[Resumo da Reunião Matinal de Cobalto e Lítio da SMM] Preços dos Materiais de Cátodo Ternário Continuam a Subir, Transações à Vista Permanecem Limitadas

Minério de Lítio:

No início desta semana, os preços do espodumênio caíram ligeiramente em relação à semana anterior. Com a tendência de queda nos preços do carbonato de lítio, a demanda downstream por minério de lítio de alto preço continuou a enfraquecer. Recentemente, houve transações abaixo de $850/mt CIF, pressionando os preços do espodumênio para baixo. No lado da lepidolita, os preços de dois leilões realizados na semana passada permaneceram em níveis relativamente altos, aumentando o sentimento de elevação de preços entre outros fornecedores, levando a um leve aumento geral nos preços.

Carbonato de Lítio:

No início desta semana, os preços spot do carbonato de lítio apresentaram um leve aumento. Com base no sentimento atual do mercado entre vendedores e compradores, as plantas químicas de lítio upstream mantiveram uma forte postura em relação às cotações, com pouca disposição para vender. Algumas plantas de materiais downstream observaram um aumento nos volumes fornecidos pelos clientes, juntamente com expectativas de ajustes no cronograma de produção, resultando em uma disposição de compra relativamente fraca no downstream. No geral, as transações de mercado permaneceram relativamente moderadas, e o spread de preços entre spot e futuros se ampliou. Considerando o excedente significativo contínuo de carbonato de lítio, espera-se que os preços spot tenham algum espaço para queda, acompanhados de movimentos laterais.

Hidróxido de Lítio:

No início desta semana, os preços do hidróxido de lítio permaneceram basicamente estáveis em relação à semana anterior. No lado da demanda, algumas plantas de materiais catódicos ternários relataram certa demanda por pedidos spot durante a produção. Devido aos grandes volumes e à postura firme de preços dos fornecedores upstream, os preços de transação permaneceram em níveis relativamente altos. Outros compradores downstream mostraram pouco interesse em grandes pedidos spot, com seus níveis de preços esperados tendendo para baixo, alinhados aos preços de mercado atuais e à demanda de compra. Espera-se que os preços do hidróxido de lítio continuem em uma leve tendência de queda no curto prazo.

Cobalto Refinado:

Nesta semana, os preços spot do cobalto refinado estabilizaram sua tendência de alta. No lado da oferta, a oferta de cobalto refinado permaneceu relativamente suficiente, com as fundições operando em altas taxas de utilização de capacidade e continuando sua estratégia de manter cotações firmes e reter vendas. No lado da demanda, as consultas downstream tornaram-se mais racionais, os embarques internacionais desaceleraram e o sentimento de pânico diminuiu. No mercado, as fundições mantiveram um forte sentimento de retenção de vendas, enquanto o sentimento especulativo diminuiu, levando a aumentos estabilizados nos preços spot. Espera-se que os aumentos nos preços spot do cobalto refinado desacelerem nesta semana.

Produtos Intermediários:

Nesta semana, os preços spot dos produtos intermediários de cobalto subiram. No lado da oferta, a logística da África do Sul para portos chineses permaneceu normal, mas os produtores upstream tinham estoques limitados e geralmente adotaram uma estratégia de retenção de vendas, fornecendo apenas para clientes de contratos de longo prazo, com vendas limitadas de pedidos spot, mantendo a liquidez do mercado baixa. No lado da demanda, algumas plantas de sal downstream tinham demanda rígida de reposição de estoques, e a margem de lucro entre matérias-primas e sais de cobalto incentivou consultas e compras ativas, impulsionando os preços spot dos produtos intermediários. No curto prazo, o desequilíbrio entre oferta e demanda é improvável de ser resolvido, e espera-se que os preços dos produtos intermediários de cobalto permaneçam em uma trajetória ascendente nesta semana.

Sais de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto):

Nesta semana, os preços do sulfato de cobalto subiram ligeiramente. O mercado está gradualmente digerindo a interrupção causada pela suspensão das exportações de cobalto pela RDC, e o sentimento de retenção de vendas dos produtores upstream começou a diminuir. No lado da oferta, as cotações das plantas de sal upstream estabilizaram, com melhora no sentimento para transações. As empresas downstream mostraram maior entusiasmo por reposição de estoques em relação à semana anterior, mas seus preços esperados permaneceram ligeiramente abaixo das cotações atuais das plantas de sal, com as transações reais sendo impulsionadas principalmente por necessidades rígidas de reposição, levando a leves melhorias na liquidez do mercado. Espera-se que os preços spot do sulfato de cobalto estabilizem nesta semana.

Nesta semana, os preços do cloreto de cobalto continuaram a subir, embora em um ritmo mais lento do que na semana anterior. Influenciados pelo sentimento do mercado, os produtores de cloreto de cobalto geralmente adotaram uma atitude de espera, evitando vendas, com intenções de cotações altas. Alguns produtores usaram pequenas transações de alto preço para impulsionar os preços spot. No entanto, à medida que as matérias-primas foram gradualmente consumidas, o sentimento de retenção de vendas se intensificou, levando a uma situação de preços altos, mas transações limitadas. Olhando para o futuro, com custos crescentes e sentimento sustentado, espera-se que os preços do cloreto de cobalto aumentem ainda mais.

Sais de Cobalto (Co3O4):

Nesta semana, os preços do Co3O4 continuaram a subir. Custos crescentes e forte sentimento de mercado impulsionaram essa tendência, com as fundições geralmente suspendendo cotações e retendo estoques para venda. Algumas empresas cotaram em níveis altos, com transações de alto preço aumentando os preços spot do Co3O4. No entanto, devido à demanda abaixo do esperado dos produtores de LCO e aos níveis existentes de estoque, os aumentos de preços podem desacelerar nesta semana, embora ainda haja espaço para crescimento adicional.

Sulfato de Níquel:

Em 17 de março, o preço do índice de sulfato de níquel grau bateria da SMM foi de 27,812 yuan/mt, com uma faixa de cotações de 27,750-28,350 yuan/mt, e o preço médio aumentou em relação à semana anterior. No lado dos custos, os preços recentes do níquel na LME oscilaram em níveis altos no curto prazo. Nesta semana, alguns comerciantes aumentaram o coeficiente de precificação para cobalto no MHP em cerca de 5 pontos. O coeficiente do MHP permaneceu em um nível relativamente alto, com poucos fatores de queda para os coeficientes de matérias-primas ao longo do segundo trimestre. No lado da demanda, afetados pelas flutuações do mercado de cobalto, as plantas de precursores desaceleraram o ritmo de compras, embora algumas ainda tivessem demanda rígida de reposição de estoques. No lado da oferta, os preços das matérias-primas oscilaram em níveis altos, e as fundições de sal de níquel mantiveram um forte sentimento de firmeza nas cotações. Os estoques das fundições de sal de níquel permaneceram baixos, e a liquidez do mercado de sal de níquel apertou. Considerando a demanda contínua, os baixos níveis de estoque e o forte sentimento entre as fundições de sal de níquel, espera-se que os preços do sal de níquel aumentem ainda mais no curto prazo.

Precursores Catódicos Ternários:

Nesta semana, os preços dos precursores catódicos ternários de série 5 para consumo, série 6 para consumo e série 8 para energia continuaram a subir. No lado dos custos de matérias-primas, influenciados pela proibição de exportação de cobalto pela RDC e pelo sentimento geral de firmeza nas cotações no mercado de matérias-primas, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de manganês continuaram a subir ligeiramente, enquanto os preços do sulfato de cobalto subiram significativamente, impulsionando os preços dos precursores em todas as séries. No lado da demanda, as plantas de materiais gradualmente se engajaram em estoques de pequena escala devido às expectativas de aumentos contínuos nos preços das matérias-primas e ao esgotamento dos estoques históricos. O mercado permaneceu amplamente em modo de espera, embora a disposição de compra tenha melhorado em relação à semana anterior. No lado da oferta, o aumento significativo nos custos das matérias-primas agravou as perdas para os produtores de precursores, que mantiveram um forte sentimento de firmeza nas cotações. Os descontos nos coeficientes de precificação de pedidos spot aumentaram, com alguns produtores recalculando separadamente o coeficiente de desconto para o sulfato de cobalto. Olhando para esta semana, espera-se que os preços das matérias-primas continuem subindo. Com o forte sentimento entre os produtores de precursores e alguma demanda de reposição downstream, os preços dos precursores provavelmente continuarão subindo.

Materiais Catódicos Ternários:

Na segunda-feira, os preços dos materiais catódicos ternários continuaram a tendência de alta da semana passada, embora o aumento tenha desacelerado devido ao alívio nos aumentos de preços do sulfato de cobalto. No mercado spot, as expectativas de preços divergentes entre vendedores e compradores levaram a transações limitadas. Apesar das flutuações na cadeia de suprimentos, algumas empresas líderes de materiais catódicos mantiveram suprimentos estáveis de precursores, sem ajustes nos detalhes ou coeficientes dos contratos de longo prazo com compradores downstream. As mudanças de preços concentraram-se principalmente em pedidos spot e novos pedidos. Para outras empresas que necessitam de aquisição de matérias-primas precursoras, os custos de produção aumentaram no curto prazo.
Nos acordos com fabricantes de baterias downstream, algumas empresas de materiais catódicos enfrentam desvantagens na negociação de acordos e podem enfrentar o risco de perdas novamente em 2025. Portanto, em meio ao recente aumento nos preços das matérias-primas, algumas empresas de materiais catódicos ternários adotaram a postura de "preferir interromper a produção e incorrer em perdas do que entregar a preços baixos", aumentando os requisitos para coeficientes e detalhes nos acordos. No entanto, até meados de março, muitas empresas ainda não finalizaram pedidos. Com o aumento generalizado nos preços dos sulfatos, os custos de aquisição de precursores aumentaram, e as empresas de materiais catódicos ternários mostraram uma clara tendência de firmeza nas cotações e retenção de cargas. Espera-se que os preços dos materiais catódicos ternários mantenham uma tendência de alta no final deste mês. LFP: Nesta semana, o preço do mercado de LFP continuou a tendência de queda da semana passada. No lado das matérias-primas, os preços do carbonato de lítio caíram cerca de 300 yuan/mt nesta semana. Juntamente com a recente implementação de aumentos nos preços de processamento de produtos de média e alta compactação, as taxas de processamento de embalagem de LFP aumentaram ligeiramente nesta semana. Em relação aos descontos no carbonato de lítio, as negociações ainda não foram totalmente concluídas. No lado da oferta, até agora, os pedidos de alguns fabricantes líderes de materiais LFP de primeira e segunda linha diminuíram em comparação com os planos de produção total no início do mês. A produção real ficou aquém das expectativas do cronograma de produção, mas ainda mostrou um aumento em relação a fevereiro no geral. No lado da demanda, os cronogramas gerais de produção dos fabricantes de células de bateria downstream aumentaram significativamente em comparação com fevereiro, especialmente para produtos de alta densidade de compactação. Fosfato de Ferro: Nesta semana, o preço do MAP grau industrial, uma matéria-prima chave para o fosfato de ferro, subiu significativamente, com preços de fábrica ultrapassando o limite de 6,500 yuan/mt. Esse fenômeno é atribuído principalmente ao aumento do uso de fertilizantes para o plantio de primavera na agricultura downstream, levando a custos mais altos de ácido fosfórico. Enquanto isso, a demanda por fosfato de ferro está em fase de recuperação, enquanto a oferta de MAP grau industrial permanece apertada, com os níveis de estoque permanecendo baixos. Como resultado, as empresas de fosfato de ferro enfrentam desafios significativos na aquisição de MAP grau industrial. No entanto, como ainda estamos no meio do mês, a maioria das empresas de fosfato de ferro geralmente realiza negociações comerciais no final ou início do mês, então os preços do fosfato de ferro não mostraram um aumento significativo. A demanda atual do mercado permanece fraca, tornando os aumentos de preços desafiadores.LCO: Nesta semana, os preços do LCO foram significativamente afetados por fortes flutuações nos preços das matérias-primas a montante, com os preços mais recentes para LCO 4,2V/4,4V/4,5V em 196.000/200.000/210.000 yuan/tonelada, respectivamente. Os preços do Co3O4 subiram de 160.000 yuan/tonelada, com alguns produtores suspendendo cotações e retendo cargas. Preços esporádicos de transações no mercado ultrapassaram 195.000 yuan/tonelada, com um aumento semanal de mais de 22%. O preço médio do carbonato de lítio grau bateria caiu ligeiramente, principalmente devido ao aumento das taxas de operação nas empresas químicas de lítio e à fraca demanda final. No setor 3C, o desempenho foi misto, com pedidos estáveis no primeiro trimestre de fabricantes de celulares e laptops, e a aquisição de LCO impulsionada por demanda rígida. No curto prazo, o prêmio de risco para o fornecimento de recursos de cobalto permanece com espaço para alta, e espera-se que os preços do LCO continuem subindo. Ânodo: Nesta semana, os preços dos materiais de ânodo continuaram sua tendência de alta. Do lado da oferta e demanda, o mercado gradualmente saiu da baixa temporada, com crescimento em ambos os lados. Do lado do custo, os preços do coque de petróleo de baixo teor de enxofre caíram recentemente devido à demanda enfraquecida por ânodos. Os preços do coque agulha haviam subido anteriormente, levando as empresas de materiais de ânodo a adotar uma abordagem de compra mais conservadora e pressionar por preços mais baixos. No entanto, como os preços do coque agulha têm flutuado em níveis baixos por um longo tempo, o recuo de preços nesta semana foi relativamente limitado. Os custos de eletricidade para grafitização permaneceram altos, deixando margens de lucro estreitas e gerando sentimento de alta nos preços. No contexto da recuperação da demanda em março, os preços de terceirização de grafitização em fornos Acheson aumentaram. No entanto, devido à oferta suficiente no mercado, os preços provavelmente não subirão significativamente. Para fornos de caixa, como muitas linhas de produção integradas de empresas de ânodo utilizam fornos de caixa, a demanda por serviços de terceirização de fornos de caixa permanece limitada, e os preços estão relativamente estagnados. Separador: Nesta semana, o preço dos separadores de bateria de lítio de processo seco mostrou uma tendência de alta, enquanto os preços dos separadores de processo úmido permaneceram estáveis. Do ponto de vista da oferta e demanda do mercado, à medida que o mercado se recupera, a demanda a jusante aumentou, e as taxas de operação dos fabricantes de separadores subiram. Os preços dos separadores foram anteriormente pressionados a níveis baixos devido a guerras de preços, deixando pouca lucratividade para as empresas de separadores. As empresas de separadores mostraram uma tendência de manter firmes as cotações, particularmente para separadores de processo seco, onde os preços dos materiais já caíram abaixo das linhas de custo, levando a um forte sentimento de alta nos preços. Olhando para o futuro, algumas novas capacidades de separadores de processo úmido ainda não atingiram produção total, e a estrutura de mercado de excesso de oferta provavelmente não mudará no curto prazo. Nesse contexto, as empresas de separadores de processo úmido podem entrar em outra rodada de intensa competição de preços para garantir mais pedidos de mercado. No entanto, dado que os preços dos separadores de processo úmido já estão em níveis baixos, a extensão das futuras reduções de preços deve ser mínima. Eletrólito: Nesta semana, os preços dos eletrólitos caíram, com o preço médio do eletrólito para uso em baterias ternárias em 24.500 yuan/tonelada e para uso em LFP em 20.000 yuan/tonelada. Do lado do custo: O preço de sua matéria-prima principal, LiPF6, caiu significativamente, com preço médio de 60.900 yuan/tonelada. Os preços de solventes e aditivos FEC também caíram, enquanto os preços de VC permaneceram estáveis, levando a uma redução geral nos custos dos eletrólitos. Do lado da demanda: A demanda final recuperou-se lentamente, mantendo a aquisição de eletrólitos estável. Do lado da oferta: Os fabricantes de eletrólitos produziram de acordo com os pedidos dos fabricantes de células de bateria, enquanto os produtores de LiPF6 também produziram com base na demanda das empresas de eletrólitos. A situação de aquisição de ambos os eletrólitos e LiPF6 permaneceu estável. No curto prazo, espera-se que as flutuações de custo levem a novas quedas nos preços dos eletrólitos. Bateria de Sódio-Íon: Nesta semana, o mercado de baterias de sódio-íon permaneceu em fase de recuperação, mas todos os aspectos mostraram tendências de desenvolvimento positivas. À medida que a cadeia industrial retoma gradualmente as operações normais, com materiais de cátodo e ânodo de baterias de sódio-íon, células de bateria e outras linhas de produção de suporte sendo lançadas sucessivamente em 2025, se a produção em massa for alcançada com sucesso, espera-se que os custos das baterias de sódio-íon caiam significativamente, aumentando ainda mais sua competitividade no mercado. Diversos participantes do mercado estão monitorando de perto as dinâmicas da indústria e se preparando ativamente para aproveitar as oportunidades trazidas pelo rápido desenvolvimento do mercado de baterias de sódio-íon, promovendo seu papel mais significativo no setor de energia do futuro. Reciclagem: Nesta semana, com a contínua alta nos preços de sal de níquel e sal de cobalto, os preços de massa negra ternária e LCO também continuaram subindo, com plantas de pulverização e comerciantes elevando ainda mais seus níveis psicológicos de preço. Além disso, com o aumento sustentado nos preços de sal, os coeficientes para massa negra ternária e LCO também subiram ligeiramente nesta semana. Do lado da oferta, os resíduos de LCO representam uma proporção relativamente pequena do mercado geral de resíduos, com oferta limitada. A maior parte da oferta limitada está concentrada nas mãos de comerciantes. Em meio à contínua alta nos preços de sal de cobalto, as empresas optaram principalmente por reter vendas ou vender pequenas quantidades a preços altos. Do lado da demanda, a maioria das empresas a jusante não está otimista quanto à contínua alta nos preços de sal de cobalto. Além disso, há relativamente poucas empresas que processam resíduos de cobalto puro em comparação com resíduos ternários. Dada a opção de escolher massa negra ternária, a maioria das empresas mostrou uma atitude de espera em relação ao aumento dos coeficientes de resíduos de cobalto puro. No entanto, uma pequena quantidade de resíduos de alto preço ainda foi vendida no mercado, levando a um ligeiro aumento nos preços dos resíduos. Do lado do custo, o recente aumento nos preços de sal de cobalto e sal de níquel restaurou parcialmente os custos e a lucratividade dos resíduos ternários e de cobalto puro na etapa de pulverização, trazendo alguns materiais não quebrados acima da linha de equilíbrio. No entanto, os preços dos resíduos de LFP permaneceram em perdas devido à contínua queda nos preços do carbonato de lítio. A jusante e uso final: Nesta semana, os preços das cabines de bateria do lado DC permaneceram estáveis. O preço médio de uma cabine de bateria do lado DC de 5MWh foi de 0,43 yuan/Wh, enquanto os preços médios das cabines de bateria do lado DC de 3,44/3,77MWh foram de 0,438 yuan/Wh. Após a publicação do Documento nº 136, a maioria dos integradores de ESS produziu e enviou de acordo com a demanda. Um pequeno número de integradores de ESS acelerou as instalações antes do período de reforma do mercado de energia em 1º de junho, levando a uma oferta e demanda apertadas para células de bateria 314 em alguns fabricantes de células de bateria. Esse desequilíbrio de curto prazo entre oferta e demanda causou flutuações de preços, mas como os custos do lado DC atingiram um certo limite, os preços das células de bateria flutuaram ligeiramente, com impacto limitado no lado DC. No geral, os preços das cabines de bateria do lado DC permaneceram estáveis. Em 10 de março, foram anunciados os candidatos vencedores da licitação para o contrato geral EPC do projeto ESS do lado da rede de 115,345MW/230,69MWh na Nova Área de Binhai, Cidade de Hai'an, Província de Jiangsu. O projeto está localizado na Nova Área de Binhai, Cidade de Hai'an, Província de Jiangsu. O primeiro candidato vencedor da licitação cotou 194,8844 milhões de yuan, com um preço unitário de 0,8448 yuan/Wh. O segundo candidato vencedor da licitação cotou 194,9428 milhões de yuan, com um preço unitário de 0,845 yuan/Wh. 》Assine para visualizar os preços históricos à vista dos produtos de nova energia da SMM 》Clique para visualizar o Banco de Dados da Cadeia da Indústria de Nova Energia da SMM Notícias: 【Ministério do Comércio: Organizar Reformas Piloto na Circulação e Consumo Automotivo para Fomentar Novos Pontos de Crescimento no Consumo Automotivo】 Li Gang, Diretor do Departamento de Operação de Mercado e Promoção do Consumo do Ministério do Comércio, afirmou em uma coletiva de imprensa realizada pelo Escritório de Informação do Conselho de Estado no dia 17 que reformas piloto na circulação e consumo automotivo serão organizadas. Governos locais com condições favoráveis serão apoiados ativamente para liderar a promoção da circulação eficiente de carros usados e o desenvolvimento do mercado automotivo pós-venda, visando fomentar novos pontos de crescimento no consumo automotivo. 【BTR: Capacidade Atual de Material de Ânodo em 575.000 toneladas/ano】 A BTR revelou durante um evento de relações com investidores que os mercados de baterias de lítio para NEV e ESS estão crescendo rapidamente em 2024, e espera-se que a indústria continue crescendo no futuro. A empresa possui uma equipe central excelente e estável, uma estrutura de clientes de alta qualidade, vantagens abrangentes de produtos e um layout de cadeia industrial completa, demonstrando significativa competitividade. Além disso, a empresa fez arranjos prospectivos em materiais de ânodo à base de silício, materiais de baterias de estado sólido e outros campos, obtendo múltiplas patentes. Atualmente, a capacidade de material de ânodo da empresa é de 575.000 toneladas/ano, com planos de expandir a capacidade na Indonésia e no Marrocos. 【Mídia Belga: Cooperação com a China é a Solução para a Indústria de Baterias da Europa】 O jornal belga "L'Echo" publicou recentemente um artigo afirmando que a China alcançou acumulação de tecnologia de fabricação automotiva por meio da cooperação com empresas europeias no passado. Agora, a Europa precisa urgentemente aprender com esse caminho de desenvolvimento no setor de baterias. Enfrentando a realidade, "se você não pode vencê-los, junte-se a eles" tornou-se um consenso na cadeia industrial de veículos elétricos da Europa, particularmente no setor de baterias. Essa cooperação reflete a estratégia passada da China de aproveitar os fabricantes de automóveis europeus para alcançar acumulação tecnológica. Com a história se repetindo, agora é a vez da Europa humildemente refazer esse caminho de cooperação. Equipe de Pesquisa de Nova Energia da SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Disheng Feng 021-51666714 Yanlin Lü 021-20707875 Zhicheng Zhou 021-51666711 Zihan Wang 021-51666914 Jie Wang 021-51595902 He Zhang 021-20707850 Haohan Zhang 021-51666752 Yang Xu 021-51666760 Boling Chen 021-51666836 Mengqi Xu 021-20707868