Petróleo acumula três ganhos semanais consecutivos, metais apresentam desempenho misto, estanho na LME sobe mais de 1%, prata na SHFE sobe mais de 4% na semana [Overnight Market]

Notícias SMM de 27 de julho:

Mercado de metais:

Na noite da última sexta-feira, os metais básicos nos mercados interno e externo tiveram desempenho misto. O estanho da LME liderou os ganhos com alta de 1,01%, enquanto o alumínio da LME liderou as perdas com queda de 0,78%. O chumbo da SHFE caiu 0,76%. Os demais metais tiveram variações percentuais relativamente pequenas. O contrato principal de alumina subiu 0,67% e o contrato principal de alumínio fundido caiu 0,57%.

Na noite da última sexta-feira, os metais ferrosos majoritariamente subiram. O aço inoxidável fechou estável a 14.740 yuans/tonelada. A bobina laminada a quente e o vergalhão registraram ganhos em torno de 0,4%, com a bobina subindo 0,46% e o vergalhão 0,42%. O carvão metalúrgico e o coque tiveram desempenho misto, com o carvão caindo 0,35% e o coque subindo 0,9%.

Na noite da última sexta-feira no mercado de metais preciosos, o ouro COMEX subiu 0,14%, acumulando alta de 0,92% na semana. A prata COMEX subiu 0,75%, com ganho semanal de 3,84%. No mercado doméstico, o ouro SHFE subiu 0,18% e a prata SHFE subiu 1,39%. Na base semanal, o ouro SHFE ganhou 1,06% e a prata SHFE avançou 4,17%.

Até às 78:14 do dia 25 de julho, preços de fechamento do overnight da última sexta-feira:

Frente Macro

China:

Banco Popular da China: O Banco Popular da China realizará operações de recompra reversa overnight nos dias 29 a 31 de julho e 3 de agosto, usando leilões de taxa fixa e baseados em quantidade. Realizará 600 bilhões de yuans por dia de 29 a 31 de julho, e 300 bilhões de yuans em 3 de agosto. (Aplicativo Jinshi Data)

[Ministério das Relações Exteriores: Guerras tarifárias e comerciais não são do interesse de ninguém] O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Lin Jian, presidiu uma coletiva de imprensa regular. Um repórter perguntou: Novas medidas tarifárias dos EUA entrarão em vigor hoje. O ministério pode comentar sobre isso? Lin Jian afirmou que a posição da China sobre as questões econômicas e comerciais sino-americanas é consistente e clara, opondo-se a todas as formas de medidas tarifárias unilaterais. Guerras tarifárias e comerciais não são do interesse de ninguém. (CCTV News)

[Porta-voz do Ministério do Comércio responde a perguntas sobre a adição de 14 entidades da UE à lista de controle de exportação] Em 24 de julho de 2026, o Ministério do Comércio emitiu a lista de controle. Quais são as considerações? Na noite de 23 de julho, horário de Pequim, o lado da UE divulgou oficialmente sua 21ª rodada de sanções contra a Rússia, listando 14 empresas da China continental e de Hong Kong para sanções. Para salvaguardar a segurança e os interesses nacionais e cumprir obrigações internacionais como a não proliferação, em resposta às ações flagrantes da UE, de acordo com a Lei de Controle de Exportações da República Popular da China e o Regulamento sobre o Controle de Exportação de Itens de Dupla Utilização da República Popular da China e outras leis e regulamentos relevantes, a China decidiu adicionar 14 entidades da UE, incluindo o Grupo Lafate, à lista de controle de exportações. Isso proíbe os operadores de exportação de exportar itens de dupla utilização para as entidades mencionadas, e proíbe organizações e indivíduos estrangeiros de transferir ou fornecer itens de dupla utilização originários da República Popular da China para essas entidades. (Jinshi Data APP)

Dólar Americano:

Até o fechamento noturno da última sexta-feira, o índice do dólar americano subiu 0,01% para 101,45, com alta de 0,68% na semana. De acordo com o "FedWatch" do CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas de juros inalteradas em julho é de 62,1%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 37,9%. Até setembro, a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 15,1%, uma alta acumulada de 25pb é de 56,2% e um aumento de 50pb é de 28,7%. (Jinshi Data APP)

Estrategistas do Morgan Stanley disseram em um relatório que dados recentes sugerem que o Fed manterá as taxas inalteradas em sua reunião de julho e poderá mantê-las assim pelo resto do ano. Eles escreveram: "O Fed está perdendo a paciência com a inflação acima da meta. A trajetória da inflação nos próximos meses é crucial — esperamos que a inflação diminua conforme o previsto — caso contrário, o Fed poderia optar por aumentos de taxas ainda este ano." Os mercados monetários já precificaram quase dois aumentos de taxa pelo Fed até o final do ano. No entanto, a tendência de desaceleração da inflação pode levar o Fed a manter as taxas estáveis este ano, deixando a taxa dos fundos federais na faixa de 3,50%-3,75%. "Esperamos que a tendência desinflacionária mantenha o Fed em espera este ano." (Jinshi Data APP)

Outras Moedas:

De acordo com o Nikkei News, o Banco do Japão planeja manter sua taxa de política monetária em 1% em sua reunião de política monetária de 30 a 31 de julho. Fontes próximas ao assunto disseram que a maioria do conselho de política monetária do BOJ, composto por nove membros, deve votar para manter as taxas inalteradas. Embora os membros do conselho geralmente considerem as condições financeiras atuais como acomodatícias e vejam a necessidade de novos aumentos de taxas para estabilizar os preços, muitos indicam que não há urgência em agir agora. Alguns membros pediram outro aumento da taxa em julho após o aumento de junho. Em meio às tensões no Oriente Médio e aos riscos inflacionários decorrentes da alta dos preços do petróleo, o BoJ acompanha de perto o impacto do aumento de junho. Na reunião desta semana, o conselho pode elevar sua previsão de crescimento do PIB real para o ano fiscal de 2026. A mediana das projeções do BoJ em abril era de 0,5%, mas as condições econômicas melhoraram desde então. A crescente disponibilidade de alternativas ao petróleo do Oriente Médio também reduziu as preocupações das empresas com quedas na produção. Muitos no BoJ também acreditam que os setores ligados à inteligência artificial superaram as expectativas, impulsionando o crescimento econômico do Japão. (Jinshi Data APP)

Panorama Macroeconômico:

Nesta semana, a China divulgará os lucros industriais acumulados no ano até junho acima do porte designado, e o PMI industrial oficial de julho. Os EUA divulgarão a decisão de taxa de juros do Fed em 29 de julho (teto), as encomendas de bens duráveis de junho (variação mensal), o índice de atividade empresarial do Fed de Dallas de julho, a variação semanal do emprego ADP da semana encerrada em 11 de julho, o índice de preços de imóveis FHFA de maio (variação mensal), o índice de preços de imóveis S&P/CS 20 cidades não ajustado de maio (variação anual), o índice de confiança do consumidor do Conference Board de julho, o índice de manufatura do Fed de Richmond de julho, os pedidos iniciais de seguro-desemprego da semana encerrada em 25 de julho, o índice de preços PCE núcleo de junho (variação anual), o índice de preços PCE núcleo de junho (variação mensal), o PIB real do segundo trimestre anualizado (preliminar), o índice de preços PCE núcleo do segundo trimestre anualizado (preliminar), o índice de custo do emprego do segundo trimestre (variação trimestral), o PMI de Chicago de julho, o sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de julho (final), e as expectativas de inflação para 1 ano de julho (final). A Zona do Euro divulgará o PIB do segundo trimestre (variação anual, preliminar), a taxa de desemprego de junho, o índice de sentimento industrial de julho, o índice de sentimento econômico de julho, o IPC de julho (variação anual, preliminar) e o IPC de julho (variação mensal, preliminar). A Alemanha divulgará o índice de clima de negócios IFO de julho, o PIB do segundo trimestre (variação anual, preliminar, não ajustado), o IPC de julho (variação mensal, preliminar), a variação do desemprego ajustada sazonalmente de julho e a taxa de desemprego ajustada sazonalmente de julho. A Suíça divulgará o índice de sentimento do investidor ZEW de julho, o indicador antecedente econômico KOF de julho, as vendas reais no varejo de junho (variação anual) e o IPC da França de julho (variação mensal, preliminar). O Reino Unido divulgará o saldo das vendas no varejo CBI de julho, as aprovações de hipotecas do Banco da Inglaterra de junho e a decisão de taxa de juros do BoE em 30 de julho. Além disso, o IPC não ajustado da Austrália de junho (variação anual), o PIB da França do segundo trimestre (variação anual, preliminar), a taxa de desemprego do Japão de junho, a taxa alvo do BoJ em 31 de julho e o PIB mensal do Canadá de maio serão todos divulgados.

Além disso, a China abrirá uma nova janela de ajuste de preços de combustíveis. O FOMC do Fed anunciará sua decisão sobre a taxa de juros, e o presidente do Fed, Warsh, realizará uma coletiva de imprensa sobre política monetária. O Banco da Inglaterra divulgará sua decisão sobre a taxa de juros, a ata da reunião e o Relatório de Política Monetária. O Banco da Inglaterra divulgará sua decisão sobre a taxa de juros, a ata da reunião e o Relatório de Política Monetária. O governador do BOJ, Kazuo Ueda, realizará uma coletiva de imprensa sobre política monetária, e o BOJ divulgará sua decisão sobre a taxa de juros e o relatório de perspectivas econômicas. A governadora do RBA, Bullock, fará um discurso, e o Banco do Canadá divulgará a ata de sua reunião de política monetária.

Petróleo:

Na sessão noturna de sexta-feira passada, os preços do petróleo em ambas as bolsas caíram, com o WTI recuando 1,87% e o Brent, 1,53%. Na base semanal, o WTI disparou 10,63% e o Brent avançou 5,36%, ambos registrando uma sequência de três semanas de ganhos. Durante a semana, as renovadas tensões geopolíticas entre EUA e Irã impulsionaram os preços do petróleo para cima no curto prazo. No entanto, com as conversas de paz entre EUA e Irã mostrando potencial de retomada, ambos os preços do petróleo recuaram na noite de sexta-feira passada. O Wallstreetcn observou que, na sexta-feira, 24 de julho, horário do leste dos EUA, a Reuters citou fontes dizendo que o Paquistão estava explorando maneiras de reavivar as negociações paralisadas entre EUA e Irã.

O petróleo Brent chegou a superar brevemente a marca de US$ 100. No entanto, devido ao agravamento das interrupções nos carregamentos de energia no Mar Vermelho e aos temores de uma escalada adicional da guerra no Irã, os preços do petróleo ainda registraram um ganho semanal de 10%. “Com os contínuos ataques dos EUA ao Irã, o maior envolvimento dos houthis no Mar Vermelho e a interrupção do oleoduto CPC, a oferta de petróleo está sendo novamente comprimida e os preços subiram inevitavelmente”, disse o analista da Rystad, Janiv Shah, acrescentando que as interrupções no Estreito de Ormuz agora parecem próximas dos níveis máximos observados em março. (Jinshi Data APP)

Barclays: Se a situação atual persistir por mais um, dois ou três meses, vemos riscos de os preços do petróleo subirem US$ 2, US$ 7 ou US$ 10 por barril, respectivamente, em comparação com nossa previsão para o Brent em 2026 de US$ 96/barril. (Jinshi Data APP)

Analistas do ING disseram: “A questão-chave é em que nível de preço do petróleo o governo Trump enfrentaria pressão para voltar à mesa de negociações.” Eles observaram, referindo-se ao pico do preço do petróleo no início do conflito, que se o Brent se aproximar de US$ 120/barril, a pressão para reduzir a escalada da situação aumentaria significativamente. Para o Irã, a questão mais urgente não é o preço do petróleo em si, mas por quanto tempo conseguirá resistir a uma queda acentuada na receita do petróleo sob o bloqueio dos EUA. (Jinshi Data APP)