SMM, 11 de novembro:
No mercado de metais:
Durante a noite, os metais básicos no mercado doméstico caíram. O cobre na SHFE caiu 1,29%, o alumínio na SHFE caiu 2,74%. O chumbo na SHFE caiu 0,72%. O zinco na SHFE caiu 0,44%, o estanho na SHFE caiu 0,29%. O níquel na SHFE caiu 1,29%. Além disso, o contrato de alumina mais negociado caiu 1,17%, e o contrato de alumínio fundido mais negociado caiu 3,3%.
Durante a noite, os metais ferrosos subiram em sua maioria. O contrato de aço inoxidável mais negociado caiu 0,54%. O minério de ferro caiu 0,29%. O vergalhão e a bobina laminada a quente subiram 0,4% e 0,19%, respectivamente. Em carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado subiu 0,78%, e o contrato de coque mais negociado subiu 0,65%.
Durante a noite no mercado externo, os metais básicos na LME caíram em todos os setores. O cobre na LME caiu 1,33%, o alumínio na LME caiu 1,6%. O chumbo na LME caiu 0,13%. O zinco na LME caiu 0,38%. O estanho na LME caiu 0,95%. O níquel na LME caiu 0,86%.
Durante a noite nos metais preciosos: O ouro na COMEX caiu 1,8%, e a prata na COMEX caiu 2,21%. Durante a noite, o contrato de ouro mais negociado na SHFE caiu 2,29%, e o contrato de prata mais negociado na SHFE caiu 3,41%.
Até as 8h15 de 11 de novembro, preços de fechamento noturno:
Frente macro
Doméstico:
[Li Qiang assina decreto do Conselho de Estado, promulgando o Regulamento revisado sobre a Administração de Fundações] O primeiro-ministro Li Qiang assinou recentemente um decreto do Conselho de Estado, promulgando o Regulamento revisado sobre a Administração de Fundações, em vigor a partir de 1º de janeiro de 2027. O Regulamento visa fortalecer a credibilidade das fundações e promover seu desenvolvimento sólido e ordenado. O Regulamento compreende 8 capítulos e 79 artigos. As principais revisões incluem a melhoria do sistema de administração de registro. Elas esclarecem os níveis de administração de registro e o capital registrado, avançam de forma constante no registro direto, especificam os requisitos processuais para alterações de registro e refinam os procedimentos de liquidação pré-cancelamento. Também melhoram os mecanismos de governança interna. Fortalecem as responsabilidades dos promotores e responsáveis, aprimoram os poderes e as regras de procedimento dos órgãos organizacionais e proíbem responsáveis, diretores, supervisores e outros de usar relações com partes relacionadas para prejudicar os interesses das fundações, dos beneficiários e do interesse público. (Agência de Notícias Xinhua)
[Prévia: NDRC realizará coletiva de imprensa em 11 de novembro para informar sobre a Iniciativa Cinturão e Rota] A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) realizará a quinta coletiva de imprensa da série "Avançando no 15º Plano Quinquenal" às 10h de quarta-feira, 11 de novembro de 2026, na Terceira Sala de Conferências do Edifício Central do Prédio Norte da NDRC, para informar sobre a Iniciativa Cinturão e Rota e responder a perguntas dos repórteres.
Dólar americano:
Durante a noite, o índice do dólar americano subiu 0,57%, para 102,25.
Dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que o IPC geral subiu 0,4% em outubro, desacelerando em relação aos 0,6% de setembro, mas acima das expectativas dos analistas de 0,3%; o núcleo do IPC subiu 0,3% na comparação mensal, inalterado em relação a setembro e também acima das expectativas dos analistas. Os preços da gasolina não caíram acentuadamente no mês passado, permanecendo em níveis dolorosamente altos para os motoristas. Mas como os preços da gasolina também não subiram acentuadamente, os economistas não esperavam que contribuíssem muito para os aumentos gerais de preços em outubro. Após meses de a guerra no Irã elevar os preços da energia e atingir os bolsos dos consumidores, isso trouxe algum alívio. Dados da AAA mostraram que o preço médio da gasolina no mês passado foi de US$ 4,32 por galão, ligeiramente abaixo dos US$ 4,34 de setembro. No entanto, os preços da gasolina ainda estavam cerca de 34% mais altos do que antes do início da guerra no Irã. A grande questão nos próximos meses: até que ponto os preços mais altos da energia continuarão a penetrar em outras áreas da economia e elevar os preços de forma mais ampla? Alguns setores sensíveis à energia já mostram tensão, e empresas que compram grandes quantidades de combustível estão repassando custos mais altos. Desde o início da guerra no Irã, em fevereiro, os preços da energia subiram acentuadamente, a ponto de alguns economistas temerem que um repasse mais amplo ainda possa estar por vir. (APP Jin10 Data)
Após a divulgação dos dados do IPC dos EUA, o mercado aumentou as apostas em um aumento de 50 pontos-base na taxa pelo Fed no próximo mês e aumentou ainda mais as apostas de que o Fed aumentará as taxas pelo menos duas vezes até meados de 2027. (APP Jin10 Data)
A inflação mensal geral e o núcleo dos EUA superaram as expectativas em outubro, o que pode manter o Fed no caminho de aumentar as taxas no próximo mês. De acordo com estatísticas do Departamento do Trabalho divulgadas na terça-feira, o índice de preços ao consumidor excluindo alimentos e energia subiu 0,3% em relação ao mês anterior. A inflação cheia subiu 0,4%. O Departamento do Trabalho não divulgou as variações anuais devido a interrupções na coleta de dados durante a paralisação do governo em outubro do ano passado. O relatório mostrou que as pressões de preços continuaram a aumentar antes das eleições de meio de mandato deste mês, nas quais os democratas fizeram campanha em grande parte com base no custo de vida e recuperaram o controle das duas câmaras do Congresso. Este ano, a guerra no Irã, as tarifas e o boom dos data centers alimentaram a inflação. Este é o último relatório do IPC que as autoridades do Fed verão antes da reunião de política monetária de 8 e 9 de dezembro. Os investidores esperam que eles aumentem as taxas nessa reunião para combater a inflação. Antes da divulgação dos dados de inflação, o governador do Fed, Waller, disse que, se o núcleo do IPC subisse 0,3% ou mais, o Fed poderia precisar aumentar as taxas em 50 pontos-base. (APP de Dados Jin10)
O governador do Fed, Waller, disse em suas declarações mais recentes que apoia um aumento de juros em dezembro e alertou que, se a inflação continuar a acelerar, apoiaria um aumento de 50 pontos-base para salvaguardar a credibilidade do Fed. As declarações hawkish de Waller são a afirmação mais clara até agora de uma autoridade do Fed apoiando um aumento de juros em dezembro, não apenas argumentando que os formuladores de políticas precisam aumentar em dezembro, mas também que a magnitude pode exceder os 25 pontos-base esperados pelo mercado. Waller disse que a economia dos EUA está forte e o mercado de trabalho está estável, mas a inflação continua muito alta. Ele vinculou sua postura política aos dados do índice de preços ao consumidor de outubro, programados para divulgação pelo Departamento do Trabalho ainda na terça-feira. Waller: "Se os dados do IPC de outubro divulgados ainda hoje forem semelhantes às leituras dos dois meses anteriores, com ganhos mensais do núcleo do IPC em torno de 0,3% ou até mais altos, então uma ação política mais enérgica pode ser necessária. Nesse caso, aumentar os convencionais 25 pontos-base colocaria nossa credibilidade em risco, e não estou disposto a correr esse risco." Waller também disse em seu discurso: "Precisamos, pelo menos, reverter os três cortes preventivos de juros anteriores. Não somos super hawkish; apenas não queremos atingir duramente a economia ou causar uma desaceleração acentuada. Não aumentaremos as taxas em 150 ou 200 pontos-base." (APP de Dados Jin10)
A pesquisa da CICC observou que o IPC dos EUA subiu 0,4% no mês, com ajuste sazonal, em outubro (0,6% no mês anterior), e o núcleo do IPC subiu 0,3% no mês (0,3% no mês anterior), ambos acima das expectativas do mercado. No geral, a rigidez da inflação permanece forte, com o núcleo do IPC subindo 0,3% no mês pelo terceiro mês consecutivo, apoiando a continuação dos aumentos de juros pelo Fed. Recentemente, o governador do Fed, Waller, levantou a possibilidade de um aumento de 50 pontos-base em dezembro. No entanto, acreditamos que a política do Fed não está significativamente "atrás da curva" e, com as condições financeiras já se apertando na margem, há pouca necessidade de acelerar os aumentos de juros. Mantemos nossa projeção-base de um aumento de 25 pontos-base em dezembro, com o atual ciclo de aperto permanecendo gradual e moderado.
Frente macro:
Hoje serão divulgados o IPC final de outubro da Alemanha (variação mensal), a balança comercial de outubro da China em dólares americanos (a definir) e a balança comercial de outubro da China (a definir). Atenção para: a divulgação da ata da reunião de política monetária do Banco do Canadá; comentários do membro votante do FOMC em 2028 e presidente do Fed de Kansas City, Schmid; comentários da governadora do Fed, Bowman; comentários do membro votante do FOMC em 2026 e presidente do Fed da Filadélfia, Paulson; a participação da presidente do BCE, Lagarde, em um painel de discussão no 9º Fórum de Paz de Paris; e a reunião entre EUA, Rússia e Ucrânia em Abu Dhabi, de 10 a 11 de novembro.
Petróleo bruto:
Durante a noite, ambos os contratos futuros de petróleo caíram, com o WTI recuando 0,47% e o Brent recuando 0,59%.
O mercado de petróleo bruto estendeu na terça-feira a liquidação impulsionada pela geopolítica, com os futuros de Brent chegando a cair brevemente abaixo de US$ 90 por barril no intradiário pela primeira vez desde agosto. O gatilho para essa queda foi a declaração de Trump na noite de segunda-feira — ele disse que havia "momento positivo" nas negociações entre EUA e Irã e que "o Irã está acabado militarmente", levando o mercado a apostar no arrefecimento das tensões geopolíticas no Oriente Médio e no alívio das preocupações com interrupções na oferta. Enquanto isso, o spread do contrato mais próximo do Brent caiu para o nível mais fraco desde o final de agosto, indicando um mercado à vista mais suave. A queda dos preços do petróleo já se transmitiu aos produtos refinados, com margens de refino se estreitando, preços de diesel no atacado caindo tanto na Europa quanto nos EUA, e o preço médio da gasolina no varejo nos EUA voltando a ficar abaixo de US$ 4 por galão. (Wall Street CN)
Influenciados pela declaração de Trump de que uma ação militar contra o Irã "não parece necessária por enquanto", os preços internacionais do petróleo estenderam as quedas, com o Brent perdendo a marca de US$ 90. Ambos os benchmarks de futuros de petróleo dos EUA e do Brent caíram para os níveis mais baixos desde o final de agosto. Analistas do ING disseram: "À medida que o mercado espera que o conflito entre EUA e Irã possa caminhar para uma desescalada, parte do prêmio de risco geopolítico embutido no petróleo nas últimas semanas continuou a se dissipar."" Além disso, sinais de recuperação nos fluxos de transporte de petróleo na região também pesaram sobre os preços. No entanto, a incerteza permanece nas perspectivas do mercado, pois as negociações regionais continuam frágeis e a infraestrutura energética ainda está em risco. (APP de Dados Jin10)
Fontes comerciais disseram que, com a queda acentuada dos preços globais do petróleo e dos custos de transporte por navios-tanque, as taxas de frete para o transporte de petróleo bruto dos Urais dos portos ocidentais da Rússia para a Ásia no início de novembro recuaram dos níveis recordes. As fontes acrescentaram que, como as refinarias russas foram novamente atingidas por ataques de drones, mais petróleo bruto foi desviado para exportação, e os volumes de carregamento de petróleo bruto em novembro podem exceder os níveis planejados, o que poderia limitar novas quedas acentuadas nas taxas de frete dos Urais. No final de outubro, as taxas de frete para o transporte de petróleo bruto dos Urais para a Índia atingiram níveis recordes, em torno de US$ 30 por barril ou mais, dependendo do armador e do porto de destino, e agora caíram para cerca de US$ 25. As fontes disseram que o custo médio atual de frete de ida para o transporte de petróleo bruto dos portos bálticos da Rússia para o oeste da Índia usando navios-tanque Aframax com porte bruto de cerca de 100.000 toneladas métricas é de aproximadamente US$ 19 milhões a US$ 21 milhões, abaixo dos cerca de US$ 23 milhões no final de outubro. Na rota do Báltico para a Índia, navios-tanque Suezmax com porte bruto de cerca de 140.000 toneladas métricas atualmente custam cerca de US$ 23 milhões por viagem de ida, abaixo dos US$ 27 milhões no final do mês passado. (APP de Dados Jin10)
Além disso, a Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) divulgou na terça-feira sua Perspectiva Energética de Curto Prazo (STEO) de novembro, mostrando que o preço à vista do petróleo Brent em 2026 deve ter média de US$ 97 por barril, acima da previsão anterior de US$ 96 por barril; a média de 2027 deve ser de US$ 86 por barril, US$ 2 acima da previsão anterior de US$ 84 por barril. No lado da oferta, a EIA manteve inalterada sua previsão para a produção de petróleo bruto dos EUA, esperando uma produção de 13,9 milhões de barris por dia em 2026, subindo ainda mais para 14,3 milhões de barris por dia em 2027, um aumento de cerca de 3% em relação a 2026 e um recorde histórico. (Wall Street CN)
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