Обзор рынка магния за неделю от SMM: общая ситуация на рынке магния оставалась под давлением, слабые показатели сырьевых материалов тянули вниз цены на downstream-продукцию.

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена (без учета налогов) на доломит фракции 1-3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений к прошлой неделе; отпускная цена (без учета налогов) на доломит фракции 2-4 см (Утай) составила 138 юаней/т, без изменений к прошлой неделе.

На этой неделе рыночные цены на внутреннем рынке доломита продолжили демонстрировать стабильную динамику. Со стороны предложения, из-за таких факторов, как истечение срока действия лицензий на добычу у некоторых малых и средних производителей, их возобновление производства оставалось неясным; однако ведущие производители доломита поддерживали общее отраслевое предложение на стабильном уровне. Со стороны спроса показатели были устойчивыми. Шэньси и Шаньси, являющиеся ключевыми регионами первичной выплавки магния в Китае, сохраняли стабильные операционные показатели соответствующих производителей, непрерывно высвобождая спрос на закупки доломита, что обеспечивало надежную поддержку рынку. В целом, текущее соотношение спроса и предложения на рынке доломита стремится к балансу, и ожидается, что цены на доломит сохранят стабильную тенденцию.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму - основные производственные регионы)

На этой неделе цены на магний испытывали давление. По состоянию на время публикации основные рыночные котировки на магниевые слитки с содержанием 99,90% в ключевых производственных регионах сохранялись на уровне 15 500–15 600 юаней/т, снизившись на 400 юаней/т по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе снижение цен на магний ускорилось. Со стороны предложения, за исключением нескольких ведущих производителей с сильной финансовой устойчивостью, большинство предприятий первичной выплавки магния оказались втянуты в ценовую инволюцию, что вызвало быстрое смещение ценового центра сделок по магнию вниз. В некоторые рабочие дни дневная цена сделок падала на 150 юаней/т. Недостаток уверенности на стороне предложения привел к непрерывному постепенному снижению цен на магний. Со стороны спроса, настроения выжидания на downstream-рынке были сильными, темпы рыночных закупок были относительно медленными, закупки downstream в основном осуществлялись для жесткого спроса, а рыночные сделки были средними. В целом, модель сильного предложения и слабого спроса подтолкнула цены на магний к непрерывному постепенному снижению.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь - FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китая котировалась в диапазоне 2210–2260 долларов/т, при средней цене 2235 долларов/т. На этой неделе котировки на внешнеторговом рынке находились под давлением, а цены на сделки FOB временно склонялись к нижнему пределу диапазона.

Зарубежные заказы перед Рождеством в основном уже размещены. Что касается структуры сделок, то закупки за рубежом по-прежнему осуществлялись в основном для удовлетворения жесткого спроса, при этом размеры заказов, как правило, были ограниченными. Под влиянием тенденции к снижению цен на магний у потребителей нижнего звена сложилось сильное медвежье настроение, и они, как правило, устанавливали свою психологическую покупную цену ниже 2200 долл./т, что привело к тому, что фактические цены на сделки на этой неделе склонялись к нижнему пределу диапазона. В настоящее время некоторые трейдеры получили часть заказов и ожидают дальнейшего изменения цен перед покупкой.

1.3 Магниевая пудра

На этой неделе основная рыночная цена (с учетом налогов, франто-заводская) на китайскую магниевую пудру с сеткой 20-80 составляла 17 100-17 300 юаней/т; цена FOB Китай составляла 2410-2450 долл./т.

На этой неделе цены на магниевую пудру ускорили снижение под влиянием падения цен на сырье. Текущие рыночные сделки по-прежнему доминируют жесткий спрос, при этом производители, как правило, придерживаются осторожной стратегии производства на основе продаж. После наступления декабря графики производства по заказам показали поэтапное восстановление, что в основном обусловлено концентрированным запасом на зарубежных рынках перед Рождеством. Поскольку часть спроса уже была удовлетворена заранее в ноябре, текущее производство в основном соответствует предыдущим заказам. Однако общий рыночный спрос остается слабым, и большинство сделок — это жесткие покупки. По мере того как цены на сырье постепенно достигают дна и стабилизируются, цены на магниевую пудру также вошли в стабильный операционный диапазон.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная франто-заводская цена на китайский магниевый сплав с учетом налогов составляла 17 500-17 700 юаней/т, а основная цена FOB на китайский магниевый сплав составляла 2470-2510 долл./т.

На этой неделе цены на магниевый сплав находились под давлением. В частности, с точки зрения предложения у ведущих производителей магниевого сплава графики производства загружены до начала января, что свидетельствует о хороших показателях рыночных заказов. С точки зрения спроса новые энергетические транспортные средства (NEV) и двухколесные электромобили (EV) стимулируют устойчивый рост спроса на магниевый сплав. В целом ожидается, что дефицит предложения на рынке магниевого сплава сохранится до января, а переработка сплава в краткосрочной перспективе будет оставаться на высоком уровне. Хотя дефицит поставок на рынке магниевых сплавов продолжает подталкивать вверх стоимость обработки, ускоренное снижение цен на сырье, в частности слабость цен на магниевые чушки с содержанием 99,90%, сдерживает в остальном сильные ценовые показатели магниевых сплавов.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе рынок магния в целом демонстрировал модель сильного предложения и слабого спроса, при этом цены на основные продукты испытывали давление. Со стороны сырья цены на доломит оставались стабильными благодаря сбалансированному соотношению спроса и предложения. Цены на магниевые чушки ускорили снижение: котировки на чушки с содержанием 99,90% в основных производственных регионах упали до 15 500–15 600 юаней за тонну, снизившись на 400 юаней за тонну по сравнению с предыдущей неделей. Усиление внутренней конкуренции на стороне предложения и выжидательная позиция потребителей совместно способствовали снижению цен. Оферты FOB для внешней торговли также испытывали давление, при этом фактические сделки заключались ближе к нижней границе диапазона, поскольку трейдеры ожидали дальнейшей коррекции цен. Среди продуктов переработки цены на магниевый порошок снижались быстрее вслед за падением сырьевых цен. Хотя производственные графики кратковременно восстановились из-за предрождественских запасов, общий спрос оставался слабым. Рынок магниевых сплавов, несмотря на дефицит spot-поставок и полные портфели заказов, столкнулся с подавлением сильных показателей стоимости обработки из-за слабости цен на сырьевые магниевые чушки. Рынок в целом демонстрировал характеристики передачи слабости цен на сырье вниз по цепочке.