[SMM Điểm tin niken giữa ngày] Giá niken phục hồi nhờ giảm vị thế vào ngày 10/9, bất ổn về dữ liệu CPI Mỹ tuần này vẫn chưa được giải quyết

SMM Niken, ngày 10 tháng 9:

Tin tức vĩ mô và thị trường:

(1) Các cuộc tấn công qua lại giữa Mỹ và Iran leo thang, giá dầu Brent vượt mốc 100 USD. Sau khi quân đội Mỹ tuyên bố phá hủy 5 tàu chở dầu của Iran, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đã tấn công một căn cứ quân sự Mỹ ở Jordan và tấn công hai tàu chiến cùng 8 tàu chở dầu của Mỹ; Iran tuyên bố thiết lập "vùng trừng phạt" hàng hải mới và đưa ra các điều kiện ngừng bắn. Qua đêm, giá dầu WTI tăng vọt 3,91% lên 96,67 USD/thùng, và dầu Brent lần đầu tiên vượt mốc 100 USD kể từ tháng 7. Trump cho biết: "Ngay sau khi cuộc bầu cử giữa kỳ kết thúc, chiến tranh Iran sẽ chấm dứt ngay lập tức và giá dầu sẽ lao dốc."

(2) Kỳ vọng tăng lãi suất toàn cầu bất ngờ dâng cao, chứng khoán châu Âu và Mỹ đồng loạt giảm. CME cho thấy xác suất Fed Mỹ tăng lãi suất vào tháng 9 là 60,2%, và UBS đã nâng kỳ vọng số lần tăng lãi suất của Fed Mỹ trong năm nay lên hai lần; thị trường dự báo rộng rãi Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 2,50% trong hôm nay, và thị trường hoán đổi đang định giá tổng mức tăng lãi suất của ECB khoảng 90 điểm cơ bản vào cuối năm 2027 (mức cao nhất của chu kỳ thắt chặt này). Qua đêm, chỉ số Dow Jones giảm 0,77% xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng, và Euro Stoxx 600 giảm 1,41%, mức giảm lớn nhất trong hai tháng.

(3) "Lá bài cứu thị trường" của Bộ Tài chính Mỹ đã được tung ra: hôm nay sẽ mua lại tối đa 6 tỷ USD trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10-20 năm, gấp ba lần quy mô trước đó nhưng vẫn thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 7-8 tỷ USD. Sau thông báo, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng thay vì giảm; "Ông vua trái phiếu mới" Gundlach cảnh báo rằng nếu Fed Mỹ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, áp lực bán trái phiếu dài hạn sẽ gia tăng. Chỉ số PPI tháng 8 của Mỹ tối nay và CPI tháng 8 tối mai là hai chỉ số lạm phát cuối cùng trước cuộc họp chính sách ngày 15-16 tháng 9.

(4) Dữ liệu lạm phát tháng 8 của Trung Quốc phục hồi: CPI tăng 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái (mở rộng thêm 0,3 điểm phần trăm), CPI lõi phục hồi lên 1%, và mức tăng PPI so với cùng kỳ năm ngoái mở rộng lên 3,8%. Giá đồng LME lập kỷ lục trong ba ngày liên tiếp (chạm mức 14.858,5 USD/tấn trong phiên), và đồng New York cũng lập đỉnh mới; trong khi đó, giá niken kỳ hạn LME chỉ tăng nhẹ 0,04% lên 16.875 USD/tấn, tiếp tục kém xa đáng kể so với toàn ngành. Hôm nay, hợp đồng quyền chọn thép cuộn cán nóng và thép không gỉ được niêm yết trên SHFE.

Thị trường giao ngay:
Ngày 10/9, giá trung bình niken tinh luyện SMM #1 là 129.300 NDT/tấn, tăng 1.450 NDT/tấn so với ngày giao dịch trước. Về phí bảo hiểm giao ngay, trung bình niken tinh luyện Jinchuan #1 là 2.300 NDT/tấn, tăng 150 NDT/tấn so với ngày giao dịch trước, trong khi các thương hiệu niken điện phân nội địa chủ đạo dao động từ -100 đến 500 NDT/tấn.

Thị trường kỳ hạn:
Hợp đồng niken SHFE được giao dịch nhiều nhất (2610) tăng mạnh trong phiên sáng, đóng cửa phiên sáng ở mức 128.450 NDT/tấn, tăng 0,84%.

Triển vọng ngắn hạn:
Giá đồng liên tục lập kỷ lục đã củng cố giao dịch lạm phát, và niken SHFE theo đà phục hồi của ngành trong phiên sáng. Tuy nhiên, làn sóng tăng lãi suất toàn cầu đang kìm hãm khẩu vị rủi ro, và mô hình tồn kho cao cùng nhu cầu yếu của niken vẫn không thay đổi, gây nghi ngờ về tính bền vững của đà phục hồi. Tâm lý thị trường thận trọng trước khi Mỹ công bố CPI tháng 8 vào tối mai. Trong ngắn hạn, hợp đồng niken SHFE được giao dịch nhiều nhất dự kiến sẽ dao động trong khoảng 126.000-130.000 NDT/tấn.