Publié : il y a 5 jours
L’un met en place des services de coffre-fort adossés à l’AMS pour les banques centrales, l’autre ouvre un pipeline vers Shanghai.
Singapour et Hong Kong poursuivent des stratégies différentes pour renforcer leur position de , Singapour développant les services de compensation et de stockage pour les investisseurs internationaux et Hong Kong s’appuyant sur ses liens avec le marché de l’or de la Chine continentale.
Singapour est considérée comme une juridiction neutre dotée d’installations de stockage établies et d’un solide secteur de gestion de fortune, a déclaré Dick Poon, directeur général de Heraeus Precious Metals Hong Kong, dans une réponse par courriel à des questions.
Il a indiqué que l’avantage de Hong Kong réside dans sa connexion au marché de l’or de la Chine continentale grâce à son intégration avec la Bourse de l’or de Shanghai.
La stratégie de Singapour s’est accélérée en juin lorsque le vice-Premier ministre et président de l’Autorité monétaire de Singapour, Gan Kim Yong, a annoncé lors de la Conférence des métaux précieux Asie-Pacifique que Singapore Exchange Ltd. lancerait un d’ici fin 2026.
Ce système compensera l’or physique stocké et réglé à Singapour et sera soutenu par DBS Bank Ltd., Deutsche Bank AG, ICBC Standard Bank Plc, JPMorgan Chase & Co., Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. et United Overseas Bank Ltd.
M. Gan a également annoncé que l’Autorité monétaire de Singapour commencerait à proposer des services de stockage d’or aux banques centrales étrangères et aux entités souveraines à partir d’octobre 2026.
Singapour supprimera le plafond de 5 % sur les métaux précieux d’investissement physiques dans le cadre de certains régimes d’incitation fiscale destinés aux fonds éligibles et aux family offices, tandis que Singapore Exchange étudie un contrat à terme sur l’or livrable physiquement.
Joshua Rotbart, fondateur de J. Rotbart & Co., a déclaré que la réglementation n’est plus le principal facteur de différenciation entre Singapour et Hong Kong.
« Les réglementations sont presque les mêmes », a-t-il confié à Singapore Business Review via Zoom. « Il s’agit davantage de la nature du marché et de la perception du risque. »
Il a précisé que les investisseurs choisissent généralement Singapour pour le stockage à long terme de l’or et la , tandis que Hong Kong est devenue une place commerciale au service de la Chine continentale.
Les dernières mesures de Singapour s’inscrivent dans le prolongement des travaux lancés en mars, lorsque l’Autorité monétaire de Singapour et la ont formé le groupe de travail sur le développement du marché de l’or pour examiner la compensation, le règlement, le stockage, la logistique, la conservation et les produits d’investissement.
Hong Kong a également intensifié ses efforts cette année, mais en se concentrant davantage sur la Chine continentale.
Le Bureau des services financiers et du Trésor (FSTB) a signé un accord de coopération avec la Bourse de l'or de Shanghai en janvier pour développer un système central de compensation de l'or et approfondir la coopération entre les deux marchés.
Le gouvernement prévoit également d'augmenter la capacité de stockage d'or de Hong Kong à plus de 2 000 tonnes d'ici trois ans.
La société publique Hong Kong Precious Metals Central Clearing Company Ltd. a tenu sa première réunion du conseil d'administration en avril. Le secrétaire aux Services financiers et au Trésor, Christopher Hui, a déclaré que les préparatifs du système de compensation progressaient, les opérations d'essai devant débuter cette année.
Le bureau a également annoncé en juin que la Bourse de l'or de Shanghai avait ouvert son premier coffre de livraison d'or offshore certifié par le Conseil international à Hong Kong, permettant aux investisseurs internationaux de prendre livraison des contrats éligibles en dehors de la Chine continentale.
Albert Cheng, PDG de la Singapore Bullion Market Association, a déclaré que le projet Lion 2 vise à renforcer le marché de l'or de Singapour grâce à des améliorations de la compensation, du stockage, de la conservation et des produits d'investissement.
« En renforçant la compensation, la conservation, le stockage en coffre et le développement de produits, nous pouvons compléter les centres existants et approfondir la participation institutionnelle », a-t-il ajouté.
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