Структурные риски ослабевают, цинк на LME сохраняет колеблющийся тренд [Утренние протоколы SMM]

Фьючерсы: В прошлую пятницу LME цинк открылся на уровне 3 046,5 долларов/т. Сначала он двигался вниз вдоль дневной средней линии, достигнув минимума 3 020,5 долларов/т во время европейской торговой сессии. Затем медведи фиксировали прибыль и выходили, что привело к быстрому росту LME цинка до максимума 3 070 долларов/т в ночной сессии. К концу сессии цена вернулась к консолидации около дневной средней линии, закрывшись на уровне 3 050 долларов/т, что на 5,5 долларов/т выше, или на 0,18%. Объем торгов снизился до 8 918 контрактов, а открытый интерес уменьшился на 43 контракта до 222 000 контрактов. В прошлую пятницу наиболее активный контракт SHFE цинк 2512 открылся на уровне 22 425 юаней/т. После кратковременного снижения в начале сессии его цена поднялась выше дневной средней линии, достигнув максимума 22 540 юаней/т, и в итоге закрылся на уровне 22 455 юаней/т, что на 105 юаней/т выше, или на 0,47%. Объем торгов снизился до 64 816 контрактов, а открытый интерес уменьшился на 1 174 контракта до 115 000 контрактов.

Макроэкономика: Трамп опроверг информацию о решении начать военную операцию против Венесуэлы; несколько членов Федеральной резервной системы США выступили против снижения процентных ставок в декабре; CNN: Министерство обороны США одобрило предоставление Украине дальнобойных ракет «Томагавк», окончательное решение остается за Трампом; Песков: Не спешите с проведением встречи «Путин-Трамп», детали требуют тщательной подготовки; ОПЕК+ решила увеличить добычу на 137 000 баррелей в день в декабре и приостановить увеличение в первом квартале следующего года; фонды золота зафиксировали рекордный отток средств в размере 7,5 миллиардов долларов за неделю, завершившуюся в прошлую среду; на заседании Госсовета были разработаны меры для ускорения развития новых сценариев и их открытия, чтобы способствовать широкому применению; министр финансов США заявил, что соглашение о торговле между Китаем и США может быть подписано уже на этой неделе; Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) выделила 500 миллиардов юаней из лимита местного долга для пополнения финансовых ресурсов местных органов власти и расширения эффективных инвестиций; Министерство финансов и Государственная налоговая служба выпустили объявление о налоговой политике, связанной с золотом.

Спот-рынок:

Шанхай: Настроение покупателей рафинированного цинка в Шанхае составило 2,22, а продавцов — 2,45.

В последний день месяца предложение на рынке было ограничено, трейдеры продолжали удерживать цены, а премии на спотовые поставки продолжали расти. Покупатели на нижнем уровне продолжали приобретать цинковые слитки, доставленные из заводов, по низким ценам. В Шанхае торговля в основном происходила между трейдерами.

Гуандун: Настроение покупателей на #0 цинк в Гуандуне составило 1,95, в то время как настроение продавцов — 2,43. В целом, торговля на спотовом рынке была относительно вялой в прошлую пятницу. Интерес к покупкам на нижнем уровне был низким, продажи трейдеров были средними, крупные бренды показывали низкую готовность продавать по низким ценам, и премии и скидки оставались стабильными по сравнению с четвергом.

Тяньцзинь: Настроение покупателей на рафинированный цинк в Тяньцзине составило 1,93, в то время как настроение продавцов — 2,37. В прошлую пятницу цены на цинк продолжали колебаться на высоких уровнях. Некоторые потребители на нижнем уровне проводили необходимое пополнение запасов на выходные, в то время как крупные заводы в основном полагались на долгосрочные контракты. Трейдеры в целом сохраняли свои предложения стабильными, и торговля в основном происходила между трейдерами. В целом, торговля на рынке была слабой.

Нинбо: Цинковые слитки Yongchang прибыли в Нинбо, предложения от трейдеров оставались редкими, премии на спотовые поставки продолжали расти. Однако некоторые потребители на нижнем уровне продолжали забирать товары из предварительно проданных цинковых слитков, показывая низкую готовность к покупке спотового груза, что привело к относительно вялым спотовым сделкам.

Социальные запасы: 2 ноября запасы цинка на LME увеличились на 400 тонн до 35,3 тысячи тонн, что на 1,15% больше. По данным SMM, на 30 октября общий запас цинковых слитков в семи регионах, отслеживаемых SMM, составил 161,5 тысячи тонн, снизившись на 700 тонн по сравнению с 23 октября и на 2 тысячи тонн по сравнению с 27 октября, что указывает на снижение внутренних запасов.

Прогноз цен на цинк: В прошлую пятницу LME цинк зафиксировал маленькую бычью свечу, встретив сопротивление со стороны 5-дневной скользящей средней сверху, а поддержку — со стороны 10-дневной скользящей средней снизу. Центральная цена LME цинка немного снизилась из-за укрепления доллара США в прошлую пятницу, а структура бэквордации LME Cash-3M вернулась ниже 100 долларов/тонна, что снизило структурные риски и оказало давление на LME цинк. В прошлую пятницу SHFE цинк зафиксировал длинную верхнюю тень бычьей свечи, поддерживаемую различными скользящими средними снизу. В прошлую пятницу внутренние ТС снова снизились, и ожидается, что производство на металлургических заводах в ноябре продолжит сокращаться из-за влияния сырьевых факторов. В сочетании с ожиданиями экспорта, ведущими к напряжённости предложения, цинк на SHFE имеет сильную поддержку на дне.

Заявление об источнике данных: за исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе открытой информации, рыночных коммуникаций и внутренней базы данных модели SMM, приведены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.