duas medidas políticas entrarem em vigor sucessivamente, espera-se que os módulos conformes com DCR se tornem uma fonte de abastecimento cada vez mais dominante para o mercado doméstico.

Ao mesmo tempo, a vantagem de preço de exportação gerada pelo acordo tarifário EUA-Índia proporcionará um forte impulso para a concentração acelerada da capacidade não-DCR no mercado norte-americano. A SMM antecipa que, após o segundo trimestre de 2026, os módulos conformes com DCR serão direcionados principalmente para o abastecimento do mercado doméstico. Entretanto, impulsionados tanto pela procura doméstica limitada como pelo dividendo tarifário, os volumes de exportação de módulos não-DCR estão preparados para um salto significativo em escala, inaugurando uma nova fase de rápida expansão das exportações solares da Índia para os EUA.