[SMM Price] May 14 copper spot discount in Shanghai market (second period)

A CATL iniciou a produção experimental em sua nova fábrica de células em Debrecen, Hungria, em 22 de setembro, comissionando suas duas primeiras linhas de células para validar equipamentos e processos antes da produção em massa. O local de 221 hectares, com investimento de 7,34 bilhões de euros, está planejado para uma capacidade anual de 100 GWh, tornando-se a maior base de fabricação da CATL fora da China. A montagem de módulos funciona lá desde o outono de 2024, com 537.000 unidades produzidas até o momento. Localizada ao lado da fábrica de veículos da BMW em Debrecen, a instalação fornecerá para BMW, Mercedes-Benz, Stellantis e Volkswagen. A transição de módulos para células marca um marco na localização de baterias na Europa e aumentará a demanda por cobre para folhas de bateria, barramentos e infraestrutura de energia da planta.

O boom de PCBs para servidores de IA está pressionando o fornecimento de folhas de cobre de alta qualidade. Fontes da indústria citadas pelo Digitimes estimam que a lacuna de oferta de folhas de cobre de perfil ultrabaixo HVLP4 em 2026 será de cerca de 1.500 toneladas, ampliando-se para 2.500 toneladas em 2027. A NVIDIA está contornando os fabricantes de laminados revestidos de cobre (CCL) para garantir capacidade de folhas e tecidos de fibra de vidro com mais de um ano de antecedência, pressionando Google, AWS e Meta a coordenar as compras, enquanto os fabricantes de laminados passaram a adotar alocação por cotas. A Mitsui Mining e a taiwanesa Co-Tech controlam de 80% a 90% da oferta efetiva de alta qualidade, com barreiras de equipamentos, formulação e qualificação limitando a expansão. A Soochow Securities projeta que a demanda por folhas HVLP3-4 subirá de 24.000 toneladas em 2026 para cerca de 50.000 toneladas em 2027 e quase 70.000 toneladas em 2028, elevando continuamente a intensidade de cobre na cadeia de computação de IA.

A empresa australiana de infraestrutura de IA Firmus anunciou acordos estratégicos com a Meta para capacidade de computação em GPU em suas fábricas de IA baseadas em NVIDIA DSX no Sudeste Asiático, abrangendo capacidade contratada mais opções de expansão para apoiar a pesquisa de IA e o treinamento de modelos da Meta. A Meta já opera sistemas NVIDIA GB300 NVL72 na fábrica de IA da Firmus em Melbourne, a maior implantação Blackwell Ultra do Hemisfério Sul. Após assinar um contrato plurianual com a OpenAI para duas fábricas de IA na Malásia no início deste mês, a capacidade total contratada da Firmus ultrapassa 900 MW em sete projetos de fábricas de IA na Austrália, Singapura, Malásia e Indonésia, e a empresa prepara um IPO de até US$ 5 bilhões. A construção dessa capacidade implica uma demanda significativa de cobre em distribuição de energia, barramentos e sistemas de refrigeração líquida.