Nhiều yếu tố hội tụ đẩy giá Tellurium tăng dần [Báo cáo Tellurium của SMM]

SMM ngày 3/6 đưa tin: Theo dữ liệu hải quan, xuất khẩu cadmium telluride (CdTe) của Trung Quốc cho thấy xu hướng tăng liên tục trong ba tháng qua. Sau khi xuất khẩu 48 tấn vào tháng 2, xuất khẩu tăng lên 64 tấn vào tháng 3 và tiếp tục leo lên 80 tấn vào tháng 4. Các bên tham gia thị trường lưu ý rằng sự gia tăng xuất khẩu được phản ánh rõ ràng trong đà tăng liên tục của giá tellurium nội địa. Các bên tham gia thị trường cho biết nguyên nhân cốt lõi khiến giá tellurium tăng vẫn nằm ở phía cung, khi Trung Quốc duy trì vị thế độc quyền cao với nguồn cung toàn cầu cực kỳ tập trung. Về phía cầu, sự cộng hưởng đa ngành thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu ổn định, đặc biệt khi mùa hè đến gần và mùa cao điểm cho module làm mát nhiệt điện bắt đầu, thúc đẩy nhu cầu mua tellurium của người dùng cuối. Năm nay, các nhà sản xuất lớn ở nước ngoài như First Solar tiếp tục mở rộng công suất module màng mỏng CdTe, tạo hỗ trợ mạnh mẽ dài hạn cho nhu cầu nguyên liệu tellurium toàn cầu. Ngoài ra, việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI cũng rất có khả năng kích hoạt nhu cầu làm mát nhiệt điện. Khi công suất tiêu thụ của chip tính toán AI tiếp tục tăng, module làm mát nhiệt điện bismuth telluride trở thành giải pháp quản lý nhiệt then chốt, tất yếu thúc đẩy tăng trưởng cơ cấu trong nhu cầu tellurium. Trong ngắn hạn, các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Trung Quốc không có dấu hiệu nới lỏng. Mặc dù xuất khẩu CdTe đang có xu hướng tăng, khả năng tăng đáng kể hơn nữa là tương đối nhỏ. Trong khi đó, nhu cầu CdTe cho quang điện và làm mát nhiệt điện AI ở hạ nguồn tiếp tục tăng tốc, và trạng thái cân bằng chặt trong cung-cầu tellurium nhiều khả năng sẽ tiếp diễn, với giá dự kiến duy trì ở mức cao hoặc thậm chí tiếp tục tăng. Các yếu tố rủi ro cần theo dõi bao gồm: liệu tỷ lệ thu hồi tellurium như sản phẩm phụ từ mỏ đồng có cải thiện hay không, và tiến độ phát triển công suất thay thế ngoài Trung Quốc (như công nghệ tái chế tellurium).