Análise Semanal de Baterias de Estado Sólido: Resultados Nacionais de Testes Atendem às Expectativas, Alta Atividade Laboratorial na Indústria Mantém-se

SMM, 19 de dezembro:

Pontos-chave: Esta semana, o setor de baterias de estado sólido apresentou atividade vibrante, com sinais densos de industrialização. Marcado pela linha de produção de 200 toneladas de sulfeto de lítio da Wanbang prestes a entrar em operação, os materiais principais do eletrólito a montante entraram numa fase crítica de validação de produção em massa. Entretanto, a rota dos óxidos, através dos avanços com clientes da QuantumScape e da Ilika e entregas de protótipos, demonstrou forte impulso comercial. No lado da aplicação a jusante, desde os acordos estratégicos da Dongfeng e da FAW até à entrega real de veículos dos modelos semi-estado sólido MG4, a cadeia industrial está a acelerar a sua transição do "laboratório" para a "linha de produção", indicando que 2026 poderá tornar-se um ano de diferenciação nas rotas tecnológicas e estruturas de mercado.

Esta semana (12 a 18 de dezembro de 2025), a dinâmica industrial mostra que as baterias de estado sólido ultrapassaram a longa fase de incubação conceptual e estão a entrar num ponto de viragem pré-industrial, impulsionadas pelo duplo motor da "validação da produção em massa de materiais" e da "ancoragem da aplicação veicular". O conflito industrial central está a mudar de "se as amostras podem ser produzidas" para "se pode ser alcançada uma produção em grande escala estável, económica e conforme com as normas automóveis". Os preços das matérias-primas a montante mantiveram uma ligeira tendência de baixa, com materiais-chave como sulfeto de lítio, LATP e LPSC a registarem recuos de preços, enquanto as remessas se mantiveram estáveis. A procura atual centra-se principalmente na validação a jusante e em aplicações de amostras de baterias em pequenos lotes.

Esta semana, os preços do sulfeto de lítio mostraram um declínio estável, com elevadas taxas de operação entre as empresas de sulfeto de lítio, e as remessas foram principalmente em pequenas encomendas, numa média de 1.950 iuanes/kg.

Em termos de eletrólitos, o preço do eletrólito de sulfeto LPSC foi de 10.950 iuanes/kg, enquanto o eletrólito de óxido foi de 130 iuanes/kg, ambos mostrando vários graus de declínio.

I. Materiais a Montante: Capacidade de Produção em Massa Torna-se o Fator Competitivo Central, Rotas de Sulfeto e Óxido Divergem
O evento mais simbólico desta semana foi o avanço substancial na extremidade frontal da cadeia industrial, passando da "I&D à escala de gramas" para a "engenharia à escala de toneladas", que é o pré-requisito fundamental para a redução de custos e expansão de volume.
1. Via dos Sulfetos: Fechamento da Cadeia Industrial Doméstica Acelera, mas Desafios de Custo e Consistência Entram em Teste Prático
Ponto-Chave: A linha de demonstração de sulfeto de lítio grau-bateria de 200 toneladas/ano da Sichuan Wanbang está prestes a iniciar produção. Como o precursor mais crítico e de maior custo para eletrólitos de sulfeto, o fornecimento em escala de sulfeto de lítio é o "gargalo" de toda a cadeia. Este movimento sugere que a maior barreira de redução de custo para baterias de estado sólido usando a via dos sulfetos pode estar inicialmente superada.
Significado Industrial: Este não é um evento isolado, mas ressoa com os planos-piloto de Chengxin Lithium (base de Suining), Wanrun Co., Ltd., Jinhé Industry e outros. Eles apontam coletivamente para uma tendência onde empresas com vantagens em recursos de lítio e enxofre tentam construir uma vantagem de integração vertical, desde o minério até os materiais, estabelecendo um fosso de custo de longo prazo. No entanto, a Ganfeng LiEnergy (já produzindo 300 toneladas de eletrólitos) estabeleceu uma barreira muito alta para concorrentes com sua vantagem de primeiro movimento e progresso na validação de clientes. Em 2026, o custo real de produção do sulfeto de lítio, a consistência dos lotes do produto e o feedback de certificação das empresas de eletrólitos a jusante serão os principais indicadores para avaliar o progresso de comercialização desta via.
2. Via dos Óxidos: Líderes Internacionais Conquistam Laços com Clientes-Chave, Liderando em Validação de Engenharia e Confiabilidade
Marco: A norte-americana QuantumScape (QS) anunciou um acordo de desenvolvimento conjunto (JDA) com um dos dez maiores fabricantes globais de automóveis. Isto vai muito além dos testes de amostra típicos, indicando que sua bateria de estado sólido de óxido e lítio metálico obteve reconhecimento estratégico de um cliente de primeira linha em áreas-chave de desempenho, entrando numa fase mais profunda de codesenvolvimento.
Industrialização: A britânica Ilika enviou células protótipo Goliath de 10Ah para clientes automotivos e completou amostras de células P2 de 50Ah, marcando progresso contínuo e sólido nas capacidades de escala para sua via de óxidos. O caminho dos óxidos no exterior avança firmemente ao longo de uma trajetória clara de comercialização: "desenvolvimento de protótipo → validação conjunta com o cliente → expansão de capacidade", liderando temporariamente em maturidade de engenharia e aquisição de clientes de alto padrão.

II. Setor de Médio Porte: Manufatura e Cadeia de Suprimentos, Divisão de Trabalho Especializada Iniciada, Nova Demanda por Equipamentos e Materiais Auxiliares sob a "Definição de Estado Sólido"
Outro indicador de maturidade da indústria é a ativação de cadeias de suprimentos especializadas. Múltiplos eventos esta semana indicaram que uma nova cadeia de valor está se formando para atender às demandas específicas das baterias de estado sólido.

Equipamentos Especializados: A Ouke Technology anunciou a conclusão da validação de seu equipamento para baterias de estado sólido, significando que os sistemas tradicionais de equipamento para baterias de lítio começaram adaptações personalizadas para processos únicos de estado sólido (como preparação da camada de eletrólito e compactação de alta pressão). Este é um passo indispensável para a produção em massa.

Materiais Auxiliares-Chave: A Zhonglun New Materials lançou filme BOPA específico para baterias de estado sólido, a Yongtai Technology promoveu agentes de reposição de lítio compatíveis com sistemas de estado sólido, e a Jiangfan Guizhi captou recursos para avançar ânodos de silício-carbono de alta performance. Estes casos indicam coletivamente que as baterias de estado sólido não são meramente uma atualização simples dos sistemas existentes de baterias de lítio líquidas, mas estão impulsionando uma reforma completa do sistema de materiais — desde adesivos e agentes condutores até materiais de embalagem. Empresas que possam definir proativamente e atender a estas novas demandas garantirão uma posição central na futura cadeia de suprimentos.

III. Aplicações a Jusante: Caminhos Estratégicos dos Fabricantes de Automóveis Divergem, Sistema de Trilho Duplo de "Transição Semi-Sólido" e "Alto Padrão Totalmente Sólido" Estabelecido
As escolhas estratégicas dos fabricantes de automóveis forneceram tração de demanda clara e um cronograma de implementação para esta rodada de industrialização, e o caminho a seguir tornou-se claro.

Semi-Sólido (Híbrido Sólido-Líquido) como uma "Solução de Transição Definida" foi comercializado com sucesso: A entrega do SAIC MG4 Edição Anxin Semi-Sólido, particularmente seu alegado excelente desempenho em baixas temperaturas, demonstrou tangivelmente ao mercado o valor imediato da tecnologia de eletrólito híbrido em melhorar a segurança e aliviar a ansiedade por baixa temperatura. Isto oferece uma opção técnica clara para o mercado de veículos elétricos de médio a alto padrão entre 2024 e 2026.

Baterias Totalmente Sólidas Ancoram "Revolução de Alto Padrão e Performance": Planos da FAW Hongqi (a ser equipado em 2027) e da Bugatti (em colaboração com a Rimac, visando 2030) definem claramente o posicionamento inicial das baterias totalmente sólidas — não para modelos econômicos comuns, mas como a "coroa técnica" que define a próxima geração de modelos de carros de luxo e ultra performance. Isto determina sua alta tolerância a custos iniciais, mas também impõe requisitos extremamente rigorosos para densidade de energia, densidade de potência e segurança absoluta. IV. Colaboração Acelerada: Modelos de Capital e P&D, Aprofundamento da Integração entre Indústria e Finanças, P&D Conjunto Torna-se o Paradigma Principal
Esta semana, desde o financiamento de quase 100 milhões de yuans na rodada Pré-A da Jiangfan Guizhi até a criação de laboratórios conjuntos pela Sunwoda com o Instituto de Tecnologia de Shenzhen e pela Jinhe Industrial com a Universidade de Anhui, refletem-se duas grandes tendências do setor: 1) Os mercados de capital continuam a aumentar o foco em unicórnios tecnológicos do segmento de baterias de estado sólido; 2) Perante uma complexidade técnica extremamente elevada, o modelo de P&D profundamente integrado, "liderado pela empresa, colaborado pela universidade e impulsionado pelo capital", tornou-se o paradigma mais eficaz para superar os estrangulamentos de materiais e processos centrais.

V. Promoção Política: Subsídios Nacionais + Avaliação de Baterias de Estado Sólido
Esta semana, surgiram progressos nas baterias de estado sólido por parte de equipas nacionais, com os produtos submetidos por várias empresas a corresponder às expectativas. Uma grande potência que calculou manualmente para construir uma bomba atómica em tempos difíceis, com a sua determinação na redução de emissões de carbono, combinada com fortes capacidades de iteração tecnológica na industrialização de baterias de lítio tradicionais para novas energias, está destinada a surfar a onda também nas baterias de estado sólido.

A SMM acredita que o setor está atualmente a entrar num período crítico de verificação de "separar o genuíno do falso", e 2026 poderá ser um ano-chave para a indústria de baterias de estado sólido solidificar a sua base e encontrar um caminho a seguir. Particularmente nos aspetos de "separar o genuíno do falso" nas matérias-primas, materiais e elos de processo, é um ano crítico de verificação. Os subsídios nacionais poderão continuar a aumentar, baixar as barreiras de entrada para as empresas, otimizar o sistema de concorrência e estabelecer um mecanismo de corrida multi-rota e multi-nível, com cada equipa participante a formar laços profundos, partilhar informações e trabalhar em conjunto para alcançar avanços.

De acordo com as previsões da SMM, as expedições de baterias de estado sólido completo atingirão 13,5 GWh até 2028, enquanto as expedições de baterias semi-sólidas atingirão 160 GWh. A procura global de baterias de iões de lítio está projetada para atingir aproximadamente 2.800 GWh até 2030, com a procura de baterias de iões de lítio no setor de VE a mostrar uma CAGR de cerca de 11% entre 2024 e 2030, a procura de baterias de iões de lítio para ESS com uma CAGR de cerca de 27%, e a procura de baterias de lítio para eletrónica de consumo com uma CAGR de aproximadamente 10%. A penetração global de baterias de estado sólido está estimada em cerca de 0,1% em 2025, esperando-se que a penetração de baterias de estado sólido completo atinja cerca de 4% até 2030, e a penetração global de baterias de estado sólido poderá aproximar-se de 10% até 2035.

**Nota:** Para mais detalhes ou esclarecimentos sobre o desenvolvimento de baterias de estado sólido, contacte:
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