[Biên bản cuộc họp sáng về coban của SMM] Giá yếu tiếp diễn khi cuộc giằng co giữa bên bán và bên mua gia tăng; nhu cầu mùa cao điểm vẫn cần được theo dõi

Coban tinh luyện:

Vào thứ Hai tuần này, giá coban tinh luyện tiếp tục đi ngang trong trạng thái trầm lắng. Về phía cung, báo giá xuất xưởng của các nhà luyện kim chủ đạo giữ ở mức 335.000 nhân dân tệ/tấn, trong khi chênh lệch giá giao ngay–kỳ hạn trong báo giá của các nhà luyện kim nhỏ và vừa duy trì trong khoảng chiết khấu 6.000 nhân dân tệ/tấn đến cộng 4.000 nhân dân tệ/tấn; báo giá chủ đạo của thương nhân giữ chênh lệch giá giao ngay–kỳ hạn ở mức ngang bằng đến cộng 10.000 nhân dân tệ/tấn. Về phía cầu, các doanh nghiệp hạ nguồn vẫn trong kỳ nghỉ hè, chỉ duy trì bổ sung tồn kho hạn chế cho nhu cầu thiết yếu, không khí giao dịch ảm đạm. Thị trường chưa xuất hiện động lực mới rõ ràng; các yếu tố cơ bản biến động tương đối nhỏ và giá tiếp tục đi ngang ở vùng thấp. Nhìn chung, thị trường vẫn trong mùa thấp điểm, lực đỡ từ nhu cầu hạn chế. Trong ngắn hạn, giá có thể tiếp tục đi ngang trong trạng thái trầm lắng; cần theo dõi thay đổi về nhịp độ bổ sung tồn kho của hạ nguồn sau khi kỳ nghỉ hè kết thúc.

Sản phẩm trung gian:

Vào thứ Hai tuần này, thị trường sản phẩm trung gian coban vẫn bế tắc, giao dịch thực tế tiếp tục gần như vắng bóng. Gần đây, một số mỏ mở thầu với mức giá tham chiếu khoảng 21–22 USD/lb, nhưng trong bối cảnh muối coban và coban tinh luyện tiếp tục suy yếu, mức giá tâm lý của bên hạ nguồn và thương nhân đã lùi về khoảng 17–19 USD/lb. Do chênh lệch giá giữa bên mua và bên bán lớn, các đợt đấu thầu tiếp tục thất bại. Trước tình trạng bế tắc kéo dài, một số mỏ bắt đầu cân nhắc chuyển hướng chiến lược—tạm dừng bán trực tiếp sản phẩm trung gian và thay vào đó tìm các đơn vị gia công để chế biến thành coban tinh luyện rồi bán, nhằm tránh rủi ro thua lỗ khi bán trực tiếp ở mặt bằng giá thấp hiện tại. Trong ngắn hạn, dù các mỏ sẵn sàng giữ giá, việc thiếu hỗ trợ mua thực tế từ hạ nguồn khiến thị trường rơi vào thế giằng co mặc cả, và việc ổn định giá vẫn phụ thuộc vào sự hiện thực hóa của các giao dịch thực.

Coban sunfat:

Vào thứ Hai tuần này, thị trường coban sunfat tiếp tục trầm lắng, mức giá tâm lý của bên mua và bên bán tiếp tục phân kỳ, giao dịch khó mở rộng quy mô. Báo giá phía cung phân hóa rõ rệt: các nhà luyện kim sơ cấp vẫn chưa tiêu hóa hết nguyên liệu đầu vào giá cao trước đó, nên giữ báo giá quanh 80.000 nhân dân tệ/tấn; tuy nhiên, mức thanh toán coban MHP giảm về khoảng 73%, và chi phí giao ngay đã lùi về 70.000 nhân dân tệ/tấn, đồng nghĩa lực đỡ từ chi phí thực tế đã nới lỏngCác đơn vị tái chế thể hiện ý muốn bán mạnh, với báo giá chủ đạo quanh mức chiết khấu 93–95% so với giá thấp nhất của SMM; một số doanh nghiệp chịu áp lực tài chính tiếp tục hạ giá để đổi lấy thanh khoản, kéo nguồn cung giá thấp xuống 79.000–70.000 nhân dân tệ/tấn. Một số mức giá cực thấp được ghi nhận ở 66.000–67.000 nhân dân tệ/tấn, nhưng chủ yếu là các đơn hàng giao ngay rải rác. Nhu cầu vẫn yếu: đơn hàng hạ nguồn phục hồi chậm, mua vào chỉ giới hạn ở nhu cầu bắt buộc, và một số hỏi giá đã bị ép xuống 65.000 nhân dân tệ/tấn; tuy nhiên, do chênh lệch giá giữa bên mua và bên bán lớn, giao dịch thực tế hạn chế. Trong ngắn hạn, thị trường coban sunfat vẫn chưa phát tín hiệu rõ ràng về việc ngừng giảm, và việc ổn định giá vẫn phụ thuộc vào nhu cầu bổ sung tồn kho hạ nguồn được giải phóng tập trung.

Coban clorua:

Vào thứ Hai tuần này, giá được báo cáo trên thị trường coban clorua Trung Quốc không có biến động đáng kể. Đợt giảm giá mạnh tuần trước không xuất phát từ sự xấu đi đột ngột của các yếu tố cung–cầu trong ngắn hạn, mà phản ánh việc các báo giá trước đó bị thổi phồng quay trở lại một cách hợp lý về mức giá giao dịch thực của thị trường. Cụ thể, dù trước đó báo giá của bên bán có phần bị thổi phồng, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ thanh khoản thực. Khi người mua có nhu cầu mua thực tế đưa ra mức giá thấp hơn báo giá giao ngay hiện tại, thậm chí thấp hơn giá vốn, những người bán có kỳ vọng bi quan—lo ngại còn giảm thêm và xét đến nhu cầu quay vòng—đã chủ động từ bỏ “đáy” giá vốn ban đầu, tạo điều kiện cho một số giao dịch chắc chắn ở mức giá vốn hoặc thậm chí thấp hơn, qua đó thực chất loại bỏ phần “phí bảo hiểm” bị thổi phồng trước đó. Dĩ nhiên, mức giá thấp hiện tại chỉ phản ánh lập trường của một số doanh nghiệp, và không phải tất cả doanh nghiệp đều đã bắt đầu cắt giảm báo giá mạnh. Nhìn về phía trước, khả năng giá coban clorua lại lao dốc mạnh trong ngắn hạn được đánh giá là tương đối thấp. Theo logic trên, trong ngắn hạn, trung tâm giá về cơ bản đã hoàn tất dịch chuyển từ “báo giá thổi phồng” sang “chi phí thực”, và thị trường sau đó sẽ bước vào giai đoạn dò đáy.

Muối coban (Co3O4):

Vào thứ Hai tuần này, giá Co3O4 đi ngang. Mức giảm báo giá thực tế của chúng tôi tuần trước lớn hơn mức giảm của thị trường, chủ yếu do chủ động điều chỉnh hệ thống định giá và giảm bù theo sau. Xu hướng giảm này đã kéo dài từ cuối tháng 5 đến nay. Trước đó, các bên thượng nguồn và hạ nguồn, dựa trên kỳ vọng ổn định yếu, hy vọng chúng tôi “giảm chậm” để giảm tác động thị trường từ việc giá lao dốc, nên chúng tôi thường chọn báo giá biên độ nhỏ để đại diện cho giá thị trường. Tuy nhiên, khi chu kỳ giảm kéo dài gần ba tháng, tác dụng “đệm” của việc giảm chậm đối với tâm lý bi quan của thị trường dần suy yếu, và chênh lệch giữa giá giao dịch thực tế và các báo giá trước đây của chúng tôi ngày càng nới rộng. Để phù hợp với các giao dịch thực tế, tuần này chúng tôi chủ động từ bỏ nhịp giảm chậm trước đó và đưa báo giá tiến gần hơn tới vùng giá có thể giao dịch thực của thị trường, dẫn đến mức giảm lớn hơn đáng kể so với mức trung bình của thị trường. Trong ngắn hạn, xu hướng giá Co3O4 sẽ tiếp tục bám sát biến động giá coban clorua.

Bột coban và các sản phẩm khác:

Vào thứ Hai tuần này, thị trường bột coban vẫn không có cải thiện. Cả bên mua lẫn bên bán đều thiếu chủ động, và giao dịch thực tế vẫn trầm lắng. Dù báo giá của nhà sản xuất vẫn trong khoảng 420.000–440.000 NDT/tấn, trọng tâm các giao dịch chắc chắn đã dần dịch về mức thấp, với một số giao dịch đã giảm xuống 400.000–410.000 NDT/tấn, và nguồn hàng giá cao rõ ràng thiếu người mua. Áp lực ở khâu giao dịch gia tăng, các chào bán giá thấp xuất hiện thường xuyên liên tục kéo giảm mức giá tâm lý của thị trường. Ở hạ nguồn, các doanh nghiệp carbide xi măng ghi nhận đơn hàng đầu ra yếu; chu kỳ tiêu thụ nguyên liệu kéo dài, việc mua chủ yếu giới hạn ở nhận hàng theo hợp đồng dài hạn, rất ít bổ sung tồn kho theo đơn giao ngay. Giá coban cacbonat suy yếu tiếp tục bào mòn hỗ trợ chi phí, tâm lý thị trường nhìn chung bi quan, và giá bột coban có thể tiếp tục dò đáy trong ngắn hạn trong trạng thái yếu.

Tiền chất cathode ba nguyên tố:

Đầu tuần, giá tiền chất cathode ba nguyên tố suy yếu. Hôm nay, giá niken sunfat đi ngang, giá coban sunfat giảm, và giá mangan sunfat đi ngang.

Chiết khấu: đối với đơn hàng tháng 8 và quý III, do trước đó chi phí nguyên liệu sunfat ở mức cao, một số nhà sản xuất sẵn sàng tăng mức chiết khấu. Hợp đồng dài hạn: một số nhà sản xuất đã chốt điều khoản hợp đồng dài hạn theo năm từ đầu năm; với đa số nhà sản xuất, khoản phải trả chưa được nâng, và mức chấp nhận của hạ nguồn đối với việc tăng khoản phải trả cho hợp đồng theo quý cũng yếuNgoại trừ một số nhà sản xuất hàng đầu có năng lực đàm phán nhất định, nhìn chung phần lớn nhà sản xuất duy trì ổn định so với quý II. Đối với đơn hàng giao ngay, do giá muối niken và coban gần đây tương đối yếu, một số doanh nghiệp hạ nguồn tìm đến gia công thuê nguyên liệu hoặc tự sản xuất, và các khoản phải trả cho đơn hàng tháng 8 được dự báo sẽ suy yếu phần nào.

Về sản xuất, đơn hàng xuất khẩu của các nhà sản xuất hàng đầu trong tháng này vẫn thể hiện tốt, lịch sản xuất duy trì ở mức tương đối cao; tỷ lệ sử dụng công suất tại các nhà sản xuất hàng đầu ở Trung Quốc cũng phục hồi rõ rệt, dù một số nhà sản xuất nhỏ và vừa vẫn có lịch sản xuất tương đối thấp do trái mùa.

Nhìn về phía trước, giá sulphate vẫn chưa cho thấy dấu hiệu phục hồi rõ ràng, và việc định giá cho các đơn hàng mới tiếp theo nên tập trung vào nhu cầu thực tế của hạ nguồn trong mùa cao điểm.

Vật liệu cathode ba thành phần:

Đầu tuần này, giá vật liệu cathode ba thành phần tiếp tục phục hồi. Về nguyên liệu, sulphate niken và sulphate mangan tạm thời ổn định, sulphate coban bước vào giai đoạn giảm nhanh, trong khi lithium carbonate và lithium hydroxide tiếp tục phục hồi, kéo giá vật liệu cathode ba thành phần tăng. Về tâm lý giao dịch, các nhà máy cathode cơ bản đứng ngoài quan sát, hiện chưa có ý muốn mua mạnh. Về chiết khấu, gần đây không có điều chỉnh đối với chiết khấu niken, coban hoặc lithium. Về nhu cầu, đơn hàng tháng 8 tăng đều. Việc tích trữ cho các mẫu xe mới phục vụ mùa cao điểm truyền thống tháng 9–10 đã thúc đẩy nhu cầu đơn hàng cathode trong nước; ngoài Trung Quốc, đặc biệt tại châu Âu, doanh số ô tô vẫn mạnh, tiếp tục nâng nhu cầu ba thành phần. Ở mảng thị trường tiêu dùng, nguồn cung cơ bản được ổn định thông qua hợp đồng dài hạn, giao dịch đơn hàng giao ngay tương đối trầm lắng, và nhu cầu vẫn chưa cho thấy dấu hiệu phục hồi rõ ràng.

LCO:

Vào thứ Hai tuần này, thị trường LCO nhìn chung khá bình thường, không có biến động lớn. Về nguồn cung, nhu cầu hạ nguồn phục hồi chậm, và sản xuất cũng như giao hàng của doanh nghiệp duy trì ở mức tương đối thấp từ đầu năm đến nay. Các chiến lược giảm giá để cạnh tranh thị phần đã làm biên lợi nhuận bị thu hẹp đáng kể, nhưng lượng giao hàng không cải thiện tương ứng. Về nhu cầu, dù lịch sản xuất của các nhà sản xuất cell pin phục hồi nhẹ, mức tăng không truyền dẫn suôn sẻ sang phân khúc LCO; tỷ trọng hạ nguồn chuyển sang vật liệu cathode ba thành phần tăng lên cũng là một trong những yếu tố then chốt

Tin tức:    

[Tổng cục Thống kê Quốc gia (NBS): Từ tháng 1 đến tháng 7, sản lượng thiết bị in 3D, pin lithium-ion và robot công nghiệp lần lượt tăng 52,3%, 40,2% và 28,5% so với cùng kỳ] Dữ liệu NBS cho thấy từ tháng 1 đến tháng 7, giá trị gia tăng sản xuất công nghiệp của các doanh nghiệp quy mô trên mức quy định trên toàn quốc tăng 5,3% so với cùng kỳ. Theo ba khu vực chính, giá trị gia tăng của khai khoáng tăng 2,5% so với cùng kỳ, chế tạo tăng 5,6%, và sản xuất, cung ứng điện, nhiệt, khí và nước tăng 5,4%. Giá trị gia tăng của ngành chế tạo thiết bị tăng 9,7% so với cùng kỳ, và giá trị gia tăng của ngành chế tạo công nghệ cao tăng 13,8%, lần lượt nhanh hơn 4,4 và 8,5 điểm phần trăm so với mức tăng chung của giá trị gia tăng sản xuất công nghiệp của các doanh nghiệp quy mô trên mức quy định. Theo loại hình sở hữu, giá trị gia tăng của doanh nghiệp do Nhà nước kiểm soát tăng 3,9% so với cùng kỳ; doanh nghiệp cổ phần tăng 5,8%, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài và đầu tư từ Hồng Kông, Ma Cao và Đài Loan tăng 3,1%; doanh nghiệp tư nhân tăng 4,5%. Theo sản phẩm, sản lượng thiết bị in 3D, pin lithium-ion và robot công nghiệp lần lượt tăng 52,3%, 40,2% và 28,5% so với cùng kỳ. Tháng 7, giá trị gia tăng sản xuất công nghiệp của các doanh nghiệp quy mô trên mức quy định trên toàn quốc tăng 4,5% so với cùng kỳ và tăng 0,11% so với tháng trước. Tháng 7, PMI ngành chế tạo là 49,2 và chỉ số kỳ vọng về sản xuất và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là 54,1. Từ tháng 1 đến tháng 6, các doanh nghiệp công nghiệp quy mô trên mức quy định trên toàn quốc đạt tổng lợi nhuận 3.948 tỷ nhân dân tệ, tăng 18,7% so với cùng kỳ.

[Zeng Yuqun (CATL): Pin không đạt “không carbon” sẽ bị thời đại đào thải] Zeng Yuqun, Chủ tịch CATL, phát biểu tại Hội nghị ra mắt Vận hành cốt lõi Trung hòa carbon CATL 2026 rằng kiên trì theo đuổi sự nghiệp trung hòa carbon là vì các thế hệ tương lai, và trong tương lai, pin không đạt “không carbon” sẽ bị thời đại đào thải. Ông Zeng cho biết biến đổi khí hậu là một cuộc khủng hoảng đang thực sự diễn ra—ví dụ, châu Âu gần đây trải qua tháng 6 nóng nhất, nhiệt độ tại Paris vượt 40°C; và cuộc khủng hoảng địa chính trị kéo dài trong nửa năm qua một lần nữa phơi bày sự mong manh và rủi ro của hệ thống năng lượng hóa thạch. Trong khi đó, sự phát triển của công nghiệp hóa, điện khí hóa và trí tuệ nhân tạo cũng tiếp tục đẩy cao nhu cầu năng lượng và điện toàn cầu; nhu cầu điện càng lớn thì lượng khí thải carbon càng cao. (Ứng dụng dữ liệu Jinshi)

[Phát ngôn viên Tổng cục Thống kê Vương Quan Hoa: Hiệu quả của các nỗ lực toàn diện nhằm giải quyết cạnh tranh kiểu nội bộ tiếp tục được thể hiện] Vương Quan Hoa, Phát ngôn viên Tổng cục Thống kê kiêm Phó Cục trưởng Cục Thống kê Tổng hợp Kinh tế Quốc dân, cho biết tại cuộc họp báo của Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện vào ngày 17 tháng 8 rằng hiệu quả của các nỗ lực toàn diện nhằm giải quyết cạnh tranh kiểu nội bộ tiếp tục được thể hiện. Khi quản lý năng lực trong các ngành công nghiệp trọng điểm và các nỗ lực toàn diện nhằm giải quyết cạnh tranh kiểu nội bộ tiếp tục phát huy tác dụng, quan hệ cung-cầu trong một số ngành được cải thiện; trong tháng 7, giá sản xuất pin lithium-ion và thiết bị, linh kiện quang điện tăng lần lượt 8,9% và 2,8% so với cùng kỳ năm trước. Trong giai đoạn tiếp theo, các cơ quan liên quan sẽ tiếp tục mở rộng nhu cầu nội địa, tối ưu hóa nguồn cung, tập trung thúc đẩy và củng cố động lực mới, giải quyết toàn diện cạnh tranh kiểu nội bộ, tạo môi trường thị trường cạnh tranh công bằng, tiếp tục đảm bảo nguồn cung và ổn định giá cả, thúc đẩy hoạt động ổn định của giá sản phẩm công nghiệp. (Tài chính Tân Hoa xã)

Tuyên bố nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả các dữ liệu khác đều được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai và giao tiếp thị trường, dựa trên mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, chỉ để tham khảo và không cấu thành lời khuyên quyết định.

Nhóm nghiên cứu Năng lượng mới SMM

Vương Thông 021-51666838

Mã Nhuệ 021-51595780

Lâm Tử Nha 86-2151666902

Phùng Đế Thịnh 021-51666714

Lã Diên Lâm 021-20707875

Chu Chí Thành 021-51666711

Vương Tử Hàn 021-51666914

Vương Kiệt 021-51595902

Trương Hạo Hãn 021-51666752

Trần Bá Lâm 021-51666836

Từ Mộng Kỳ 021-20707868