Los metales cayeron en todos los frentes: el estaño en SHFE bajó más del 3%, el cobre, el aluminio y el acero inoxidable en SHFE lideraron las caídas, y la plata en SHFE se desplomó más del 9% [Resumen de mediodía de SMM]

SMM 18 de mayo:

Mercado de metales:

Al cierre del mediodía, los metales base domésticos cayeron en todos los frentes. El cobre SHFE bajó un 1,47%, el aluminio SHFE cayó un 1,22%, el plomo SHFE retrocedió un 0,67%, el zinc SHFE perdió un 0,91%, el estaño SHFE se deslizó un 3,26% y el níquel SHFE cayó un 1,17%.

Además, los futuros de aleación de aluminio para fundición más negociados cayeron un 1,1%, el contrato de alúmina más negociado bajó un 0,54%, el contrato de carbonato de litio más negociado subió un 0,12%, el contrato de silicio metálico más negociado cayó un 0,82% y los futuros de polisilicio más negociados retrocedieron un 0,98%.

Los metales ferrosos cayeron en su mayoría. El mineral de hierro bajó un 0,99%, las barras de refuerzo cayeron un 1,02%, la bobina laminada en caliente retrocedió un 0,89% y el acero inoxidable perdió un 1,41%. Carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado subió un 0,12%, mientras que el contrato de coque más negociado cayó un 0,74%.

Metales base en el extranjero: a las 11:41, los metales LME cayeron en todos los frentes. El cobre LME bajó un 0,28%, el aluminio LME cayó un 0,63%, el plomo LME perdió un 0,2%, el zinc LME retrocedió un 0,81%, el estaño LME se deslizó un 0,05% y el níquel LME cayó un 0,35%.

Metales preciosos: a las 11:41, el oro COMEX cayó un 0,59%, alcanzando un mínimo intradía de 4.483,5 $/oz; la plata COMEX bajó un 3,34%. Metales preciosos domésticos: el contrato de oro SHFE más negociado cayó un 1,61% y el contrato de plata SHFE más negociado retrocedió un 9,38%.

Además, al cierre del mediodía, los futuros de platino más negociados cayeron un 2,36% y los futuros de paladio más negociados bajaron un 1,92%.

Al cierre del mediodía, el contrato más negociado del índice de flete contenerizado europeo subió un 3,77% hasta los 2.590 puntos.

A las 11:41 del 18 de mayo, cotizaciones de futuros del mediodía para contratos seleccionados:

Mercado spot y fundamentos

Cobre:Hoy en Guangdong, precios spot del cátodo de cobre #1 frente al contrato del mes próximo: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 260 yuanes/t, una caída de 10 yuanes/t respecto al día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 180 yuanes/t, una caída de 20 yuanes/t respecto al día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 110 yuanes/t, una caída de 20 yuanes/t respecto al día de negociación anterior. El precio promedio del cátodo de cobre #1 de Guangdong fue de 104.235 yuanes/t, una caída de 1.515 yuanes/t respecto al día de negociación anterior, y el precio promedio del cobre SX-EW fue de 104.160 yuanes/t, una caída de 1.485 yuanes/t respecto al día de negociación anterior. Mercado spot: El inventario de Guangdong aumentó nuevamente hoy...

Panorama macroeconómico

China:

[NBS: La producción industrial de valor añadido de las empresas por encima del tamaño designado creció un 5,6% en enero-abril; la economía nacional mantuvo una tendencia de desarrollo estable y progresiva]De enero a abril, bajo el firme liderazgo del Comité Central del PCCh con el camarada Xi Jinping como núcleo, todas las regiones y departamentos implementaron seriamente las decisiones y planes del Comité Central del PCCh y el Consejo de Estado, se adhirieron al principio general de buscar el progreso manteniendo la estabilidad, aplicaron plena y fielmente la nueva filosofía de desarrollo, aceleraron la construcción de un nuevo paradigma de desarrollo, implementaron eficazmente políticas macroeconómicas más proactivas e impactantes, y se centraron en estabilizar el empleo, las empresas, los mercados y las expectativas. La producción y el suministro crecieron de manera constante, las ventas del mercado continuaron expandiéndose, la resiliencia del comercio exterior siguió siendo evidente, el empleo y los precios se mantuvieron en general estables, los nuevos motores de crecimiento se fortalecieron y el desarrollo de alta calidad continuó avanzando hacia resultados nuevos y mejores. Los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) mostraron que de enero a abril, el valor añadido de las empresas industriales por encima del tamaño designado a nivel nacional creció un 5,6% interanual. Por tres grandes categorías, el valor añadido de la industria minera creció un 5,5% interanual, la manufactura creció un 5,8%, y la producción y suministro de electricidad, calor, gas y agua creció un 4,5%. El valor añadido de la fabricación de equipos creció un 8,7% interanual, y el de la manufactura de alta tecnología creció un 12,6%, superando en 3,1 y 7,0 puntos porcentuales respectivamente al valor añadido industrial general por encima del tamaño designado. Por tipo económico, el valor añadido de las empresas de participación estatal creció un 4,4% interanual; las empresas por acciones crecieron un 6,0%, las empresas con inversión extranjera y de Hong Kong, Macao y Taiwán crecieron un 3,9%; y las empresas privadas crecieron un 5,2%. Por producto, la producción de equipos de impresión 3D, baterías de iones de litio y robots industriales creció un 50,9%, 36,0% y 25,7% interanual, respectivamente. En abril, el valor añadido de las empresas industriales por encima del tamaño designado a nivel nacional creció un 4,1% interanual, un aumento del 0,05% intermensual. En abril, el PMI manufacturero fue del 50,3%; el índice de expectativas de actividad de producción y operación empresarial fue del 54,5%, un aumento de 1,1 puntos porcentuales respecto al mes anterior. De enero a marzo, las empresas industriales por encima del tamaño designado a nivel nacional lograron beneficios totales de 1,696 billones de yuanes, un aumento del 15,5% interanual.

[NBS: En abril, los precios de venta de viviendas nuevas en ciudades de primer nivel subieron intermensualmente, mientras que las caídas en ciudades de segundo y tercer nivel se redujeron o se mantuvieron igual que el mes anterior]NBS: En abril, los precios de venta de viviendas nuevas en ciudades de primer nivel subieron un 0,1% intermensual, con el incremento retrocediendo 0,1 puntos porcentuales respecto al mes anterior. Entre ellas, Shanghái, Guangzhou y Shenzhen subieron un 0,4%, 0,1% y 0,1% respectivamente, mientras que Pekín cayó un 0,2%. Los precios de venta de viviendas nuevas en ciudades de segundo nivel cayeron un 0,1% intermensual, con la caída reduciéndose 0,1 puntos porcentuales respecto al mes anterior. Los precios de venta de viviendas nuevas en ciudades de tercer nivel cayeron un 0,3% intermensual, con la caída igual que el mes anterior. Entre las 70 ciudades grandes y medianas, 21 ciudades registraron precios de venta de viviendas nuevas al alza o estables intermensualmente, un aumento de 5 respecto al mes anterior.

[El dinamismo del mercado inmobiliario de Shenzhen continúa, la proporción de préstamos del fondo de previsión de vivienda aumenta significativamente]Las últimas estadísticas mostraron que tras la nueva política, la proporción de préstamos del fondo de previsión de vivienda aumentó significativamente, reflejando desde una perspectiva que la nueva política liberó con precisión la demanda de vivienda rígida y de mejora, la confianza del mercado se fortaleció y el dinamismo de las transacciones continuó. Hasta el 17 de mayo, las firmas netas de viviendas residenciales de primera y segunda mano en toda la ciudad totalizaron 5.526 unidades, un aumento del 39,2% interanual. (Shenzhen Release)

Dólar estadounidense:

A las 11:41, el índice del dólar estadounidense subió un 0,09% hasta 99,34. Según el Financial Times del Reino Unido, dos funcionarios de la Fed nominados por el presidente estadounidense Trump se opusieron a permitir que Powell sirviera como presidente interino de la Fed "sin límite de tiempo". Esto subraya que las divisiones políticas dentro del banco central se están profundizando mientras la Casa Blanca continúa sus ataques contra la Fed. El segundo mandato del presidente de la Fed, Powell, terminó el viernes. Powell fue designado como presidente interino para desempeñar funciones antes de que su sucesor formal, Warsh, complete su toma de posesión. Milan y Bowman, nominados por Trump para unirse a la Junta de Gobernadores de la Fed, dijeron en una declaración conjunta que apoyaban que Powell sirviera temporalmente como presidente interino, pero debido a que el acuerdo era "sin límite de tiempo", "no podían apoyar esta acción". Milan emitió un voto disidente, mientras que Bowman optó por abstenerse. Milan y Bowman declararon que el acuerdo de Powell como presidente interino "debería limitarse a un plazo claro y finito, de al menos una semana", pero que "podrían apoyar un mandato máximo de un mes".

El CEO de DoubleLine Capital, Gundlach, dijo que los inversores no verán un recorte de tasas de interés en la próxima reunión de política de la Fed. "Anteriormente, las expectativas eran de dos recortes de tasas este año, pero el mercado de inflación simplemente no coopera", dijo Gundlach. "En mi opinión, cuando el rendimiento del Tesoro a dos años está casi 50 puntos básicos por encima de la tasa de fondos federales, es simplemente imposible recortar las tasas de interés". Gundlach dijo que Kevin Warsh, recién confirmado como presidente de la Fed, asume el cargo durante un "período difícil". Gundlach dijo: "El modelo de DoubleLine sugiere que el primer dígito de la próxima lectura del IPC será '4'". Además, según el "FedWatch" del CME: la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta junio es del 99,2%, con un 0,8% de probabilidad de un recorte acumulado de 25 puntos básicos. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta julio es del 95,0%, con un 0,7% de probabilidad de un recorte acumulado de 25 puntos básicos y un 4,2% de probabilidad de un aumento acumulado de 25 puntos básicos. (Jin10 Data)

Ed Yardeni, presidente y estratega jefe de inversiones de Yardeni Research, dijo que a medida que los inversores se preocupan cada vez más por la inflación, la Fed necesita seguir el ritmo del mercado de bonos o arriesgarse a perder el control sobre los costos de endeudamiento. Señaló que dado que el entorno actual del mercado "ya no" es adecuado para una postura de flexibilización, la Fed debería eliminar su sesgo acomodaticio en la reunión de junio. "Si la Fed no elimina este sesgo, los inversores concluirán que la Fed se está quedando rezagada respecto a la curva de inflación y exigirán una prima de riesgo de inflación más alta", dijo Yardeni. "Esperamos que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la reunión de junio y cambie a una postura de política restrictiva". Yardeni añadió que el contexto económico actual ya no justificaba una inclinación moderada, y mucho menos recortes de tasas. Por el contrario, creía que un Warsh más agresivo de lo que el mercado esperaba podría en realidad beneficiar a Trump al ayudar a contener los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo. (Jin10 Data)

Datos:

El índice del mercado inmobiliario NAHB de EE. UU. de mayo y el consumo total de electricidad de China en abril interanual (por determinar) estaban programados para publicarse hoy. También cabe destacar: la Oficina de Información del Consejo de Estado celebró una conferencia de prensa sobre el desempeño económico nacional; la Administración Nacional de Energía publica datos de consumo total de electricidad alrededor del 15 de cada mes; la reunión de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G7 se celebró hasta el 19 de mayo.

Petróleo crudo:

A las 11:41, los precios del petróleo en ambos mercados subieron, con el WTI al alza un 2,21% y el Brent un 1,83%. Las tensiones entre EE. UU. e Irán se intensificaron nuevamente, ya que Netanyahu habló con Trump para "discutir la posibilidad de reanudar las operaciones militares contra Irán". Trump advirtió: "El tiempo se agota para Irán, más les vale actuar rápido o no obtendrán nada. ¡El tiempo es esencial!". Elias Haddad, director global de estrategia de mercado de Brown Brothers Harriman, señaló: "El bloqueo del Estrecho de Ormuz seguirá siendo el factor dominante para los mercados, ya que no hay una resolución clara a la vista y el colchón de inventarios globales de petróleo se está reduciendo rápidamente. Por lo tanto, los precios del crudo enfrentan un mayor riesgo alcista, lo que simultáneamente pesará sobre los mercados globales de bonos y renta variable". (Wallstreetcn)

El nuevo ministro de Petróleo de Irak, Basim Mohammed Khudair, declaró en una conferencia de prensa el día 16 que el país exportó aproximadamente 10 millones de barriles de crudo a través del Estrecho de Ormuz en abril, muy por debajo de los aproximadamente 93 millones de barriles mensuales antes de que estallara el conflicto entre EE. UU., Israel e Irán. Khudair dijo que Irak actualmente planea aumentar el flujo a través del oleoducto que conecta Kirkuk en Irak con el puerto de Ceyhan en Turquía para impulsar las exportaciones. Sin embargo, a menos que la guerra termine, las exportaciones de crudo de Irak no pueden volver a los niveles previos al conflicto. Irak planea entablar diálogo y cooperación con la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para mejorar la capacidad exportadora del país. (Jin10 Data)

Además, el Servicio de Seguridad de Ucrania dijo que Ucrania atacó una refinería y dos estaciones de bombeo de petróleo en la región de Moscú de Rusia. Mientras tanto, una última encuesta de opinión en Japón mostró que, en medio de la escasez de suministro de crudo, el 70% de los ciudadanos japoneses creía que el gobierno debería pedir medidas de ahorro energético. Recientemente, las importaciones de crudo de Japón se desplomaron y el país ha liberado reservas estratégicas de petróleo dos veces, generando una preocupación generalizada. Kyodo News realizó una encuesta telefónica del 16 al 17, preguntando al público sobre cuestiones que incluyen la escasez de suministro de crudo y sus derivados. Una encuesta publicada el 17 mostró que el 70,5% de los encuestados dijo que el gobierno japonés debería pedir medidas para conservar energía y recursos. Respecto a la nafta, una materia prima clave para la producción de plásticos, el 70,6% de los encuestados dijo que "sentía inquietud" debido a la escasez de suministro. (Jin10 Data)

Panorama del mercado spot:

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