Nickel ore inventories at Chinese ports fell 345,000 wmt to 5.74 million wmt

[Resumo da Reunião Matinal de 29/09] Os títulos do Tesouro dos EUA tiveram sua pior semana em 19 meses. Na última sexta-feira, o rendimento do Treasury de 10 anos disparou acima de 5,22% no intradiário (nova máxima desde 2007), e o de 30 anos rompeu acima de 5,5% (nova máxima desde 2004), subindo por quatro semanas consecutivas. Autoridades japonesas e americanas divulgaram sinais de que "um iene fraco é problemático", e o iene se recuperou mais de 1% no intradiário. As ações dos EUA interromperam a queda e se recuperaram na sexta-feira, com o Dow subindo 0,93% e o S&P 500 subindo 0,51%. Os futuros de ouro interromperam uma sequência de quatro dias de perdas, mas ainda caíram mais de 2% na semana. O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2610) abriu em baixa e recuou no início do pregão, encerrando a sessão da manhã a 123.640 yuans/tonelada, queda de 1,21%. A disparada dos rendimentos dos Treasuries dos EUA acima de 5,2% e um dólar forte trouxeram a pressão macro de volta ao primeiro plano, agravada pelo acúmulo significativo de estoques na LME durante o feriado do Festival do Meio-Outono, levando a uma queda de recuperação no níquel da SHFE na abertura de hoje. Os fundos podem manter um sentimento de espera antes do feriado. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE opere na faixa de 123.000 a 126.000 yuans/tonelada.

A Zona de Convergência Intertropical (ZCIT) está afetando atualmente Palawan, as Visayas e Mindanao, trazendo condições nubladas, chuvas esparsas e trovoadas. Espera-se que a ZCIT continue afetando Caraga, o norte de Mindanao e a maior parte das Visayas até 29 de setembro, com chuvas e trovoadas podendo continuar até 2 de outubro devido a um sistema meteorológico adicional. Para a indústria filipina de níquel, Palawan, Surigao e Homonhon podem registrar chuvas intermitentes de moderadas a fortes, o que pode temporariamente desacelerar o transporte nas estradas das minas, o embarque de minério em barcaças e o carregamento de navios. Potencialmente, isso pode provocar inundações localizadas ou deslizamentos de terra nas áreas afetadas. A SMM considera que a ZCIT representa atualmente um risco operacional relacionado ao clima, e não uma interrupção ampla no fornecimento. Chuvas fortes de curta duração podem causar atrasos temporários na mineração e na logística, mas o impacto geral dependerá da intensidade e da persistência das chuvas em cada local de mineração e carregamento.

Em 28 de setembro, o mercado de minério de níquel da Indonésia permaneceu estável, com os preços dos principais teores inalterados: Ni 1,2%: US$ 26,5/tmu, inalterado; Ni 1,3%: US$ 28,5/tmu, inalterado; Ni 1,4%: US$ 51,8/tmu, inalterado; Ni 1,5%: US$ 58,5/tmu, inalterado; Ni 1,6%: US$ 63,4/tmu, inalterado. No mercado, cotas adicionais do RKAB para 2026 estão sendo gradualmente aprovadas e liberadas, mas o total de cotas adicionais para o ano ainda não foi anunciado oficialmente. A atenção do mercado está gradualmente se voltando para a produção real das minas e os embarques de minério de níquel. Enquanto isso, a escassez de água causada pelo El Niño continua afetando a indústria de níquel em Sulawesi. Desde 22 de setembro, as taxas de operação de algumas linhas RKEF no IMIP caíram cerca de 30% a 40%. A SMM estima que, se o impacto persistir por meio mês, a produção de NPI poderá cair cerca de 50.000 a 70.000 toneladas em peso físico, o equivalente a aproximadamente 5.500 a 7.700 toneladas de níquel contido. Até 28 de setembro, nenhuma fundição de níquel em Sulawesi havia declarado força maior.