[SMM Computing Flash] Цена H200 выросла до 140 000 юаней в месяц

SMM learned that a batch of RTX 5090 spot cargo was released for sale in South China, with 154 blower-style cards quoted at 43,500 yuan per card and 200 fan-style cards quoted at 42,000 yuan per card, totaling 354 cards, with the blower version carrying a premium of 1,500 yuan over the fan version. Compared with the blower card price of 40,800 yuan per card in mid-August, the price rose by 2,700 yuan, an increase of 6.6%; the fan version rose by 1,000 yuan from 41,000 yuan per card in late August. SMM believes that blower cards are suitable for high-density server deployment, and their price increase has outpaced fan cards, with tightness on the hardware side persisting; during the same period, monthly rental for RTX 5090 servers was in the range of 11,500–13,500 yuan, with spot premiums and rental discounts coexisting.

Сегодня был скорректирован только индекс H100 West: минимальная месячная арендная плата выросла на 2,70% до 76 000 юаней, а максимальная месячная арендная плата выросла на 5,66% до 84 000 юаней, при этом общий диапазон сместился вверх. Есть три сигнала со стороны предложения: перемещаемые H800 котируются по 70 000 юаней, что почти на 8% ниже долгосрочной контрактной цены в центральном Китае, с более слабой ликвидностью, чем у H100/H200; расхождение между восточными и западными модернизациями запасов и риск простоев ограничивают высвобождение предложения; прослеживаемость прямого подключения к зелёной электроэнергии ограничена, а Северо-Запад предлагает наибольшие уступки по стоимости, при этом цена поставки электроэнергии в Хелингере составляет примерно 0,33–0,36 юаня за кВт·ч. Спотовая цена восьмикарточного модуля H20 составляет 1,4 миллиона юаней за комплект, и его сравнительное преимущество переоценивается.

SMM стало известно, что правила прямого подключения к «зелёной» электроэнергии были дополнительно уточнены. В рамках модели прямого подключения к сети малые объёмы «зелёной» электроэнергии временно не могут пройти сертификацию прослеживаемости; только после подписания договора купли-продажи электроэнергии через официальные каналы торговли «зелёной» электроэнергией можно подать заявку на получение соответствующего сертификата «зелёной» электроэнергии для завершения прослеживаемости. При этом проекты прямого подключения «зелёной» электроэнергии по всей стране обязаны единообразно уплачивать сборы, связанные с продажей и распределением электроэнергии, в соответствии с Документом № 11925, при этом Северо-Западный регион предлагает самые большие скидки в стране. SMM полагает, что более высокий порог прослеживаемости побудит предприятия вычислительных мощностей перейти от физического прямого подключения к прямым закупкам на договорной основе; после унификации базы сборов различия в региональных скидках могут ещё больше усилить ценовое преимущество электроэнергии на западе Китая. В новом районе Хорингер во Внутренней Монголии цены на электроэнергию при прямом снабжении домохозяйств «зелёной» электроэнергией составляют примерно 0,33–0,36 юаня за кВт·ч.