Preço do Contrato Mais Negociado de Alumínio Fundido Caiu, mas Transações de Mercado Permanecem Fracas em Patamares Elevados [Comentário Matinal da Liga de Alumínio Fundido da SMM]

Comentário Matinal de 11.17 sobre a Liga de Alumínio Fundido da SMM

Futuros: O contrato mais negociado de liga de alumínio fundido 2601 abriu a 21.185 yuan/mt durante a noite, caiu para um mínimo de 20.880 yuan/mt e fechou a 21.010 yuan/mt, uma queda de 85 yuan/mt ou 0,4% em relação ao fechamento anterior. O volume de negócios foi de 3.580, e o interesse aberto foi de 13.944. As médias móveis de curto prazo MA5 (21.146) e MA10 (21.073) permaneceram em uma configuração alcista, mas o preço caiu abaixo da MA10. A MA20 de médio prazo (20.894,75) atualmente serve como um nível de suporte chave. O DIFF (174,18) era maior que o DEA (167,10), e a barra vermelha (14,16) permaneceu, mas mostrou sinais de encolhimento, indicando enfraquecimento do momento alcista. No geral, o contrato experimentou uma correção após os ganhos anteriores. A curto prazo, preste atenção na eficácia da MA20 (20.894,75) como suporte; uma quebra abaixo pode levar a novas quedas, enquanto a estabilização nesse nível pode oferecer uma oportunidade de recuperação.

Relatório de Diferença entre Preço à Vista e Futuro: De acordo com dados da SMM, em 14 de novembro, o preço à vista do ADC12 da SMM estava em um prêmio teórico de 430 yuan/mt em relação ao preço de fechamento às 10:15 do contrato mais negociado de liga de alumínio fundido (AD2601).

Relatório de Warrants: Os dados da SHFE mostraram que, em 14 de novembro, o volume total de warrants registrados para liga de alumínio fundido foi de 58.734 toneladas, um aumento de 935 toneladas em relação ao dia útil anterior. Por região, o volume total registrado em Xangai foi de 4.757 toneladas, inalterado em relação ao dia anterior; Guangdong foi de 18.304 toneladas, um aumento de 302 toneladas; Jiangsu foi de 11.000 toneladas, um aumento de 153 toneladas; Zhejiang foi de 19.659 toneladas, um aumento de 480 toneladas; Chongqing foi de 5.014 toneladas, inalterado; Sichuan foi de 0 toneladas, inalterado.

Lado dos Sucata de Alumínio: Os preços à vista do alumínio primário flutuaram ligeiramente na sexta-feira em comparação com o dia útil anterior, com o alumínio spot A00 da SMM fechando a 21.910 yuan/mt. Os preços do mercado de sucata de alumínio permaneceram estáveis em relação a ontem. A UBC embalada foi cotada em um intervalo de 16.600-17.100 yuan/mt (sem impostos), enquanto a sucata de alumínio picada (cotada com base no conteúdo de alumínio) foi cotada a 17.800-18.500 yuan/mt (sem impostos). O mercado de sucata de alumínio deve se manter em altos na próxima semana, com o intervalo de preços principal para a sucata de alumínio picada (cotada com base no conteúdo de alumínio) provavelmente flutuando entre 17.800-18.600 yuan/mt. Se os preços do alumínio primário se estabilizarem acima de 22,000 yuans/tonelada, continuarão a sustentar os preços da sucata de alumínio, mas é necessário cautela com o risco de recuo após a alta rápida.

Lado do silício metálico: (1) Preços: Na semana passada, os preços do silício metálico a vista mantiveram-se largely estáveis. O silício #553 por sopro de oxigênio da SMM no leste da China situou-se entre 9,400-9,600 yuans/tonelada, e o silício #441 entre 9,600-9,800 yuans/tonelada. Os preços no mercado futuro oscilaram significativamente; o contrato mais negociado SI enfraqueceu na sexta-feira passada, fechando a 9,020 yuans/tonelada no período da tarde, uma queda de 125 yuans/tonelada em relação ao dia anterior. Esta semana, está agendada uma reunião conjunta de estabilização de preços para empresas de monômero de silicone no lado da procura; monitorize as alterações nas taxas de operação das fábricas de monômero e no sentimento do mercado. 2) Produção: Em novembro, a principal diminuição nas variáveis de oferta de silício metálico foi observada nas regiões de Sichuan e Yunnan, com um ligeiro aumento no norte; no geral, manteve uma queda significativa em termos mensais, com a oferta total nacional prevista cair abaixo de 400,000 toneladas.

Mercado internacional: A atual cotação internacional do ADC12 varia entre $2,600-2,620/tonelada. À medida que os preços a vista domésticos subiram rapidamente para 20,800-21,000 yuans/tonelada, aliado a uma taxa de câmbio do yuan mais forte, as perdas imediatas com importações reduziram-se para próximo da linha de equilíbrio. Os preços locais do ADC12 na Tailândia (excluindo impostos) situam-se em 84-85 baht/kg.

Inventário: De acordo com estatísticas da SMM, até 14 de novembro, o inventário social de lingotes de liga de alumínio secundário nas principais áreas de consumo doméstico foi de 50,900 toneladas, um ligeiro aumento de 900 toneladas em relação à quinta-feira.

Sumário: Na sexta-feira passada, os preços do alumínio recuaram ligeiramente, enquanto a cotação SMM do ADC12 manteve-se estável em 21,650 yuans/tonelada. Atualmente, a sucata de alumínio representa mais de 90% dos custos, e os prejuízos da indústria aprofundaram-se. A procura a jusante no geral manteve-se estável com um aumento, mas a rápida subida dos preços do alumínio para 22,000 yuans/tonelada arrefeceu a vontade de compra. Empresas de fundição por injeção com inventário concentraram-se na digestão de stocks, abrandando o ritmo de aquisições; empresas com baixo inventário continuaram a repor stocks just-in-time, sustentando a procura de base no mercado. No geral, espera-se que os preços do ADC12 se mantenham firmes a curto prazo. O suporte de custos mantém-se relativamente sólido, e o aperto no fornecimento de sucata de alumínio dificilmente aliviará em breve, sendo mais provável que os preços das matérias-primas subam em vez de descerem. A demanda demonstra certa resiliência, aliada aos baixos estoques da indústria; o procurement just-in-time servirá de suporte para os preços. No entanto, os preços atuais do alumínio já estão nos máximos do ano, e a aceitação a jusante diminuiu, o que pode limitar o potencial de alta adicional.

[Declaração da Fonte de Dados: Exceto pelas informações publicamente disponíveis, os demais dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e no modelo de banco de dados interno da SMM, apenas para referência e não constituem aconselhamento para decisões.]