Em 4 de julho, as ações da Hongda continuaram a cair 1,91% em relação ao dia de negociação anterior, fechando a 8,75 yuan por ação.
Quando questionada sobre "quando se espera que o trabalho de levantamento detalhado da mina de cobre Duobuzaxi seja concluído e, se for, se o trabalho de mineração e desenvolvimento será iniciado em tempo hábil", a Hongda declarou na plataforma de interação com investidores em 2 de julho que, atualmente, o trabalho de levantamento geológico detalhado da mina de cobre Duobuzaxi está em andamento e os trabalhos subsequentes relacionados serão gradualmente e ordenadamente avançados.
A Hongda anunciou em 17 de junho que a solicitação da empresa para emissão de ações a objetivos específicos havia recebido a aprovação de registro da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. O preço de fechamento das ações da Hongda em 16 de junho foi de 7,66 yuan por ação, com um valor de mercado total de 15,565 bilhões de yuan. De acordo com o prospecto (rascunho de registro), a empresa planeja emitir 609,6 milhões de ações para seu acionista controlador, a Shudao Investment Group Co., Ltd., a um preço de emissão de 4,68 yuan por ação, levantando um total de 2,853 bilhões de yuan em fundos. Após deduzir as despesas de emissão relacionadas, os fundos serão usados para pagar dívidas e complementar o capital de giro. Parte dos fundos levantados com essa emissão destinam-se a pagar dívidas, incluindo o principal e as taxas de desempenho atrasadas para o reembolso de lucros da Jinding Zinc Industry, antiga subsidiária controladora da empresa, bem como empréstimos de curto prazo. Dado que a empresa considera difícil resolver suas questões de dívida por meio de seus próprios lucros a curto prazo, o Grupo Shudao planeja injetar capital e fornecer alívio à empresa através da subscrição das ações emitidas pela empresa, o que é benéfico para resolver as questões de dívida da empresa, melhorar sua capacidade de resistência a riscos e promover seu desenvolvimento sustentável e saudável. Parte dos fundos levantados destinam-se a complementar o capital de giro, o que será benéfico para aumentar o estoque de matérias-primas e produtos em estoque, melhorar as taxas de utilização da capacidade e aumentar a lucratividade. Ao mesmo tempo, ao subscrever as ações emitidas, a proporção de participação do Grupo Shudao aumentará, o que ajudará a melhorar ainda mais a estabilidade dos direitos de controle da empresa, demonstrará sua firme confiança nas perspectivas de desenvolvimento futuro da empresa e será benéfico para enviar sinais positivos ao mercado e aos acionistas minoritários.
A Hongda shares divulgou anteriormente seu relatório do primeiro trimestre de 2025, mostrando que no primeiro trimestre deste ano, a empresa alcançou uma receita operacional total de 822 milhões de yuan, um aumento de 15,04% em relação ao mesmo período do ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe sofreu um prejuízo de 35,9281 milhões de yuan, em comparação com um prejuízo de 5,4741 milhões de yuan no mesmo período do ano passado. Em relação às principais razões para o aumento da receita operacional, a Hongda shares informou que foi devido ao aumento do volume de vendas e dos preços de venda dos produtos de zinco em relação ao mesmo período do ano passado, bem como ao aumento do volume de vendas dos produtos de fertilizante composto durante o período de relatório.
A situação operacional no primeiro trimestre deste ano é a seguinte:
1. Situação da atividade principal: Em termos de produtos químicos de fósforo, o preço do enxofre, uma matéria-prima importante para os produtos químicos de fósforo, subiu drasticamente no primeiro trimestre de 2025, com o preço de compra do enxofre aumentando 84,91% em relação ao mesmo período do ano passado, levando a um certo grau de declínio na rentabilidade dos produtos químicos de fósforo da empresa. Em termos de metais não-ferrosos, as taxas de processamento para os produtos de zinco permaneceram baixas no primeiro trimestre de 2025, resultando em prejuízos para o negócio de fundição de zinco da empresa. Em termos de produtos químicos de gás natural, o preço de venda da amônia sintética diminuiu em relação ao mesmo período do ano passado no primeiro trimestre de 2025, levando a prejuízos para o negócio de amônia sintética da subsidiária controlada da empresa, a Sichuan Mianzhu Chuanrun Chemical Co., Ltd. (doravante denominada "Mianzhu Chuanrun").
2. Fluxo de Caixa: O fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades operacionais da empresa durante este período foi de -RMB 1,91 bilhão, representando uma diminuição de 456,55% em relação ao mesmo período do ano passado. Isto foi principalmente devido ao pagamento pela empresa dos salários dos funcionários acumulados no final do ano anterior no primeiro trimestre de 2025, resultando em uma redução das contas a pagar e em um aumento nos pagamentos em dinheiro para estoque de matérias-primas.
3. Alterações nas Despesas do Período: As despesas financeiras durante este período diminuíram 29,4% em relação ao mesmo período do ano passado, principalmente devido ao pagamento integral pela empresa do principal para os reembolsos de lucros à Jinding Zinc Industry, uma diminuição correspondente nas multas por atraso de pagamento e uma redução nas despesas de juros resultantes de uma diminuição nas taxas de juros dos empréstimos bancários para os empréstimos existentes da empresa. As despesas administrativas diminuíram 16,27% em relação ao mesmo período do ano passado, principalmente devido à redução das despesas com salários, benefícios sociais, despesas de depreciação e taxas de serviço para intermediários em relação ao mesmo período do ano passado.
4. Fatores de Custo e Sazonalidade: O primeiro trimestre é a estação seca, e os preços mais elevados da energia elétrica levaram a um aumento nos custos de produção para os negócios de química e metais não-ferrosos da empresa em relação à estação chuvosa. Com a chegada da estação chuvosa no segundo e terceiro trimestres, espera-se que os preços da energia elétrica diminuam e, consequentemente, os custos de produção da empresa também diminuirão.
5. Planos de Produção e Perspectivas: De acordo com o plano anual de produção e operação, a Mianzhu Chuanrun e a Filial de Metais Não-Ferrosos concluíram com sucesso seu trabalho de manutenção anual no primeiro trimestre de 2025, lançando uma base sólida para a produção subsequente em plena capacidade. A empresa monitorará de perto as dinâmicas do mercado e suas próprias características de negócios para otimizar ainda mais a organização da produção. Ela remodelará ativamente o sistema de cadeia de suprimentos, fortalecerá as relações de colaboração com empresas upstream e downstream e expandirá continuamente os canais de aquisição de matérias-primas e de vendas de produtos. A empresa também planejará razoavelmente seus arranjos de capital, otimizará sua estrutura de financiamento e reduzirá efetivamente os custos de financiamento, reduzindo assim ainda mais as despesas financeiras.
A Hongda shares declarou na plataforma de interação com investidores em 29 de abril que, com o forte apoio do grupo, a empresa está promovendo ativamente o trabalho de desenvolvimento da Mina de Cobre de Duolong. Até agora, a Mina de Cobre de Duolong entrou na fase de transição da exploração para a mineração, e a empresa concluiu a revisão e o arquivamento do "Relatório de Exploração da Mina de Cobre de Duolong". Os relatórios do "Plano de Desenvolvimento e Utilização da Mina de Cobre de Duolong" e do "Plano de Reabilitação Ambiental Geológica e de Reabilitação de Terras da Mina" também concluíram o processo de revisão.
O relatório anual de 2024 da Hongda shares, anteriormente divulgado, mostrou que, em 2024, a empresa alcançou uma receita operacional total de RMB 3,409 bilhões, representando um aumento de 12,68% em relação ao mesmo período do ano passado; e um lucro líquido atribuído aos acionistas de RMB 36,1103 milhões, revertendo-se de um prejuízo no mesmo período do ano passado.
O relatório anual de 2024 da Hongda shares indica que os principais impulsionadores do desempenho durante o período relatado foram os seguintes: 1. Atividades Principais (1) Na indústria química do fósforo, influenciada pela situação positiva do mercado internacional, pela demanda do mercado interno e pelo apoio das políticas de exportação, a indústria de fertilizantes compostos de fósforo mostrou uma tendência de mercado de declínio inicial seguido de recuperação. Em 2024, a empresa analisou minuciosamente as tendências dos mercados de compra e venda, esforçando-se para se alinhar com os ritmos do mercado. Durante as épocas de primavera e outono, a empresa recebeu um número substancial e crescente de pedidos para seus produtos de série de fosfato e fertilizantes compostos, resultando em um estado próspero de produção e venda. Influenciada pelo aumento significativo nas vendas de produtos de série de fosfato e fertilizantes compostos, bem como pela diminuição do custo de algumas matérias-primas a granel, como o amônia líquida, o negócio químico de fosfato da empresa alcançou um certo grau de crescimento no desempenho operacional. (2) No setor de fundição de zinco de metais não-ferrosos, a empresa fez avanços significativos na tecnologia de extração de metais raros e preciosos associados, melhorando as taxas de recuperação de metais raros e preciosos associados, como ouro, prata e cobre, nas matérias-primas. Ao mesmo tempo, em meio à queda contínua nas taxas de processamento de concentrado de zinco, a empresa aumentou sua compra de concentrado de zinco rico em ouro, prata e cobre. Como resultado, a produção e as vendas de subprodutos contendo metais raros e preciosos, como ouro, prata e cobre, dispararam, reduzindo efetivamente o custo total de produção da fundição de zinco. Influenciada por fatores macroeconômicos internacionais e domésticos, como as expectativas elevadas de cortes nas taxas de juros do Fed dos EUA e a escalada dos conflitos geopolíticos, os preços de metais preciosos, como ouro, prata e cobre, subiram acentuadamente, aumentando significativamente o valor dos subprodutos. Em 2024, a margem de lucro bruto dos produtos de zinco e subprodutos da empresa aumentou, e o negócio de fundição de zinco da empresa passou de prejuízo para lucro. (3) No setor químico do gás natural, influenciado por fatores como o baixo preço da amônia sintética no exterior, o aumento da capacidade de amônia sintética doméstica e a queda nos preços do carvão, o preço de mercado da amônia sintética continuou a cair. Em 2024, o preço médio anual da amônia sintética diminuiu 18,73% em relação a 2023. Em 2024, a lucratividade dos produtos de amônia sintética da subsidiária controlada pela empresa, a Mianzhu Chuanrun, diminuiu em certa medida em relação ao mesmo período do ano passado. 2. Devido ao caso de litígio contratual com a Jinding Zinc Industry, em 2024, a empresa acumulou uma taxa de desempenho atrasado de RMB 27,1324 milhões pelo principal de lucros não devolvidos, que foi incluída nos resultados de 2024. 3. De acordo com o plano de ajustamento de participações para os contribuintes no âmbito do plano de reestruturação da Sichuan Trust, a empresa transferiu incondicionalmente a sua participação de 22,1605% na Sichuan Trust. Em 27 de setembro de 2024, o Tribunal Popular Intermediário de Chengdu aprovou o plano de reestruturação da Sichuan Trust Co., Ltd. A empresa já não detém qualquer participação na Sichuan Trust e alienou o seu investimento de participação a longo prazo na Sichuan Trust. O outro rendimento integral correspondente de RMB -35,9446 milhões foi incluído nos resultados atuais. O impacto deste assunto nos resultados de 2024 da empresa foi de RMB -35,9446 milhões. 4. Em 3 de dezembro de 2024, a empresa recebeu um total de RMB 11,8904 milhões em pagamentos de distribuição de direitos de credores do caso de liquidação por falência da sua antiga subsidiária integral, a Jianchuan Yiyun. De acordo com as disposições relevantes das normas contábeis empresariais, a empresa reverteu RMB 11,8904 milhões em provisões para perdas de crédito para outras contas a receber em 2024, aumentando correspondentemente o lucro total de 2024 em RMB 11,8904 milhões. 5. Em 10 de dezembro de 2024, a empresa recebeu um pagamento de liquidação de dívidas (parte em dinheiro) de RMB 39,1101 milhões do administrador do Hongda Group. De acordo com as disposições relevantes das Normas Contábeis para Empresas Comerciais, a empresa registou o pagamento de liquidação de dívidas (parte em dinheiro) recebido de RMB 39,1101 milhões em contas relacionadas com receitas, reportando-o como rendimento não operacional, e aumentando, consequentemente, o lucro total de 2024 em RMB 39,1101 milhões. 6. Em 2024, os subsídios governamentais totais incluídos nos resultados atuais ascenderam a RMB 6,2856 milhões. As mudanças de desempenho da empresa em 2024 estiveram em linha com as tendências de desenvolvimento da indústria e com a sua própria situação real.
No que diz respeito ao seu plano de negócios, a Hongda Co., Ltd. declarou no seu relatório anual de 2024: Para 2025, a empresa planeja alcançar uma receita operacional de RMB 3,554 bilhões e controlar os custos e despesas totais em RMB 3,489 bilhões. Planeja produzir 80.000 toneladas de produtos de zinco, 340.000 toneladas de produtos da série de fosfato, 210.000 toneladas de fertilizantes compostos e 125.000 toneladas de amoníaco sintético. A empresa pode ajustar seu plano de negócios de maneira oportuna com base nas mudanças do mercado. As estratégias de desenvolvimento e planos de negócios mencionados anteriormente não constituem compromissos de desempenho para os investidores da empresa. Recomenda-se aos investidores que mantenham uma consciência de risco suficiente e entendam as diferenças entre estratégias de desenvolvimento, planos de negócios e operações reais.
Um relatório de pesquisa intitulado "Aumento do Suporte do Grupo, Mina de Cobre de Classe Mundial Pode Ser Lançada em Breve", publicado recentemente pela China Post Securities, comentando sobre a Hongda Co., Ltd., apontou: Os fundos arrecadados visam resolver os problemas de liquidez da empresa e otimizar sua estrutura de capital. A aquisição e a subscrição integral da oferta privada pelo Shudao Group demonstram confiança. A mina de cobre Duolong possui enormes reservas, com uma capacidade de produção anual de aproximadamente 313.200 toneladas de cobre. A empresa atualmente detém uma participação de 30% na Duolong Mining, enquanto o Shudao Group detém uma participação de 40% através do Hongda Group. A mina de cobre Duolong está localizada na região de Ngari, no Tibete, e é a primeira área de concentração de minas de cobre de classe mundial da China, com reservas de cobre metálico atingindo 6,91 milhões de toneladas, acompanhadas de aproximadamente 303 toneladas de recursos de ouro e 1.758 toneladas de recursos de prata. Em termos de produção, a mina de cobre Duolong tem uma escala de mineração projetada de 75 milhões de toneladas/ano e uma vida útil total de 24 anos (incluindo um período de construção de infraestrutura de 2 anos). Com base em uma taxa de recuperação de 87% para o beneficiamento de minério de sulfeto de cobre, espera-se que produza aproximadamente 313.200 toneladas de cobre por ano, juntamente com 8 toneladas de ouro e 12 toneladas de prata, podendo se classificar entre as dez principais minas de cobre do mundo. O projeto foi aprovado por revisão de especialistas e pode começar a ser desenvolvido no segundo semestre do ano. Em março de 2025, o Centro de Revisão de Recursos Reservados e de Negociação de Direitos de Terras e Minerais da Região Autônoma do Tibete organizou especialistas para revisar e aprovar o "Plano de Desenvolvimento e Utilização de Recursos Minerais para a Mina de Cobre Duolong no Condado de Gaize, Região Autônoma do Tibete". O projeto está atualmente em uma fase inicial crítica de transição de direitos de exploração para direitos de mineração. De acordo com os regulamentos da Região Autônoma do Tibete, que exigem o processamento de pedidos de direitos de exploração e mineração dentro de 40 dias, espera-se que o progresso do desenvolvimento da mina de cobre Duolong acelere significativamente, com o desenvolvimento formal previsto para começar no segundo semestre do ano. Divulgação de Risco: Risco de flutuação de preços; risco de progresso do projeto abaixo das expectativas; risco de demanda a jusante abaixo das expectativas; hipóteses do modelo inconsistentes com a realidade; risco de políticas superiores às expectativas, etc.
