La moderación de la inflación estadounidense lastra al dólar, los metales muestran un comportamiento mixto, el estaño en la LME se dispara más de un 2%, el oro y la plata rebotan más de un 1% [Mercado nocturno]

SMM 15 de julio:

Mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos en los mercados nacional e internacional subieron en general; solo el plomo del LME, el aluminio del SHFE, el plomo del SHFE y el níquel del SHFE bajaron conjuntamente. El plomo del SHFE lideró las caídas con un descenso del 1,45 %, mientras que el estaño del LME lideró las ganancias con un aumento del 2,39 %. El estaño del SHFE subió un 1,45 %, el cobre del LME ganó un 0,9 % y las variaciones porcentuales de los demás metales se mantuvieron dentro del 1 %. El contrato principal de alúmina subió un 1,08 %, mientras que el contrato principal de aluminio fundido cayó un 0,11 %.

Durante la noche, los metales ferrosos subieron en conjunto. La barra de refuerzo y el mineral de hierro ganaron alrededor del 0,8 %, con la barra de refuerzo subiendo un 0,88 % y el mineral de hierro un 0,8 %. La bobina laminada en caliente (HRC) subió un 0,73 %. En cuanto al carbón de coque y al coque, el carbón de coque subió un 0,4 % y el coque un 0,35 %.

Durante la noche en metales preciosos, el oro COMEX subió un 1,31 % y la plata COMEX un 1,84 %. En el mercado nacional, el oro SHFE subió un 0,89 % y la plata SHFE un 1,98 %.

Precios de cierre de la noche al 15 de julio a las 6:44 a.m.:

>> Haga clic para ver el panel de datos de futuros de SMM

Panorama macroeconómico

China:

[Las importaciones y exportaciones de China en el primer semestre superaron por primera vez los 25 billones de yuanes, un 16,9 % interanual; se espera que el fuerte impulso del crecimiento del comercio exterior continúe en el segundo semestre] La Oficina de Información del Consejo de Estado celebró hoy (14) una conferencia de prensa para informar sobre el desempeño del comercio exterior de China este año. En la conferencia se informó que el comercio exterior de China logró un crecimiento de dos dígitos en el primer semestre, manteniendo una tendencia operativa sólida. Con el rápido desarrollo de la inteligencia artificial, las importaciones y exportaciones de productos relacionados mostraron un fuerte impulso. En el primer semestre, las importaciones y exportaciones de hardware informático, como componentes electrónicos y piezas de computadora, alcanzaron 5,13 billones de yuanes, un 56,6 % interanual. Productos inteligentes como gafas con IA, traductores con IA y exoesqueletos mecánicos se están renovando rápidamente, y constantemente surgen productos innovadores. Según las estadísticas aduaneras, en el primer semestre, el valor total de las importaciones y exportaciones de mercancías de China fue de 25,47 billones de yuanes, un 16,9 % interanual. De este total, las exportaciones fueron de 14,73 billones de yuanes, un 13,4 % interanual, lo que marca el undécimo trimestre consecutivo de crecimiento; las importaciones fueron de 10,74 billones de yuanes, un 22,1 % interanual, con una tasa de crecimiento 8,7 puntos porcentuales superior a la de las exportaciones. Solo en junio, las importaciones y exportaciones totalizaron 4,78 billones de yuanes, un 24,2 % interanual, lo que supone 17 meses consecutivos de crecimiento. Desde la perspectiva de las exportaciones, la estructura de productos se optimizó aún más. En el primer semestre, las exportaciones chinas de productos mecánicos y eléctricos fueron de 9,36 billones de yuanes, un 20,1 % interanual, lo que representa el 63,5 % del valor total de exportación, 3,5 puntos porcentuales más que en el mismo período del año anterior. Las exportaciones de productos de alta tecnología alcanzaron 3,26 billones de yuanes, un 39 % interanual. (Noticias de CCTV)>> Haga clic para más detalles

SMM recopiló datos de importación y exportación de algunos productos de la industria metalúrgica basándose en cifras publicadas por la Administración General de Aduanas; detalles a continuación:

>> Haga clic para ver datos detallados de importación y exportación

Lado del dólar estadounidense:

Al cierre de la sesión nocturna, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,38 % hasta 100,93. Los datos de inflación de EE. UU. publicados el martes resultaron inferiores a lo esperado, lo que llevó a los operadores a reducir las apuestas sobre subidas de tipos de la Fed. Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE. UU. el día 14 mostraron que, arrastrado por la caída de los precios de la energía, el aumento del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. se moderó en junio, aunque la presión inflacionaria siguió siendo significativa. Los datos mostraron que, si bien el aumento interanual del IPC de EE. UU. en junio se desaceleró al 3,5 % desde el 4,2 % de mayo, todavía se situaba muy por encima del objetivo de inflación del 2 % de la Fed. El Departamento de Trabajo afirmó que la caída de los precios de la energía fue el principal factor que frenó el aumento del IPC en el mes, compensando los incrementos de precios en otras áreas como la vivienda y los alimentos. Heather Long, economista jefe de Navy Federal Credit Union, dijo que la presión inflacionaria se alivió algo en junio, pero que la tendencia de desaceleración de la inflación podría ser efímera, ya que el enfrentamiento militar entre EE. UU. e Irán se intensifica nuevamente. (Agencia de Noticias Xinhua) (APP Jin10 Data)

Después de que los datos de inflación de junio resultaran inferiores a lo esperado, la herramienta «FedWatch» de CME mostró que la probabilidad de una subida de tipos de la Fed este mes cayó al 17 %, frente al 42 % de ayer. Los datos del IPC de junio mostraron un descenso intermensual del 0,4 % y un aumento interanual del 3,5 %, lo que indica una tendencia de precios más moderada de lo que predecían los economistas. Incluso excluyendo la significativa caída de los precios del petróleo del mes pasado, las cifras de inflación fueron mejores de lo esperado. Peter Cardillo, de Spartan Capital, señaló: «Estos datos superaron nuestras expectativas y, aunque no han eliminado por completo la posibilidad de una subida de tipos este mes, han reducido significativamente esa probabilidad». Según los datos de FedWatch, el mercado espera en general al menos una subida de tipos dentro del año. (APP Jin10 Data)

Un informe de investigación de CITIC Securities indicó que el IPC de EE. UU. de junio fue en general inferior a lo esperado, los precios minoristas del petróleo cayeron, los componentes de servicios subyacentes mostraron un crecimiento intermensual nulo y los efectos de segunda ronda de la inflación fueron mínimos. CITIC Securities considera que la rigidez de la inflación estadounidense es débil, que el IPC general interanual ha confirmado haber superado su pico en este ciclo, y que el tercer trimestre mostrará en general un retroceso moderado, tocando fondo en septiembre, antes de subir a un máximo secundario a fin de año y descender rápidamente en marzo próximo. CITIC Securities aún espera que la Fed mantenga los tipos sin cambios durante todo el año, ve margen adicional a la baja para las expectativas de subidas de tipos incorporadas en los derivados, considera que los bonos del Tesoro estadounidense actualmente no son adecuados para oportunidades de asignación táctica (los bonos a corto plazo son mejores que los de largo plazo), opina que el índice del dólar tiene dificultades para subir de manera sostenida pero cuenta con soporte, y considera que el tema impulsado por la tecnología en las acciones estadounidenses sigue siendo atractivo.

Según el «FedWatch» de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas sin cambios en julio es del 84,5%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 15,5%. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta septiembre es del 42,2%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 pb es del 50% y la de una subida acumulada de 50 pb es del 7,8%. (Aplicación Jin10 Data)

Lado macro:

Los datos que se publicarán hoy incluyen la tasa interanual del PIB del segundo trimestre de China, las ventas minoristas totales de China en junio interanuales, la producción industrial de China de empresas por encima del tamaño designado en junio interanual, el consumo total de electricidad de China en junio interanual, el consumo total de electricidad de China en junio, el IPP de EE. UU. de junio interanual, el IPP de EE. UU. de junio intermensual, el índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York de julio, la producción industrial de la eurozona de mayo intermensual, las ventas mayoristas de Canadá de mayo intermensual y la decisión de tipos de interés del Banco de Canadá al 15 de julio. Además, la Oficina Nacional de Estadística de China publicará su informe mensual sobre los precios de venta de viviendas en 70 ciudades grandes y medianas. La Oficina de Información del Consejo de Estado celebrará una rueda de prensa sobre el desempeño económico nacional y otra sesión informativa sobre la implementación de la política monetaria y los datos estadísticos financieros del primer semestre de 2026. La Administración Nacional de Energía publicará los datos de consumo total de electricidad alrededor del día 15 de cada mes. El vicepresidente de Supervisión de la Fed, Barr, hablará sobre IA en la conferencia anual de Inclusión Financiera de la Fed. El miembro con derecho a voto del FOMC en 2027 y presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, participará en una charla informal. La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y la gobernadora de la Fed, Bowman, hablarán en la conferencia anual de Inclusión Financiera de la Fed. El miembro permanente con derecho a voto del FOMC y presidente de la Fed de Nueva York, Williams, pronunciará un discurso. El presidente de la Fed, Walsh, testificará ante el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado sobre el «Informe semestral de política monetaria de la Reserva Federal». El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, hablará. El Banco de Canadá anunciará su decisión sobre tipos de interés y su informe de política monetaria, y el gobernador del BoC, Macklem, y el primer vicegobernador, Rogers, ofrecerán una rueda de prensa sobre política monetaria. ASML publicará sus resultados financieros del segundo trimestre de 2026.

Lado del petróleo crudo:

Durante la noche, los precios del petróleo a ambos lados del Atlántico subieron conjuntamente, con el crudo WTI subiendo un 2,16% y el crudo Brent un 2,21%. El conflicto geopolítico entre EE. UU. e Irán aumentó la preocupación por los riesgos de interrupción del suministro. Sin embargo, anoche se supo que el presidente de EE. UU., Donald Trump, abandonó su idea de imponer una tasa de compensación del 20% a la carga que transite por el estrecho de Ormuz, apenas un día después de que fuera ampliamente criticada por impracticable. (De la aplicación Wall Street CN)

Los datos del Instituto Americano del Petróleo (API) mostraron que la semana pasada, los inventarios de crudo API de EE. UU. cayeron en 564.000 barriles, tras un descenso de 399.000 barriles la semana anterior. Los inventarios de crudo en Cushing del API aumentaron en 238.000 barriles la semana pasada, frente a una disminución de 69.000 barriles anteriormente. Los inventarios de gasolina cayeron en 1.664.000 barriles (anterior: -2.929.000 barriles), mientras que los de destilados aumentaron en 2.259.000 barriles (anterior: -1.801.000 barriles). (De Wall Street CN APP)

Medios extranjeros informaron, citando fuentes, que Irán había comenzado a mover secretamente petroleros a través del estrecho de Ormuz en los últimos días, antes de la escalada de hostilidades y del anuncio de EE. UU. de que volvería a imponer un bloqueo a los puertos iraníes. Los datos de seguimiento de buques muestran que en la última semana, un total de seis superpetroleros (VLCC) sancionados por EE. UU. navegaron por el estrecho de Ormuz hacia el golfo de Omán con los transpondedores de su Sistema de Identificación Automática (AIS) apagados. Estos seis petroleros pueden transportar en conjunto 12 millones de barriles de crudo. Estos buques, junto con otros barcos vinculados a Irán, completaron sus viajes después de que EE. UU. revocara el 7 de julio la licencia que permitía a Irán vender crudo temporalmente. Además de estos seis VLCC iraníes, un número significativo de buques sancionados por EE. UU. vinculados a Teherán han zarpado del estrecho de Ormuz desde el 7 de julio. Estos barcos son parte de los 57 millones de barriles de crudo que Irán logró exportar entre las dos rondas de bloqueos navales de EE. UU. (Jin10 Data APP)