Tendências Divergentes nas Exportações de Magnésio da China para a Europa: Uma Análise da Estrutura da Demanda [Análise SMM]

De acordo com os dados mais recentes de importação e exportação aduaneira, em junho, as exportações de lingotes de magnésio totalizaram 20.393 toneladas, uma diminuição de 9,63% em relação ao mesmo período do ano anterior. Deste total, as exportações para países europeus ascenderam a 4.972 toneladas, uma diminuição de 50,78% em relação ao mesmo período do ano anterior. Observando as exportações acumuladas no primeiro semestre do ano, as exportações para a Europa totalizaram 44.849 toneladas no primeiro semestre de 2025, uma diminuição de 16,38% em relação ao mesmo período do ano anterior. Portanto, os dados indicam uma diminuição significativa na demanda europeia por lingotes de magnésio.

Em relação à demanda por outros produtos de magnésio (pó de magnésio e ligas de magnésio), tomando como exemplo os dados da Holanda, o maior porto comercial da Europa, o volume de exportação acumulado de produtos de magnésio (lingotes de magnésio, ligas de magnésio e pó de magnésio) para a Holanda no primeiro semestre de 2025 foi de 87.627 toneladas, uma diminuição de 9,21% em relação ao mesmo período do ano anterior. Especificamente: as exportações de lingotes de magnésio diminuíram 23,36%, o pó de magnésio diminuiu 0,89% e as ligas de magnésio aumentaram 0,75%. Isso indica que a diminuição da demanda do mercado europeu está concentrada principalmente nos produtos de lingotes de magnésio, enquanto a demanda por produtos processados, como pó de magnésio e ligas de magnésio, não sofreu flutuações significativas.

Do ponto de vista dos diferentes participantes do mercado——

Os exportadores de lingotes de magnésio relatam que os preços do magnésio têm flutuado frequentemente este ano, particularmente com diferenciais de preços significativos nos preços FOB China, levando a uma intensa concorrência de preços entre os comerciantes. Os clientes europeus mudaram para um modelo de colocação de pedidos de “licitação”, com alguns pedidos até resultando em prejuízos, comprimindo severamente as margens de lucro. Além disso, os clientes europeus estão exercendo uma forte pressão sobre os preços, em parte devido às expectativas de baixa no mercado a jusante e em parte porque expandiram seu escopo de cotação, sempre encontrando cotações que atendem às suas expectativas de preço psicológico. Os comerciantes, em geral, observam que os volumes de pedidos europeus realmente diminuíram, mesmo de clientes de longo prazo, e muitos pedidos de baixo preço não podem ser aceitos, deixando-os em uma posição passiva entre as fábricas de magnésio e os compradores a jusante.

Os fabricantes de lingotes de magnésio acreditam que seus preços são mais dependentes dos custos das matérias-primas e da demanda de pedidos nacionais e internacionais. Do ponto de vista das encomendas de exportação, eles argumentam que os clientes europeus apenas mudaram seu modelo de aquisição: passaram de compras anteriores em grande volume e concentradas para vários lotes de encomendas de pequeno volume e alta frequência, ao mesmo tempo em que expandiram o escopo de seus inquéritos. Como resultado, os comerciantes individuais recebem menos encomendas, mas o volume total agregado no nível do fabricante permanece estável. Além disso, os fabricantes estão mais concentrados na demanda robusta do mercado interno e não percebem mudanças significativas na demanda do mercado europeu.

Os usuários finais europeus (incluindo grandes fábricas de alumínio, fabricantes de automóveis e comerciantes) indicam claramente que a demanda está realmente fraca e que essa tendência pode continuar até o quarto trimestre. Existem duas principais razões para isso: primeiro, o desenvolvimento tecnológico está estagnado, com a pesquisa e desenvolvimento de ligas de magnésio na Europa avançando lentamente após a pandemia, juntamente com a necessidade de um período de pesquisa de 1 a 2 anos para projetos ESG e alocação insuficiente de pessoal, levando a uma recuperação lenta da demanda do mercado; segundo, as montadoras europeias foram severamente impactadas pelas políticas tarifárias este ano, com demanda fraca no primeiro semestre e lenta retomada da produção após as férias de verão, o que irá arrastar ainda mais a demanda do quarto trimestre. Eles acreditam que a capacidade de demanda do mercado europeu permanece intacta, mas seu ritmo de crescimento está muito atrás do chinês. Os avanços rápidos da China na tecnologia de peso leve e nos processos de produção fizeram com que a demanda do mercado europeu parecesse relativamente fraca em comparação.

No nível das políticas, a Sexta Reunião da Comissão Central de Assuntos Financeiros e Econômicos, em julho de 2025, enfatizou explicitamente a contenção da “involução” (referindo-se à concorrência feroz e de soma zero que erode a lucratividade de todo o setor) como o princípio central da “Reforma do Lado da Oferta 2.0”. Essa orientação política tem particular relevância para o mercado de lingotes de magnésio — embora a volatilidade dos preços exija monitoramento, a prioridade deve mudar para lidar com as dinâmicas subjacentes da demanda.

Para os produtores, ajustes de preços significativos devem estar correlacionados com melhorias tangíveis na qualidade, alcançadas através de matérias-primas atualizadas e técnicas de produção refinadas para entregar produtos conformes às especificações, promovendo assim uma concorrência sustentável. Para os comerciantes, a repressão da Administração Estatal de Tributação às “transações de exportação fictícias” (uma prática em que as empresas fabricam registros de exportação para reivindicar ilegalmente restituições de impostos), efetiva a partir de 1º de outubro, irá rigorosamente padronizar as operações do mercado. A atual contração da demanda e a reestruturação das compras decorrem principalmente das irregularidades no mercado de exportação, sublinhando a urgência de implementar uma estrutura de preços transparente e unificada — em vez de atribuir a supressão dos preços apenas ao enfraquecimento da demanda europeia.

A SMM continuará a monitorar as tendências de assinatura de pedidos no mercado de exportação no segundo semestre do ano, acompanhando os movimentos de preços de mercado em tempo real e as condições do mercado.