[SMM 니켈 중간 리뷰] 11월 6일 니켈 가격은 포지션 축소로 상승세를 이어갔고, 미국 증시는 급락했으며 유가는 반등했다

SMM 니켈, 11월 6일:

거시 및 시장 뉴스:

(1) 미국 증시가 목요일 급락했으며, AI 하드웨어 체인이 붕괴했다. 다우는 3.44% 하락했고, S&P 500은 4.36% 떨어졌으며, 나스닥은 5.52% 내렸다. 필라델피아 반도체 지수는 약 12% 폭락해 2020년 이후 최대 일일 하락폭을 기록했다. 엔비디아는 9.26% 하락해 하루 만에 시가총액 약 4,470억 달러가 증발했고, 마이크론은 14% 이상 급락했으며, 샌디스크는 약 19% 하락했다. 중간선거 다음 날 '블루 웨이브' 이후 시장이 급반전한 것은 민주당의 의회 장악이 데이터센터와 AI 인프라에 대한 규제를 강화할 것이라는 우려와 미국 연준 인사들의 매파적 발언, 영란은행의 금리 인상 전이가 겹친 데 주로 기인한다.

(2) 페르시아만 정세가 다시 급변하면서 유가가 반등했다. 시장은 선거 이후 미국-이란 외교적 돌파구를 기대했지만, 최근 페르시아만에서 최소 5척의 선박이 공격을 받았다고 보고됐고, 이란 혁명수비대는 호르무즈 해협 인근에서 유조선 2척과 예인선 1척에 화재가 발생했다고 밝혀 공급 차질 위험이 다시 가격에 반영됐다. WTI는 3.5% 상승한 배럴당 91.2달러를 기록했고, 브렌트유는 4.82% 올라 배럴당 99.18달러를 기록했다.

(3) 안전자산 매수세가 유입되면서 미국 국채 수익률이 전 구간에서 하락했다. 2년물 수익률은 11.5bp 하락한 4.464%를 기록했고, 10년물 수익률은 5.1bp 내린 4.841%를 기록했다.

(4) 오늘 밤 21:30에 미국 10월 비농업 고용지표가 발표된다. 시장은 신규 일자리 5만 9,000개, 실업률 4.2%(이전: 2만 9,000개)를 예상하고 있다. 이 지표는 12월 금리 인상 전망에 직접적인 영향을 미치며 이번 주 마지막 핵심 변수다.

현물 시장:
11월 6일 SMM 1급 정련 니켈 평균 가격은 톤당 12만 3,900위안으로 전 거래일 대비 1,950위안 상승했다. 현물 프리미엄 기준으로 진촨 1급 정련 니켈 평균은 톤당 2,900위안으로 전 거래일 대비 600위안 하락했으며, 국내 주요 브랜드 전해 니켈은 톤당 -300~600위안 범위를 보였다.

선물 시장:
상하이선물거래소 니켈 최다 거래 종목(2612)은 장 초반 급등 후 후퇴하여 오전 장을 톤당 12만 2,380위안에 마감했으며, 1.73% 상승했고 미결제약정은 약 7,800계약 감소했다.

단기 전망:
니켈은 인도네시아 쿼터 문제와 감산 기대감에 힘입어 비철금속 중 이틀 연속 상승을 주도했지만, 실제 펀더멘털은 아직 뚜렷한 반전을 보이지 않았다. 오늘 밤 발표될 미국 비농업 고용지표는 거시 방향성을 가를 핵심 변수다. 단기적으로 상하이선물거래소(SHFE) 니켈 최다거래 종목은 톤당 118,000~125,000위안 범위에서 움직일 것으로 예상된다.