Vague de reprise de la production coïncide avec le stockage de la demande rigide, les prix du magnésium ont été sous pression cette semaine [Revue hebdomadaire du magnésium SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine, hors taxe, pour la dolomie 1-3 cm (Wutai) était de 108 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire, tandis que le prix pour la dolomie 2-4 cm (Wutai) était de 138 yuans/tonne, également stable en glissement hebdomadaire.

Les prix du marché de la dolomie sont restés globalement stables cette semaine. Côté offre, les entreprises de premier rang ont maintenu une production ordonnée, assurant une offre stable sans pénuries ni excédents significatifs. Côté demande, le taux d'activité des usines de magnésium à l'échelle nationale a continué de fluctuer à des niveaux élevés, et deux fonderies primaires de magnésium dans la principale zone de production ont produit avec succès des lingots de magnésium cette semaine, amplifiant davantage la demande de dolomie et renforçant significativement le soutien du marché en aval. Compte tenu de l'offre et de la demande, le marché de la dolomie est entré dans un état d'équilibre serré. Dans ce contexte, les prix de la dolomie dans la zone de Wutai devraient bien se maintenir à l'avenir.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principale zone de production)

Cette semaine, les prix du magnésium ont été sous pression. Au moment de la rédaction, les cotations principales du marché pour le lingot de magnésium à 99,90 % dans la principale zone de production étaient maintenues entre 16 050 et 16 150 yuans/tonne, le centre de prix ayant baissé, soit une diminution de 250 yuans/tonne en glissement hebdomadaire.

Le marché du magnésium cette semaine a été caractérisé par une augmentation des volumes et une baisse des prix, affichant une tendance unilatérale à la baisse avec un centre de prix en déclin lent. Concrètement, la conférence de l'industrie du magnésium de la semaine dernière n'a pas atténué le déséquilibre entre l'offre et la demande. Après un bref rebond, les prix du magnésium ont de nouveau reculé. Les producteurs primaires de magnésium ont offert des remises via des promotions de vente. Les acheteurs en aval, qui avaient reporté leurs achats la semaine dernière par crainte de prix élevés, sont progressivement entrés sur le marché. L'activité des transactions sur le marché du magnésium s'est nettement rétablie. Cependant, la tendance en aval à acheter précipitamment en cas de hausse continue des prix et à se retenir en cas de baisse des prix était assez marquée. La plupart des transactions sur le marché concernaient des stocks essentiels. De plus, une vague de reprises de production a porté la production quotidienne dans la zone principale à 2 000 tonnes. Le volume de transactions récupéré n'a toujours pas réussi à consommer efficacement la production quotidienne de lingots de magnésium. Par conséquent, les prix du magnésium ont été sous pression cette semaine.

１．２．２ Magnésium en lingots (Port de Tianjin – FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était coté entre ２ ２７０ et ２ ３４０ $/tonne, pour une moyenne de ２ ３０５ $/tonne. Les commandes étrangères n'ont pas augmenté cette semaine, et les prix de transaction se situaient dans la partie basse de la fourchette.

Depuis le début de la semaine, les prix FOB ont suivi la baisse continue des prix départ usine du magnésium en lingots sur le marché intérieur. Concernant les exportations, les positions des négociants étaient très divergentes : plus de ６０ % des entreprises maintenaient des prix TTC, mais une minorité continuait de proposer des prix dans le bas de la fourchette FOB, tentant des remises volume. Les performances en aval étaient globalement faibles. D'une part, un sentiment baissier s'est propagé, la plupart des acheteurs adoptant une attitude attentiste. D'autre part, la demande finale était effectivement atone, les commandes habituellement observées au quatrième trimestre ayant soit été anticipées cette année, soit considérablement réduites, limitant ainsi fortement les nouvelles commandes. Dans l'ensemble, le marché international restait morose, les acheteurs faisant peu de contre-propositions, ce qui a maintenu le volume des transactions fermes à l'exportation à un niveau persistant bas et a continué d'exercer une pression sur le marché d'exportation du magnésium.

１．３ Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC principaux pour la poudre de magnésium chinoise (２０-８０ mesh) étaient de １７ ２５０ à １７ ４５０ yuans/tonne ; les prix FOB Chine principaux étaient de ２ ４１０ à ２ ５２０ $/tonne.

Cette semaine, la baisse continue des prix des matières premières a, dans une certaine mesure, stimulé les achats de poudre de magnésium. Cependant, la structure globale du marché, caractérisée par une « offre et une demande faibles », est restée inchangée. Tirés vers le bas par la faible demande des aciéries en aval, les carnets de commande des usines de poudre de magnésium étaient généralement maigres, entraînant une baisse dissimulée du centre de gravité des prix de transaction. Finalement, dans le tiraillement entre le soutien des coûts et une demande insuffisante, les prix de la poudre de magnésium ont affiché une tendance faible et stable.

１．４ Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC principaux pour les alliages de magnésium chinois étaient de １８ ０００ à １８ １００ yuans/tonne ; les prix FOB Chine principaux pour les alliages de magnésium étaient de ２ ５２０ à ２ ５８０ $/tonne.

Cette semaine, les prix des alliages de magnésium ont suivi ceux du magnésium primaire dans une baisse persistante et graduelle, mais les frais de transformation des alliages se sont bien maintenus. Ｄｕ　ｐｏｉｎｔ　ｄｅ　ｖｕｅ　ｏｆｆｒｅ－ｄｅｍａｎｄｅ，　ｌｅ　ｍａｒｃｈé　ｄｅｓ　ａｌｌｉａｇｅｓ　ｄｅ　ｍａｇｎéｓｉｕｍ　ａ　ｃｏｎｎｕ　ｕｎ　ｄéｓéｑｕｉｌｉｂｒｅ　ｓｔｒｕｃｔｕｒｅｌ　à　ｃｏｕｒｔ　ｔｅｒｍｅ．　Ｂｉｅｎ　ｑｕｅ　ｌｅｓ　ｔａｕｘ　ｄ’ｅｘｐｌｏｉｔａｔｉｏｎ　ｄｕ　ｃôｔé　ｄｅ　ｌａ　ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ　ｓｏｉｅｎｔ　ｒｅｓｔéｓ　éｌｅｖéｓ，　ｃｅ　ｑｕｉ　ａ　ｅｎｔｒａîｎé　ｕｎ　ａｓｓｏｕｐｌｉｓｓｅｍｅｎｔ　ｍｏｄéｒé　ｄｅ　ｌ’ｏｆｆｒｅ　ｐｒéｃéｄｅｍｍｅｎｔ　ｔｅｎｄｕｅ，　ｌａ　ｐｌｕｐａｒｔ　ｄｅｓ　ｐｒｏｄｕｃｔｅｕｒｓ　ｄｅｖａｉｅｎｔ　ｅｎｃｏｒｅ　ｓｅ　ｃｏｎｆｏｒｍｅｒ　à　ｌｅｕｒｓ　ｃａｒｎｅｔｓ　ｄｅ　ｃｏｍｍａｎｄｅｓ　ｐｏｕｒ　ｌａ　ｐｌａｎｉｆｉｃａｔｉｏｎ　ｄｅ　ｌａ　ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ，　ｃｅｒｔａｉｎｓ　ｆａｂｒｉｃａｎｔｓ　ｓｉｇｎａｌａｎｔ　ｄｅｓ　ｐｌａｎｓ　ｒｅｍｐｌｉｓ　ｊｕｓｑｕ’à　ｍｉ－ｎｏｖｅｍｂｒｅ．　Ｐｏｕｒ　ｌ’ａｖｅｎｉｒ，　ａｌｏｒｓ　ｑｕｅ　ｌｅｓ　ｐｒｏｄｕｃｔｅｕｒｓ　ｄ’ａｌｌｉａｇｅｓ　ｄｅ　ｍａｇｎéｓｉｕｍ　ａｍｏｎｔ　ａｃｃéｌèｒｅｎｔ　ｌａ　ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ，　ｌａ　ｓｉｔｕａｔｉｏｎ　ｔｅｎｄｕｅ　ｄｅ　ｌ’ｏｆｆｒｅ　ｄｅｖｒａｉｔ　ｓ’ａｓｓｏｕｐｌｉｒ　ｅｆｆｉｃａｃｅｍｅｎｔ．　Ｃｅｐｅｎｄａｎｔ，　ｌｅｓ　ｕｓｉｎｅｓ　ｄｅ　ｍｏｕｌａｇｅ　ｓｏｕｓ　ｐｒｅｓｓｉｏｎ　ａｖａｌ　ｍｏｎｔｒｅｎｔ　ａｃｔｕｅｌｌｅｍｅｎｔ　ｕｎｅ　ｆａｉｂｌｅ　ａｃｃｅｐｔａｔｉｏｎ　ｄｅ　ｌ’ａｕｇｍｅｎｔａｔｉｏｎ　ｄｅｓ　ｆｒａｉｓ　ｄｅ　ｔｒａｎｓｆｏｒｍａｔｉｏｎ．　Ｌｅｓ　ｆｒａｉｓ　ｄｅ　ｔｒａｎｓｆｏｒｍａｔｉｏｎ　ｐｏｕｒ　ｌｅｓ　ａｌｌｉａｇｅｓ　ｄｅ　ｍａｇｎéｓｉｕｍ　ｄｅｖｒａｉｅｎｔ　ｒéｓｉｓｔｅｒ　ｃｏｎｖｅｎａｂｌｅｍｅｎｔ　à　ｃｏｕｒｔ　ｔｅｒｍｅ，　ｍａｉｓ　ｉｌ　ｅｘｉｓｔｅ　ｕｎ　ｒｉｓｑｕｅ　ｄｅ　ｒｅｃｕｌ　ｕｌｔéｒｉｅｕｒ．

２　Ｒéｓｕｍé　Ｈｅｂｄｏｍａｄａｉｒｅ

Ｃｅｔｔｅ　ｓｅｍａｉｎｅ，　ｌａ　ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ　ａ　ｖａｒｉé　ｌｏｎｇ　ｄｅ　ｌａ　ｃｈａîｎｅ　ｉｎｄｕｓｔｒｉｅｌｌｅ　ｄｕ　ｍａｇｎéｓｉｕｍ．　Ｌｅ　ｍａｒｃｈé　ｄｕ　ｄｏｌｏｍｉｔｅ　ａ　ａｆｆｉｃｈé　ｕｎｅ　ｏｆｆｒｅ　ｅｔ　ｕｎｅ　ｄｅｍａｎｄｅ　éｑｕｉｌｉｂｒéｅｓ，　ｌｅｓ　ｅｎｔｒｅｐｒｉｓｅｓ　ｄｅ　ｐｒｅｍｉｅｒ　ｐｌａｎ　ｆｏｎｃｔｉｏｎｎａｎｔ　ｏｒｄｏｎｎéｍｅｎｔ　ｅｔ　ｌ’ｏｆｆｒｅ　éｔａｎｔ　ｓｔａｂｌｅ．　Ｃｏｕｐｌé　ａｕｘ　ｔａｕｘ　ｄ’ｅｘｐｌｏｉｔａｔｉｏｎ　éｌｅｖéｓ　ｄｅｓ　ｕｓｉｎｅｓ　ｄｅ　ｍａｇｎéｓｉｕｍ　ｅｔ　ａｕｘ　ｌａｎｃｅｍｅｎｔｓ　ｄｅ　ｎｏｕｖｅｌｌｅｓ　ｃａｐａｃｉｔéｓ　ｓｔｉｍｕｌａｎｔ　ｌａ　ｃｒｏｉｓｓａｎｃｅ　ｄｅ　ｌａ　ｄｅｍａｎｄｅ，　ｌｅ　ｍａｒｃｈé　ｅｓｔ　ｅｎｔｒé　ｄａｎｓ　ｕｎ　éｑｕｉｌｉｂｒｅ　ｓｅｒｒé，　ｅｔ　ｌｅｓ　ｐｒｉｘ　ｄｅｖａｉｅｎｔ　ｂｉｅｎ　ｓｅ　ｍａｉｎｔｅｎｉｒ　à　ｌ’ａｖｅｎｉｒ．　Ｌｅ　ｍａｒｃｈé　ｄｅｓ　ｌｉｎｇｏｔｓ　ｄｅ　ｍａｇｎéｓｉｕｍ　ａ　ｍｏｎｔｒé　ｕｎ　ｖｏｌｕｍｅ　ｅｎ　ｈａｕｓｓｅ　ｍａｉｓ　ｄｅｓ　ｐｒｉｘ　ｅｎ　ｂａｉｓｓｅ．　Ｌｅｓ　ｒéｕｎｉｏｎｓ　ｉｎｄｕｓｔｒｉｅｌｌｅｓ　ｎ’ｏｎｔ　ｐａｓ　ｒéｓｏｌｕ　ｌｅ　ｄéｓéｑｕｉｌｉｂｒｅ　ｏｆｆｒｅ－ｄｅｍａｎｄｅ；　ｌｅｓ　ｒｅｐｒｉｓｅｓ　ｄｅ　ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ　ｐａｒ　ｌｅｓ　ｆａｂｒｉｃａｎｔｓ　ｏｎｔ　ｐｏｕｓｓé　ｌａ　ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ　à　ｌａ　ｈａｕｓｓｅ，　ｔａｎｄｉｓ　ｑｕｅ　ｌａ　ｃｏｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎ　ｄｅ　ｓｔｏｃｋｓ　ｐａｒ　ｌａ　ｄｅｍａｎｄｅ　ｒｉｇｉｄｅ　ｅｎ　ａｖａｌ　ａ　ｅｕ　ｄｕ　ｍａｌ　à　ａｂｓｏｒｂｅｒ　ｌ’ａｕｇｍｅｎｔａｔｉｏｎ．　Ｓｕｒ　ｌｅ　ｆｒｏｎｔ　ｄｅ　ｌ’ｅｘｐｏｒｔａｔｉｏｎ，　ｌｅ　ｓｅｎｔｉｍｅｎｔ　ｄｅｓ　ｎéｇｏｃｉａｎｔｓ　éｔａｉｔ　ｐａｒｔａｇé，　ｅｔ　ｕｎｅ　ｄｅｍａｎｄｅ　éｔｒａｎｇèｒｅ　ｆａｉｂｌｅ　ａ　ｍａｉｎｔｅｎｕ　ｌ’ｅｘｐｏｒｔａｔｉｏｎ　ｓｏｕｓ　ｐｒｅｓｓｉｏｎ．　Ｌｅ　ｍａｒｃｈé　ｄｅ　ｌａ　ｐｏｕｄｒｅ　ｄｅ　ｍａｇｎéｓｉｕｍ　ａ　ｍａｉｎｔｅｎｕ　ｓｏｎ　ｏｆｆｒｅ　ｅｔ　ｓａ　ｄｅｍａｎｄｅ　ｆａｉｂｌｅｓ．　Ｌａ　ｂａｉｓｓｅ　ｄｅｓ　ｐｒｉｘ　ｄｅｓ　ｍａｔｉèｒｅｓ　ｐｒｅｍｉèｒｅｓ　ａ　ｓｔｉｍｕｌé　ｕｎｅ　ｃｅｒｔａｉｎｅ　ｄｅｍａｎｄｅ　ｄ’ａｃｈａｔｓ，　ｍａｉｓ　ｕｎｅ　ｄｅｍａｎｄｅ　ｍｏｒｏｓｅ　ｄｅｓ　ａｃｉéｒｉｅｓ　ｅｎ　ａｖａｌ　ａ　ｐｅｓé　ｓｕｒ　ｌｅｓ　ｃｏｍｍａｎｄｅｓ，　ｃｏｎｄｕｉｓａｎｔ　à　ｄｅｓ　ｐｒｉｘ　ｓｅ　ｓｔａｂｉｌｉｓａｎｔ　ｆａｉｂｌｅｍｅｎｔ　ｄａｎｓ　ｌｅ　ｃｏｎｔｅｘｔｅ　ｄｕ　ｃｏｍｂａｔ　ｅｎｔｒｅ　ｌｅ　ｃｏûｔ　ｅｔ　ｌａ　ｄｅｍａｎｄｅ．　Ｌｅｓ　ｐｒｉｘ　ｄｅｓ　ａｌｌｉａｇｅｓ　ｄｅ　ｍａｇｎéｓｉｕｍ　ｏｎｔ　ｆａｉｂｌｉ　ｐａｒ　ｒａｐｐｏｒｔ　ａｕ　ｍａｇｎéｓｉｕｍ　ｐｒｉｍａｉｒｅ，　ｍａｉｓ　ｌｅｓ　ｆｒａｉｓ　ｄｅ　ｔｒａｎｓｆｏｒｍａｔｉｏｎ　ｓｏｎｔ　ｒｅｓｔéｓ　ｆｅｒｍｅｓ．　Ｌ’ｉｎｄｕｓｔｒｉｅ　ａ　ｆａｃｅ　à　ｄｅｓ　ｄéｓéｑｕｉｌｉｂｒｅｓ　ｓｔｒｕｃｔｕｒｅｌｓ，　ｌｅｓ　ｅｎｔｒｅｐｒｉｓｅｓ　ａｙａｎｔ　ｄｅｓ　ｃａｒｎｅｔｓ　ｄｅ　ｃｏｍｍａｎｄｅｓ　ｐｌｅｉｎｓ．　Ａｌｏｒｓ　ｑｕｅ　ｌ’ｏｆｆｒｅ　ａｕｇｍｅｎｔｅ　ｕｌｔéｒｉｅｕｒｅｍｅｎｔ，　ｌｅｓ　ｆｒａｉｓ　ｄｅ　ｔｒａｎｓｆｏｒｍａｔｉｏｎ　ｆｏｎｔ　ｆａｃｅ　à　ｕｎ　ｒｉｓｑｕｅ　ｄｅ　ｒｅｃｕｌ．