Bản tin SMM ngày 15/8:
Thị trường kim loại:
Phiên đêm qua thứ Sáu tuần trước, kim loại cơ bản trên thị trường trong nước phần lớn tăng. Đồng SHFE tăng 0,49%; tính chung tuần, đồng SHFE giảm 0,31%. Nhôm SHFE đi ngang ở mức 23.945 NDT/tấn. Chì SHFE giảm 0,22%, kẽm SHFE tăng 0,41% và thiếc SHFE tăng 0,36%. Niken SHFE nhích lên 0,07%. Ngoài ra, hợp đồng kỳ hạn alumina được giao dịch nhiều nhất giảm 0,19%, trong khi hợp đồng nhôm đúc được giao dịch nhiều nhất tăng 0,24%.
Phiên đêm qua thứ Sáu tuần trước, kim loại đen diễn biến trái chiều. Thép không gỉ giảm 0,49%, quặng sắt giảm 0,35% và thép cây giảm 0,03%. Thép cuộn cán nóng tăng 0,34%. Than luyện cốc và than cốc: hợp đồng than luyện cốc được giao dịch nhiều nhất tăng 1,7% và hợp đồng than cốc được giao dịch nhiều nhất tăng 1,97%.
Phiên đêm qua thứ Sáu tuần trước, thị trường kim loại nước ngoài: tất cả kim loại cơ bản trên LME đều tăng. Đồng LME tăng 0,26%; tính chung tuần, đồng LME tiếp tục tăng tuần thứ bảy liên tiếp, tăng 1,07%. Nhôm LME tăng 0,22%. Chì LME tăng 0,26%. Kẽm LME tăng 0,45%. Thiếc LME tăng 0,36%. Niken LME tăng 0,3%.
Phiên đêm qua thứ Sáu tuần trước, kim loại quý : Vàng COMEX tăng 0,26%; vàng COMEX ghi nhận tuần tăng thứ tư liên tiếp, tăng 0,73% trong tuần. Bạc COMEX giảm 0,26%; bạc COMEX ghi nhận tuần tăng thứ hai liên tiếp, tăng 2,09% trong tuần. Phiên đêm qua thứ Sáu tuần trước, hợp đồng vàng SHFE được giao dịch nhiều nhất tăng 0,6%; vàng SHFE ghi nhận tuần tăng thứ tư liên tiếp, tăng 1,68% trong tuần. Hợp đồng bạc SHFE được giao dịch nhiều nhất tăng 0,57%; bạc SHFE tiếp tục tăng tuần thứ tư liên tiếp, tăng 3,45% trong tuần.
Tính đến 7:17 ngày 15/8, giá đóng cửa phiên đêm qua thứ Sáu tuần trước:
Kinh tế vĩ mô
Trung Quốc:
[Ngân hàng trung ương: Tổng tài trợ xã hội tăng 2,225 nghìn tỷ NDT trong 7 tháng đầu năm; M2 tháng 7 tăng 7,7% so với cùng kỳ] Theo thống kê sơ bộ của ngân hàng trung ương, trong 7 tháng đầu năm 2026, mức tăng lũy kế của tổng tài trợ xã hội đạt 2,225 nghìn tỷ NDT, thấp hơn 174 tỷ NDT so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, cho vay bằng NDT đối với nền kinh tế thực tăng 1,017 nghìn tỷ NDT, mức tăng thấp hơn 214 tỷ NDT so với cùng kỳ; cho vay bằng ngoại tệ đối với nền kinh tế thực (quy đổi sang NDT) tăng 169,4 tỷ NDT, mức tăng cao hơn 241,9 tỷ NDT so với cùng kỳ; cho vay ủy thác giảm 81 tỷ NDT, mức giảm lớn hơn 12,1 tỷ NDT so với cùng kỳ; cho vay tín thác giảm 67,2 tỷ NDT, mức giảm lớn hơn 226,4 tỷ NDT so với cùng kỳ; hối phiếu chấp nhận ngân hàng chưa chiết khấu giảm 178,6 tỷ NDT, mức giảm nhỏ hơn 41 tỷ NDT so với cùng kỳ; tài trợ ròng từ trái phiếu doanh nghiệp đạt 252 tỷ NDT, cao hơn 110 tỷ NDT so với cùng kỳ; tài trợ ròng từ trái phiếu chính phủ đạt 776 tỷ NDT, thấp hơn 115 tỷ NDT so với cùng kỳ; và huy động vốn cổ phần trong nước của các doanh nghiệp phi tài chính đạt 406,1 tỷ NDT, cao hơn 184,7 tỷ NDT so với cùng kỳ. Trong 7 tháng đầu năm, các khoản vay bằng đồng NDT tăng thêm 10,38 nghìn tỷ NDT. Theo lĩnh vực, cho vay đối với hộ gia đình giảm 827,1 tỷ NDT, trong đó cho vay ngắn hạn giảm 928,1 tỷ NDT và cho vay trung, dài hạn tăng 101 tỷ NDT; cho vay đối với doanh nghiệp và đơn vị sự nghiệp tăng 11 nghìn tỷ NDT, trong đó cho vay ngắn hạn tăng 4,34 nghìn tỷ NDT, cho vay trung, dài hạn tăng 5,32 nghìn tỷ NDT và tài trợ bằng thương phiếu tăng 1,19 nghìn tỷ NDT; cho vay đối với các tổ chức tài chính phi ngân hàng giảm 394,4 tỷ NDT. Cuối tháng 7, số dư cung tiền mở rộng (M2) đạt 355,51 nghìn tỷ NDT, tăng 7,7% so với cùng kỳ năm trước. Số dư cung tiền hẹp (M1) đạt 115,46 nghìn tỷ NDT, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước. Số dư tiền mặt trong lưu thông (M0) đạt 14,82 nghìn tỷ NDT, tăng 11,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong 7 tháng đầu năm, lượng tiền mặt ròng được bơm ra đạt 725,5 tỷ NDT.
[Thượng Hải: Thúc đẩy các ngành công nghiệp chủ đạo như mạch tích hợp, hàng không dân dụng, xe thông minh và thiết bị cao cấp tích tụ sức mạnh và tạo đà] Hôm nay (ngày 14/8), Bí thư Thành ủy Thượng Hải Trần Cát Ninh đã dành trọn một ngày để khảo sát và chủ trì tọa đàm tại Khu đặc biệt Lâm Cảng thuộc Khu thí điểm thương mại tự do Trung Quốc (Thượng Hải). Trần Cát Ninh chỉ rõ rằng Khu đặc biệt Lâm Cảng cần luôn đặt sản xuất tiên tiến vào vị trí nổi bật và kiên định nâng cao năng lực cũng như sức cạnh tranh cốt lõi. Cần nắm bắt cơ hội số hóa, thông minh hóa và phát triển xanh, chú trọng hơn đến nuôi dưỡng hệ sinh thái công nghiệp đồng thời bảo đảm triển khai dự án, tập trung nuôi dưỡng các doanh nghiệp đầu ngành và doanh nghiệp tăng trưởng cao, tập trung phát triển các nền tảng công nghiệp và nâng cao năng lực dịch vụ, qua đó nâng cao khả năng chống chịu và độ gắn kết của phát triển công nghiệp, thúc đẩy các ngành công nghiệp chủ đạo như mạch tích hợp, hàng không dân dụng, xe thông minh và thiết bị cao cấp tích tụ sức mạnh và tạo đà. Cần phát huy lợi thế về các kịch bản sản xuất phong phú, thúc đẩy chuyển đổi số và thông minh hóa ngành công nghiệp, tăng cường ứng dụng robot công nghiệp, mô hình theo chiều dọc và tác tử thông minh trong các khâu then chốt như sản xuất, chế tạo, vận hành và bảo trì thiết bị, đồng thời thúc đẩy chuyển đổi mang tính hệ thống đối với toàn bộ quy trình bao gồm thiết kế công nghiệp, kiểm chứng quy mô thử nghiệm, kiểm tra và thử nghiệm, tiếp thị và vận hành. Cần tối ưu hóa môi trường kinh doanh, cung cấp dịch vụ tốt hơn cho doanh nghiệp và đẩy nhanh ươm tạo doanh nghiệp đẳng cấp thế giới. Cần đi sâu cải cách thể chế quản lý của các khu phát triển, hoàn thiện và nâng cao phương án cải cách xoay quanh các khâu trọng điểm như định vị chức năng, tích hợp không gian, dịch vụ chuyên nghiệp, đánh giá và thẩm định. (Shanghai Release)
Về đồng USD:
Thứ Sáu tuần trước, chỉ số đồng USD giảm 0,32% qua đêm, đóng cửa ở mức 99,64. Tính theo tuần: chỉ số đồng USD tăng trong tuần, tăng 0,04% trong tuần.
Doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ công bố hôm thứ Sáu giảm 0,6% so với tháng trước, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong hơn một năm. Cùng với dữ liệu lạm phát ôn hòa trong tuần này, kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9 tiếp tục sụt giảm. Chỉ số đồng USD đã giảm. Trước ba cú giáng gồm CPI ôn hòa vào thứ Tư, PPI không thay đổi so với tháng trước vào thứ Năm và doanh số bán lẻ yếu bất ngờ vào thứ Sáu, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm mạnh từ 75% vào cuối tháng 7 xuống khoảng 25%; CME FedWatch cho thấy 67% nhà giao dịch đặt cược rằng lãi suất sẽ được giữ nguyên trong tháng 9. Trọng tâm định giá của thị trường đã chuyển từ "cần phải tăng thêm bao nhiêu lãi suất nữa" sang "liệu chu kỳ tăng lãi suất này đã kết thúc hay chưa".(Wallstreetcn)
Bộ Thương mại Mỹ công bố hôm thứ Sáu rằng doanh số bán lẻ tháng 7 giảm 0,6% so với tháng trước, mức giảm lớn nhất trong hơn một năm, trong khi thị trường kỳ vọng tăng nhẹ. Doanh số nhóm kiểm soát lõi, không bao gồm ô tô, vật liệu xây dựng và trạm xăng, giảm 0,4%, mức tệ nhất kể từ tháng 1 năm 2025. Chỉ số sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng tháng 8 của Đại học Michigan công bố cùng ngày chỉ đạt 51, thấp hơn nhiều so với mức kỳ vọng 54,5.(Wallstreetcn)
Niềm tin của người tiêu dùng Mỹ lần đầu tiên giảm trong ba tháng qua khi các hộ gia đình lo ngại về điều kiện kinh doanh xấu đi và lạm phát gia tăng. Theo dữ liệu khảo sát do Đại học Michigan công bố hôm thứ Sáu, chỉ số sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng tháng 8 giảm xuống 51, dưới mức chính thức của tháng 7 là 55,2. Kỳ vọng trung vị của các nhà kinh tế là 55. Người tiêu dùng dự báo giá sẽ tăng 4,3% trong năm tới, tăng nhẹ so với tháng trước và cao hơn rõ rệt so với mức trước khi xung đột Iran bùng phát vào tháng 2. Họ cũng dự báo giá sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 3,3% trong 5 đến 10 năm tới. Sau hai tháng cải thiện liên tiếp, niềm tin của người tiêu dùng vào triển vọng kinh tế cả ngắn hạn và dài hạn đều xấu đi. Từ đầu năm đến nay, những thay đổi trong kỳ vọng của người tiêu dùng về thị trường lao động là tương đối nhỏ. Khảo sát cho thấy người tiêu dùng ngày càng lo ngại về lạm phát, trong khi lo ngại về thất nghiệp giảm. Khảo sát này bao gồm các phản hồi được thu thập từ ngày 28/7 đến ngày 10/8. Trong giai đoạn này, giá xăng trung bình toàn quốc của Mỹ duy trì trên 4 USD/gallon. Một báo cáo khác công bố ngày thứ Sáu cho thấy doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong hơn một năm, khi người tiêu dùng cắt giảm mua ô tô và mua sắm trực tuyến.(Ứng dụng dữ liệu Jin10)
Goolsbee của Fed Mỹ cho biết ông ủng hộ quyết định giữ nguyên lãi suất trong tháng 7. Ông chỉ ra rằng hai số liệu năng suất gần đây nhất gây thất vọng, và nếu năng suất tiếp tục giảm, Fed Mỹ có thể cần đánh giá lại kỳ vọng của thị trường về trí tuệ nhân tạo (AI). Goolsbee cho biết dữ liệu CPI mới nhất đáng khích lệ, nhưng cần thêm dữ liệu để đưa ra nhận định; tình trạng tiêu dùng suy yếu kéo dài là điều đáng lo ngại, mặc dù sự suy yếu của doanh số bán lẻ hiện chỉ là kết quả của một tháng. Cùng lúc đó, GDP và thị trường lao động của Mỹ nhìn chung cơ bản ổn định.(từ ứng dụng Wallstreetcn)
Theo công cụ “US Fed Watch” của CME: xác suất cho Fed Mỹ trong tháng 9 là giữ nguyên lãi suất (67,5%) và tăng lãi suất tổng cộng 25 điểm cơ bản (32,5%). Xác suất cho Fed Mỹ trong tháng 10 là giữ nguyên lãi suất (53,3%), tăng lãi suất tổng cộng 25 điểm cơ bản (39,8%) và tăng lãi suất tổng cộng 50 điểm cơ bản (6,8%).(Ứng dụng dữ liệu Jin10)
Về mặt vĩ mô:
Tuần này sẽ công bố tổng doanh số bán lẻ hàng tiêu dùng tháng 7 của Trung Quốc so với cùng kỳ năm trước, giá trị gia tăng của các doanh nghiệp công nghiệp quy mô lớn tháng 7 của Trung Quốc so với cùng kỳ năm trước, CPI tháng 7 của Canada so với tháng trước, chỉ số sản xuất của Fed New York tháng 8 của Mỹ, chỉ số thị trường nhà ở NAHB tháng 8 của Mỹ, tỷ lệ thất nghiệp theo ILO của Anh trong ba tháng tính đến tháng 6, tỷ lệ thất nghiệp tháng 7 của Anh, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tháng 7 của Anh, chỉ số tâm lý kinh tế ZEW tháng 8 của Đức, chỉ số tâm lý kinh tế ZEW tháng 8 của Eurozone, thay đổi việc làm ADP hàng tuần của Mỹ cho tuần kết thúc vào ngày 1/8, tổng số nhà khởi công quy đổi theo năm tháng 7 của Mỹ, tổng số giấy phép xây dựng tháng 7 của Mỹ, chỉ số giá nhập khẩu tháng 7 của Mỹ so với tháng trước, sản lượng công nghiệp tháng 7 của Mỹ so với tháng trước, chỉ số doanh số nhà chờ bán tháng 7 của Mỹ so với tháng trước, CPI tháng 7 của Anh so với tháng trước, chỉ số giá bán lẻ tháng 7 của Anh so với tháng trước, cán cân vãng lai điều chỉnh theo mùa tháng 6 của Eurozone, CPI cuối cùng tháng 7 của Eurozone so với cùng kỳ năm trước, CPI cuối cùng tháng 7 của Eurozone so với tháng trước, tỷ trọng đồng RMB trong thanh toán toàn cầu qua SWIFT tháng 7 của Trung Quốc, lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm của Trung Quốc vào ngày 20/8, tỷ lệ thất nghiệp điều chỉnh theo mùa tháng 7 của Úc, PPI tháng 7 của Đức so với tháng trước, cán cân thương mại tháng 7 của Thụy Sĩ, chỉ số cân bằng đơn đặt hàng công nghiệp CBI tháng 8 của Anh, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ cho tuần kết thúc vào ngày 15/8, chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia tháng 8 của Mỹ, chỉ số dẫn dắt của Conference Board tháng 7 của Mỹ so với tháng trước, chỉ số niềm tin người tiêu dùng GfK tháng 8 của Anh, CPI lõi tháng 7 của Nhật Bản so với cùng kỳ năm trước, vay ròng của khu vực công tháng 7 của Anh, doanh số bán lẻ điều chỉnh theo mùa tháng 7 của Anh so với tháng trước, PMI sản xuất sơ bộ tháng 8 của Pháp, PMI sản xuất sơ bộ tháng 8 của Đức, PMI sản xuất sơ bộ tháng 8 của Eurozone, PMI sản xuất sơ bộ tháng 8 của Anh, PMI dịch vụ sơ bộ tháng 8 của Anh, doanh số bán lẻ tháng 6 của Canada so với tháng trước, PMI sản xuất sơ bộ của S&P Global tháng 8 của Mỹ, PMI dịch vụ sơ bộ toàn cầu, chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ tháng 8 của Eurozone, và các dữ liệu khác.
Ngoài ra, tuần này cũng cần chú ý: Cục Thống kê Quốc gia (NBS) sẽ công bố báo cáo hàng tháng về giá bán nhà ở tại 70 thành phố lớn và vừa; Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện sẽ tổ chức họp báo về tình hình hoạt động của nền kinh tế quốc dân; Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Lagarde sẽ tham dự cuộc thảo luận "Triển vọng kinh tế toàn cầu" tại cuộc họp Hội đồng Kinh doanh Quốc tế (IBC) của Diễn đàn Kinh tế Thế giới; Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ; và Hang Seng Indexes sẽ công bố kết quả rà soát chuỗi chỉ số Hang Seng quý II/2026.
Về thị trường dầu thô:
Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng tương lai của cả hai loại dầu thô đều tăng trong phiên giao dịch qua đêm, trong đó hợp đồng tương lai dầu thô WTI tăng 1,42% và hợp đồng tương lai dầu thô Brent tăng 2,01%. Tính chung cả tuần: hợp đồng tương lai dầu thô WTI tăng 5,4%; hợp đồng tương lai dầu thô Brent đóng cửa tăng 6,31%.
Giá dầu thô quốc tế tăng do hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz gần như đình trệ. Hai tàu đã bị tấn công tại eo biển Hormuz trong ngày hôm đó, khiến hoạt động vận chuyển gần như đình trệ. Mỹ cho biết có thể duy trì phong tỏa hàng hải đối với Iran vô thời hạn, và Tổng thống Trump cũng tuyên bố Mỹ sẽ áp đặt các biện pháp kinh tế nghiêm khắc đối với Iran. Capital Economics ước tính lượng dầu thô hiện chảy qua eo biển Hormuz chỉ khoảng 4 triệu đến 5 triệu thùng mỗi ngày, thấp hơn nhiều so với mức trước xung đột. Dated Brent duy trì cấu trúc premium giao ngay, cho thấy nguồn cung thực tế tiếp tục thắt chặt. Công suất tại ba trong số bốn trung tâm lọc dầu lớn nhất thế giới đã bị suy giảm, và giá sản phẩm lọc dầu tăng vọt đang được chuyển trực tiếp đến người tiêu dùng cuối cùng. (Wall Street CN)
Các nhà giao dịch cho biết, do eo biển Hormuz vẫn phần lớn bị đóng cửa, các nhà máy lọc dầu châu Á đang tìm kiếm nguồn cung thay thế cho các đợt giao hàng vào cuối năm nay, và ít nhất bốn nhà máy lọc dầu châu Á đã mua dầu thô Mỹ trong tuần này. Cả Mỹ và Iran đều tuyên bố kiểm soát eo biển Hormuz, và lưu lượng tàu thuyền qua eo biển đã giảm xuống dưới mức trung bình hàng tháng trong nửa sau của tuần này. Khi không có dấu hiệu cho thấy hoạt động vận chuyển qua eo biển sẽ trở lại bình thường trong ngắn hạn, nguồn cung nhiên liệu thắt chặt sẽ đẩy biên lợi nhuận lọc dầu tăng lên, thúc đẩy các nhà máy lọc dầu chốt trước lượng dầu thô tồn kho cần thiết cho những tháng tới từ các thị trường ngoài vùng VịnhGS Caltex của Hàn Quốc đã mua 2 triệu thùng dầu thô Mars từ Shell và dự kiến nhận hàng trong tháng 11. Các nhà giao dịch cho biết lô hàng được định giá với mức chênh lệch khoảng 13 đến 14 USD/thùng so với giá chuẩn Dubai tháng 10. Công ty lọc dầu lớn thứ ba Nhật Bản Cosmo Energy Holdings đã mua dầu thô Mars từ Trafigura; công ty lọc dầu lớn nhất Nhật Bản ENEOS đã mua 2 triệu thùng dầu thô WTI từ Trafigura với mức chênh lệch hơn 10 USD/thùng so với giá WTI tháng 10 và dự kiến nhận hàng trong tháng 11. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)
Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA): sản lượng dầu mỏ của Mỹ dự kiến đạt trung bình 13,83 triệu thùng/ngày trong tháng 8, so với 13,82 triệu thùng/ngày trong tháng 7; sản lượng dự kiến đạt trung bình 13,77 triệu thùng/ngày trong tháng 9. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)
Đáng chú ý là do chuyển đổi hợp đồng, hợp đồng tương lai dầu thô New York kỳ hạn tháng 9 trên NYMEX sẽ kết thúc phiên giao dịch tại sàn cuối cùng vào lúc 2:30 ngày 21 tháng 8 và phiên giao dịch điện tử cuối cùng vào lúc 5:00 sáng. Vui lòng chú ý các thông báo của sàn giao dịch về đáo hạn và chuyển đổi hợp đồng để quản lý rủi ro. Ngoài ra, một số nền tảng giao dịch thường đặt thời gian đáo hạn của hợp đồng dầu thô Mỹ sớm hơn một ngày so với lịch chính thức của NYMEX, vì vậy vui lòng đặc biệt chú ý.
Bài đọc đề xuất:
![Nhôm SHFE giảm, phí bảo hiểm Hoa Đông hạ nhiệt [Đánh giá giữa ngày về nhôm giao ngay của SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/kVTpA20251217171654.jpg)
![Kim loại cơ bản đồng loạt giảm; đồng SHFE, thiếc SHFE, bạc NY và polysilicon giảm hơn 1%, trong khi kim loại đen chủ yếu tăng [Bình luận giữa trưa SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/obeMy20251217171735.jpg)
![Kẽm Quảng Đông: Hôm nay chuyển kỳ hợp đồng tại Quảng Đông, tâm điểm mức cộng giá giao ngay dịch xuống thấp hơn [Bình luận giữa phiên SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/nGzXc20251217171754.jpg)
